民间金融风险成因及其出路.doc

《民间金融风险成因及其出路.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、民间金融风险成因及其出路陈有西　　民间金融风险进入集中迸发期　　2011年下半年出现的沿海地区企业资金链断裂，企业家出走、自杀、被绑架，企业连续出现破产、倒闭潮，其原因不同于2008年的国际金融危机对中国的影响。其涉及的主要是民营中小企业而不是大型国企；其成因主要是国内因素而不是国际金融市场因素；其外在表现的基本特征是民间高利贷进入后期崩盘阶段，司法权介入处理出现了一批死刑判决平息事态，而不是国家财政投放救市场。因此，我们用“民间金融危机”来定位这一波金融风潮，是有一定依据的。我虽然不是经济学者，由于近年中连续处理了一些涉及数十亿企业的民间民事债务问题、被控数十亿的“非

2、法吸收公众存款”、“集资诈骗”案件的辩护，对第一线的民间金融运作和司法调控方法有第一手的了解和研究。已经在《中国改革》、《经济观察报》、《财新网》上连续发表了《中国民营企业的司法风险正在加剧》等一系列文章，引起了广泛的关注。本文想专门就民间金融风险问题进行一些深层的解剖，供高层经济决策人士参考。　　民间金融风险其实一直存在，只是去年随着宏观调控经济不景气，集中迸发出来。近年连续有一些重大的案例，可以显示基本的脉落。2009年，浙江丽水“小姑娘”杜益敏集资诈骗案，一个文化不高的农村妇女，纯民间高利贷筹资7.09亿，造成严重损失和社会后果，法院判处她死刑已经执行。2010年

3、，我作无罪辩护的宁波天一证券公司五个高管被控非法吸收公众存款38亿案，公、检、法将有证监会、银监会批准的证券公司合法的委托理财行为，以有“保底理财”的行政法违规，错误地作为刑事犯罪行为打击。法院最后采纳我们律师的无罪辩护意见，又考虑公安、检察查办了两年的威信，作了定罪免予刑事处罚判决。2010年暴发抓人，2012年才终审死刑报最高法院审核的浙江吴英案，集资债务7.7亿，资产在侦查期间就被非法处置，性质按刑事方式处理，一、二审法院都判吴死刑，现复核中，引起了两会期间全国性的舆论关注。2010年暴发、2011年终审死刑报最高法院的安徽兴邦集团公司吴尚澧案，被控集资债务42亿

4、，全部用于企业经营，公安查明董事长吴尚澧十年中只领取所有报酬30万，每年只有3万元。没有一个投资户控告，政府主动立案抓人，公安、检察按个人诈骗37亿起诉。同样侦查期间未经法院判定性质，就查封企业资产搞死企业，万亩仙人掌生产基地大部枯死，企业基本瘫痪，造成严重后果。现在最高法院死刑复核中，我们也在作无罪辩护。浙江丽水银泰房地季文华父子集资诈骗案，媒体报道负债５５亿元，定性为集资诈骗。实际上也是房地产企业经不起宏观调控和个人决策失当，民事被当成了刑事处理。父子都被判死刑和无期，二审中。而另外，有很多数十亿的债务危机，当地政府进行了冷静得当的处理，不但企业主没有按刑事追究，企

5、了也起死回生。浙江省高级法院被最高法院肯定的南望集团20亿债务案，我们京衡律师集团是债权人律师，债转股破产重整成功，企业重新运营。我们担任破产管理律师，历时两年重整成功的华伦控股公司25亿破产重整案，富阳市政府和法院选择民事方式治理，重整成功，企业恢复生机。浙江刚曝光的温州泰顺浙江立人集团案，债务22亿，总额还在统计增加，当地政府也在寻求民事方式解决，董事长监视居住，政府接盘处理。杭州刚开始的某集团案，尚未公布，总负债目前统计77亿，董事长取保候审，政府接盘处理。因此，中国民营企业的金融风险，已经进入集中迸发期，亟需宏观经济管理部门研究对策，及时稳妥治理。　　民间金融风

6、险的宏观调控成因　　2011年下半年的民间金融危机会集中暴发，或者说两三年前就已经逮捕侦查的案件，到这个时间突然引起全国性的关注，是同我们金融宏观调控的蝴蝶效应到此时集中显现有关的。　　2008年全球金融危机，我国外向型企业和沿海省份经济受到严重冲击，浙江GDP从连续十多年的两位数迭到6%以下，企业一片哀鸿。国务院决定刺激经济，2009年搞4万亿投放，房地产也出台了一系列搞活措施，包括放贷和免除二手忘交易税。而这些投放，主要是用在高铁等国家重点项目和大型国企骨干企业，真正落到民营中小企业、私营企业的极少。结果这种投放迅速拉动了基础原材料的上涨，进一步刺激了房地产泡沫，带

7、动了居民消费价格的上涨和房产消费的压力。从而形成了社会稳定的政治性压力。于是国家开始宏观调控，连续提高银行准备金，银行回吸存款，对房地产采取的搞死的组合权。一是一律不贷款，土地抵押贷款停办；二是用计划经济手段干预市场，不准卖二套房；三是加征房产交易税。这种组合权令一些民营中小企业一下子面临绝境。本来用二亿流动资金拍得土地，用土地抵押贷款1亿，完全可以把楼建上去，建筑公司垫资建楼，接到房产销售，基本上能够远转，这样一调控，企业必须再筹集二亿现金流，才能完成这样楼盘的开发。加上股市的政策性调控、矿业的安全性调控和环保性调控，民营企业的生存益发