险资举牌现象分析及发展策略.doc

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1、金融学院本科生课程论文险资举牌现象分析及发展策略评阅人签名：_________复核人签名：_________得分：________姓　　名李亮亮学　　号201434001571专　　业金融学课程名称保险经营管理指导教师郭方2016年12月26日摘　要2014年底，因安邦的大手笔海外投资与国内股票投资，险资开始进入公众视野。皆惊于“险资凶猛”！到2015年年底因万科宝能之争的戏剧性资本故事，险资成为万众瞩目的对象。2016年中国金融市场，不得不提的热门之一就是“险资举牌”。从旷日持久的“万宝之争”到恒大人寿的“买而不举”，再到前海人寿与南玻A剪不断、理还乱的

2、关系，“险资举牌”受到了各方的密切关注。本文将从保险公司经营管理的角度，分析“险资举牌”的现象，并针对保险公司长远发展提出对策建议。关键词：险资举牌；万能险；发展策略AbstractBytheendof2014,withgenerousoverseasanddomesticstockinvestmentandInsuranceFunds,begantoenterthepublicview.PeoplearesurprisedattheInsuranceFundsferocious"!Thedramaticstorybytheendof2015because

3、VankeandBaoNengdifferences,InsuranceFundshasbecometheobjectofmuchattention.In2016Chinafinancialmarket,havetomentionisoneofthemostpopularInsuranceFundsplacards".Fromtheprotracted"Wanbaodispute"to"buyEvergrandeanddonotmove,thentoQianhailifeinsuranceCSGAintertwined,"InsuranceFundspla

4、cards"paycloseattentiontotheparties.Thisarticlefromthemanagementoftheinsurancecompany'spointofview,analysisofthephenomenonof"InsuranceFundsplacards",andputforwardsomesuggestionsforthelong-termdevelopmentoftheinsurancecompany.KeyWords:InsuranceFundsPlacards，universallifeinsurance，d

5、evelopmentstrategy目　录1引言12险资举牌现象基本概述22.1险资举牌的定义22.2险资举牌的发展阶段33险资举牌的的原因43.1险资举牌的原因剖新43.1.1从保险公司和保单持有人的角度43.1.2从广义上分析原因44险资举牌的资金来源55险资举牌的社会影响66保险公司的发展策略7参考文献8致谢91引　言2016年可以称作是“险资举牌年”。2016年A股最好看的戏码之一，莫过于上市公司的举牌大戏了。以恒大系为代表的资金“扫货”万科A、廊坊发展，由此掀起了A股史上最热闹的举牌潮。举牌标的升级为伊利股份、格力电器、中国建筑和南玻A等知名企业

6、。保险资金在资本市场屡掀波澜、频频举牌上市公司，从万科到南玻，再到中国建筑和格力电器，险资所到之处引发市场震动。作为举牌的主力军，险资争相抢镜，一举成为举牌大军中最凶猛的一族。对于险资在股市“快进快出”的投机行为，以及举牌乱象背后的杠杆收购，监管层措辞严厉，出台了一系列针对性措施。险资举牌的资金来源是万能险。业内人士认为，这意味着险资举牌将面临更为严厉的监管，同时万能险无序发展态势也将宣告结束。险资运营中，保险资金一定要做长期资金提供者，而不是短期资金炒作者，要从严从重加强保险资金运用监管。险资举牌不仅符合保险发展的自身规律，也是符合资本市场发展内在需求的

7、。对于险企来说，更有针对性地进行长期价值投资，更好地支持实体经济，才能够获得市场的认可。2险资举牌现象基本概述2.1险资举牌的定义首先要知道举牌的含义，“举牌”收购：为保护中小投资者利益，防止机构大户操纵股价，《证券法》规定，投资者持有一个上市公司已发行股份的5%时，应在该事实发生之日起3日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司并予以公告，并且履行有关法律规定的义务。业内称之为"举牌"。公告后半年内不得卖出。——而A股市场中理解的举牌，就是大资金在二级市场大量买入（超5%）单只个股的行为，代表强烈看好或者有控股预期。通俗的说就

8、是明着抢股票，某机构欲在二级市场上大量购买某支股票,按规定应该上报