资源描述：
《博弈论、银行业改革和民营银行发展》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。
1、博弈论、银行业改革和民营银行发展［提要］银行业改革一直是宏观经济领域的热点问题。本文分别建立一对一的博弈模型、一对多的招投标模型,以及动态合作博弈定价模型，讨论国有商业银行在提供贷款时的行为。在此基础上，提出提高民营银行博弈能力的建议。最后对银行业改革实践提出一些看法。关键词：博弈论；民间金融；商业银行；信息不对称中图分类号：F832文献标识码：A收录日期：2014年3月27日引言建国以来，我国经济制度先后经历了计划经济体制(1949〜1979)、有计划的商品经济体制(1979〜1992)以及市场经济体制
2、(1992〜至今)三个阶段，国民经济逐渐由封闭走向开放，市场经济不断深入。然而，我国银行制度的发展步伐却远远滞后，在中国现有的经济体制下，尽管有近200家商业金融机构，但四大国有银行在储蓄市场的占有率将近50%,进入2012年全球综合排名前20的中资银行业全部是四大国有银行，而且中国国有银行的规模在世界上也是遥遥领先。在看似风光的背后，我国国有银行一股独大、大而不倒的特点，已成为了全社会的痼疾。这种特点不仅会导致商业银行内部的效率低下，更会成为利率市场化的绊脚石。从现有文献来看，关于商业银行改革的研究，主
3、要将银行改革对商业银行的运营效率是否提高、成本是否降低、利润率是否增加等主题作为出发点(郑录军，2005；狄栋红，2013；张红军，2008),但针对商业银行改革对企业贷款影响的研究分析则相对较少。对此，本文首先从企业申请贷款的角度出发，引入博弈模型进行分析，讨论商业银行提供企业贷款的局限性；其次,分析国内民营银行发展现状及存在的问题；最后，对银行业改革、尤其是民营银行发展提出对策建议。一、贷款议价博弈模型(一)一对一的博弈定价。所谓利率市场化，就是要取消各期限利率的央行基准利率，由市场自行决定。在此条件
4、下，企业向银行的贷款行为便演化成了双方效用博弈下的客观定价。为了简单起见，我们首先讨论企业与银行一对一的博弈定价模型。在经典理论中，银行和企业的预期利率都是定值，分别为vl和v2,双方占有份额分别为x和(l-x)o假设银行的贴现系数是？啄1,而企业的贴现系数是？啄2oRubinstein(1982)证明了在无限期轮流出价的博弈中，唯一的子博弈纳什均衡是x*=・(v2-vl)o根据Shaked&Sutton(1984)的结论，从参与人1出价的任何一个阶段开始的子博弈等价于从t=l开始的整个博弈，因此我们用有
5、限阶段的逆向归纳法寻找到的就是整个博弈的子博弈精炼纳什均衡。根据以上结果，似乎银行与企业的博弈结果仅仅取决于双方的耐心程度，这是因为此模型的假设是商业银行的利率预期是一个常数，然而在现实中，银行会根据企业规模、信用程度等的不同采取价格歧视，故我们需要改变不变预期的假设，建立变动预期的博弈模型。马理等（2013）—文中，作者建立了可变利率预期下的博弈模型，其中商业银行的贷款利率预期服从正态分布，而企业的贷款利率预期满足以m和n为参数的均匀分布。在此假设下，作者得出了“低议价能力的企业与商业银行博弈时，银行的
6、规模越大，博弈结果对银行越有利”的结论。由此可见，企业在申请贷款时，银行与企业的相对力量能够在很大程度上影响博弈结果，银行规模越大，企业做出的让步越多。在国有银行规模过大的现状下，议价能力不高企业的贷款利率实际上几乎完全操纵在商业银行手中的。（二）一对多的博弈定价。假设某企业具有一定的议价能力，是商业银行追逐的贷款对象，则该企业寻求贷款的过程可简单地看作一个一对多的一价密封拍卖，企业可在比较不同商业银行的贷款利率后选择最优利率。Vickrey（1961）讨论了'‘一价密封拍卖"的解。假设市场中有两位竞标者
7、，1=1,2,他们公开竞买同一件物品。令bi20是竞标者i的出价，vi为待拍卖的物品对竞标者的效用，其具体数值只有竞标者知道，且服从于区间［1,2］上的均匀分布，vi〜U(0,1),假设bi是vi的单调增函数。竞标者i的收益状况如下：ui=vi~bibi>bj0,bibj)+0XP(b>bj),而P(bj(三)动态合作博弈定价。在上文分析中，情形一下本文假设只有一家银行；情形二下本文假设拍卖是一价密封拍卖，即竞标银行不知道彼此的出价；而在第三种情形中，将讨论竞标银行在合谋情况下的博弈模型。为了便于分析，假
8、设某寡头市场上仅有两家银行A和B,其提供的信贷产品除了利率不同之外无其他差异。市场的需求函数q=D(r),在无竞争条件下的利率为rl,在竞争条件下两银行均可将自己的利率降至r2。根据中国国情，本文假设市场需求q足够大，使得rIql>r2q2o则在不合作的静态博弈下，两银行的收益矩阵如表1所示。(表1)这是一个典型的“囚徒困境”，其纳什均衡解为(门，r2),即博弈的结果为双方都选择将自己的利率降至r2,从而各获得收入r2q2o然
