基于企业核心能力视角的企业价值报告研究

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1、第1章绪论1.1问题的提出20世纪80年代末以来，美国会计职业界受到来自学术界、国会、政府监管部门以及会计职业界自身的强烈批评。批评的焦点是，企业报告没能提供有价值的信息，会计信息正在失去相关性。PWC（PriceWaterhouseCooper普华永道）会计公司1998年对亚太地区的资本市场进行的调查，结果表明多数的投资人与分析师认为企业现行的财务报告没有充分提供市场所需要的信息。随着传统产业的没落，知识经济时代的到来，知识、技术、人才以及企业的组织资源、企业文化等无形资源取代了机器设备、厂场等有形资源成为企业创新和发展的基础，而现行的财务报告仍沿用20世纪初形成的传统模式

2、，它以历史成本为原则，显示的是机器设备等有形资产的成本，很少披露甚至是基本不披露企业无形资源的价值，使得企业大部分无形资源游离到资产负债表外，出现了信息缺口，这一缺口在高科技产业里尤为突出，因此，会计信息的相关性越来越受到质疑！那么，如何适当地表达市场认同并存在的那份“隐形资产负债表”呢？如何使报告体系能更恰当地反映公司的价值呢？这是实务界对学术界的一大挑战。PWC会计公司于1997年开始执行其积极推广的价值报告（ValueReporting），即一种以价值导向为原则、协助企业衡量其真正价值、重点在于报告企业如何创造价值以及如何把这些创造价值的活动更有效地与市场进行沟通的新的

3、财务报告体系，为财务报告改革与发展提供新的方向。与此同时，我们正处在一个经济与技术飞速发展的新时代，以计算机和网络技术为主导的信息技术革命已经成为当今世界尤其是发达国家经济增长的内在动力。根据统计和测算，经济发达国家在20世纪初，技术进步对经济增长的贡献率为5-20%，20世纪中叶上升到50%左右，而20世纪80年代则上升到60-80%，技术进步对经济增长的贡献已经明确超过了资本和劳动力的贡献。这种技术变革和全球化给企业之间的竞争带来深刻而广泛的影响，企业间的竞争，从主体上看，已经开始上升为价值链与价值链之间的竞争；从要素上来看，已经上升为核心能力与核心能力的竞争。因此，在这

4、个历史背景下，文章借助前人的研究成果，借鉴企业能力及核心能力理论，通过分析企业能力及核心能力在企业价值创造及实现中的作用，尝试构建能够更完整、更及时地向企业会计信息使用者传递企业价值以及价值如何创造等相关信息的企业价值报告。21.2国内外研究现状1.2.1与财务报告改进有关的研究文献1．ICAS＆ICAEW的《财务报告的未来模式》国际会计准则委员会（ICAS）、英格兰与威尔士特许会计师公会（ICAEW）在合作发布的讨论稿《财务报告的未来模式》中认为财务报告内容应以满足使用者的信息需求为出发点，指出了现行财务报告的五个方面缺陷：1）历史成本占支配地位，与对未来业绩的预测和计量不

5、相关；2）过于重视每股盈利的单一计量；3）对现金流量以及资产的变现能力不够重视；4）过于强调过去而不是将来；5）过于重视交易的法律形式而非经济实质。在此基础上，他们认为财务报告的①未来模式应包括：1）目标与相关战略计划说明；2）资产负债表；3）收益表；4）利得表；5）对未来的展望。2．AICPA的《改进企业报告－－着眼于用户》该报告以分析用户的信息需求为出发点，提出一系列改进企业报告的建议，②设计了一套企业报告的综合模型，并将企业信息分成五大类信息和十个要素。报告中还对改进财务报告提出如下建议：1）改进企业分部信息披露；2）创新金融工具的核算和披露；3）对表外融资的特征、机会

6、、风险的披露加以改进，反思表外融资的核算方法；4）分别报告核心业务和事项以及它的影响，按公允价值计量；5）特定资产负债表，计量上的不确定的披露及改进；6）单独披露第四季度报告，按季度提供分部资料；7）取消缺乏相关性内容的披露；8）其他，包括会计信息在财务报表中的披露、中期报告、会计信息的可比性和一贯性及关键数据和指标等等。3．FASB的BRRP项目（企业报告研究计划）1998年FASB成立了一个特别委员会，开始一项名为“企业报告研究计划（简”称BRRP）研究。在2000年1月发布了第一份课题研究报告《企业报告信息的电子传递》，认为：1）企业报告及其他信息应公开化；2）互联网报

7、告模式不应只局限于传统模式（仅包括财务信息），还应包括其他与经营活动相关的信息；3）目前互联网所披露信息并无预料中的全面；4）实时报告在实践上、法律上的需要新的工具使所披露的实时信息具有一致性、低成本且无法律争议。5）利用网上信息有助于了解及评价企业。6）互联网信息面临着安全性和法律问题。在2001年1月发布的第二份课题研究报告《改进企业报告：对提高自愿披露的探讨》中，阐述了工作组对十个行业的自愿信息披露的研究成果。提出自愿信息披露框架的①2006ICAS,ICAEWTheFutureShapeofFi