资管计划参与定增

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1、为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划资管计划参与定增　　定向增发：为了资产并购、补充流动性、偿还贷款、改善股权等目的，通过非公开发行标的股票来再融资，定增对二级市场股票价格有正面刺激作用。定增总体融资额不断扩大，已超过IPO成为第一大融资来源。　　市场中多数利用基金公司或基金子公司开展资管计划参与定增项目，究其原因主要有以下几点：1.基金公司参与定增不缴纳保证金，减少资金占用成本；　　2.定增有人数限制，不得超过10人，通过资管计划可以间接的突破人数限制；　　3.通过资管计划“搭便车”，定增门槛要求高

2、，通过资管计划享受定增收益；　　4.一年期计划可通过资管计划配资。鉴于以上好处，本刊小编呕心沥血的整理了资管计划参与定增最新的政策解读及实务操作中需要重点注意的问题，请各位客官鉴赏：　　一、概述　　含义　　XX年中国证监会发布的《上市公司证券发行管理办法》规定：定向增发是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。　　非公开发行股票的特定对象应当符合下列规定：目的-通过该培训员工可对保安行业有初步了解，并感受到安保行业的发展的巨大潜力，可提升其的专业水平，并确保其在这个行业的安全感。为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业

3、务技能及个人素质的培训计划　　1、特定对象符合股东大会决议规定的条件；　　2、发行对象不超过10名；　　3、发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%；　　4、本次发行的股份自发行结束之日起，12月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月不得转让；　　5、募集资金使用符合规定；　　6、本次发行不得导致上市公司控制权发生变化；　　实质　　定增实质是上市公司通过非公开方式“定向定价融资”。　　二、定增程序　　遵守原则　　法定程序、核准发行　　具体程序　　1、董事会决议　　注：董事会决议确定具体发行对象的，上市公司应当在召开董事会的当日或者

4、前1日与相应发行对象签订附条件生效的股份认购合同。前款所述认购合同应载明该发行对象拟认购股份的数量或数量区间、认购价格或定价原则、限售期，同时约定本次发行一经上市公司董事会、股东大会批准并经中国证监会核准，该合同即应生效。目的-通过该培训员工可对保安行业有初步了解，并感受到安保行业的发展的巨大潜力，可提升其的专业水平，并确保其在这个行业的安全感。为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划　　2、股东会决定——决议必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过，关联方需回避。　　3、提请证监会核准　　4、发行

5、——6个月内发行，否则重新核准；有重大变更，暂缓发行　　上市公司收到中国证监会发行审核委员会关于本次发行申请获得通过或者未获通过的结果后，应当在次一交易日予以公告，并在公告中说明，公司收到中国证监会作出的予以核准或者不予核准的决定后，将另行公告。　　上市公司收到中国证监会予以核准决定后作出的公告中，应当公告本次发行的保荐人，并公开上市公司和保荐人指定办理本次发行的负责人及其有效联系方式。　　上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。　　董事会决议未确定具体发行对

6、象的，在取得中国证监会的核准批文后，由上市公司及保荐人在批文的有效期内选择发行时间；在发行期起始的前1日，保荐人应当向符合条件的特定对象提供认购邀请书。　　认购邀请书发送对象的名单由上市公司及保荐人共同确定。目的-通过该培训员工可对保安行业有初步了解，并感受到安保行业的发展的巨大潜力，可提升其的专业水平，并确保其在这个行业的安全感。为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划　　注：认购邀请书发送对象的名单除应当包含董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者、公司前20名股东外，还应当包含符合《证券发行与承销

7、管理办法》规定条件的下列询价对象：不少于20家证券投资基金管理公司；不少于10家证券公司；不少于5家保险机构投资者。　　三、资管计划参与定增要点解析　　1、揭示特定风险：上市公司经营风险；股价波动风险；锁定期风险；提前终止风险；延期风险；投顾风险；不能灵活地进行组合调整的风险；投资集中风险；　　2、资管计划的委托资金可以是自有资金，可以是募集资金。其中募集资金可以为员工持股计划，信托计划及其他募集资金，但需附认购客户名单且委托人需保证并承诺不存在关联方直接或间接提供财务支资助或补偿的情况，以便穿透认定是