浅谈金融危机下企业的财务管理措施

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1、浅谈金融危机下企业的财务管理措施摘要:美国次贷危机已经演变成为一场大规模的全球性金融危机，金融危机对我国的危害已经从虚拟经济传导至实体经济。本文分析了美国次债危机的产生及对我国企业的影响，并提出了一些企业应对金融危机的财务管理措施。关键词:金融危机;财务管理;影响;措施2007年，美国债券市场上爆发了次级债券危机。作为美国第二大次级抵押贷款企业，新世纪金融公司提出破产保护申请。新世纪金融公司的危机在市场上产生了多米诺骨牌效应，美国一个个次级抵押贷款公司接连倒下，由此引起整个金融市场的恐慌。愈演愈烈的美国次级债危机由单一国家、单一市场、单一业务的金融事件迅速向引发全球金

2、融市场、实体经济动荡的趋势演变。伴随我国融入世界经济步伐的加快和经济开放程度的不断提高，国际资本市场的风云变幻会对处于经济高速增长的我国产生重要的影响作用。一、金融危机对企业的影响1.对我国金融行业的影响中国的金融系统还没有与世界接轨，货币还没实现可自由兑换，中国的决策者对于购买外国资产一直持非常谨慎的态度。虽然中国外汇储备、商业银行及个人投资的美元资产在本次危机中一度暴露于风险之中，但总体而言投资损失有限。中国具有庞大的外汇储备，存在严格的资本管制，具有稳健的货币政策，这就为中国金融行业筑起了一道“防火墙”，因此金融危机不会对中国金融体系产生较大冲击。冲击不大，影响

3、还是存在的，作为企业融资的集中阵营——银行，在此次的危机影响下，呈现银根紧缩的状态，在一定程度上地影响了企业的融资。LOcALhost据悉，2008年以来厂商普遍感到融资环境逐渐恶化，银行不仅提高了融资标准和成本，而且融资额度也随之降低不少。2.对外贸出口行业的影响由于外贸企业本身的特点，金融危机对我国外贸企业的影响比较大。金融危机引发汇率变化，人民币升值加速，使本就薄利的出口企业雪上加霜。首先，人民币升值加速意味着以美元计价的出口企业利润会直接遭受汇兑损失，利润率不高的中小型出口企业受冲击最大，尤其是纺织服装类企业。其次，金融危机将使欧美发达国家增长大幅放缓，有些国

4、家甚至出现负增长。在这种形势下，对中国商品的进口需求会大幅度萎缩，这对于对外贸依存度很高的中国来说，贸易顺差增幅放缓甚至负增长。最后，人民币升值增加了产品的出口成本，出口商的外销量就会锐减，直接缩减了企业的盈利空间，企业受升值的不利影响较大。鉴于对汇率的升降难以把握，外贸企业对签单成交的盈亏性把握不大，导致出口企业不敢接合同期较长的订单。3.对我国实体行业的影响汽车和房地产两大行业面临严峻考验。经验表明，当外部经济环境存在较大不确定性、收入增长低于预期时，消费者一般会改变家庭支出决策，在愈演愈烈的金融危机下，收入降低的消费者的购买能力也大大地下降了。并首先考虑推迟甚至

5、取消汽车、住房等特定产品的购买计划。金融危机还将会影响受众心理，任何企业依靠的都是消费者，金融危机下，消费者会考虑缩减一些消费开支，并控制消费欲望。虽然国内房地产行业和汽车行业的价格都在持续走低，由于消费者信心不足，即使房价降低老百姓还是观望的占大多数，各地政府纷纷出政策救市，但一时也改变不了人们的信心。而汽车和房地产普遍被视为各地区的支柱产业，其对零部件制造、钢铁、建材、施工、装修、维修等上下游行业的关联度甚高，使其财务风险通过上下游传递而被放大，形成连锁反应。二、金融危机下企业财务管理的措施财政部指出，企业要充分认识加强企业财务管理的重要意义。越是在特殊困难的时候

6、，越要重视和加强企业财务管理，始终把加强企业财务管理放在更加突出的位置。各类企业应当按照国家统一的财务制度规定，强化财务管理，切实提高企业经营管理水平，有效应对国际金融危机，防范企业财务风险，保持企业和经济平稳健康发展。1.要有效管理资产负债自金融危机爆发以来，美国为刺激经济发展，不断调低美元利率，目前美元处在降息通道中，因此企业可以根据需要适当调整外汇资产的规模和结构：为了规避长期风险，可以选择长期美元结构性存款，通过保值增值来达到目的；对于短期风险，可以选择与比较坚挺的亚洲货币挂钩的双币种存款，争取在短期内获得高收益。在负债方面，可以通过贷款币种的选择来降低负债成

7、本。外汇贷款利率较低，但是要承担汇率风险；人民币贷款可以锁定汇率风险，但是贷款利率较高。为了有效地降低负债成本，企业应根据自身业务需要，结合对汇率走势的判断，选择贷款方案。但是，目前对于企业而言，使用美元融资，其贷款利率将大大优于人民币贷款利率。2.切实加强金融衍生品投资管理很多金融衍生工具和衍生产品都具有高收益、高风险特征，收益、风险均呈杠杆倍数，在此次危机中，尽管次级债规模相对于美国及全球金融市场而言并不大，但美国的次级贷款债券作为一项金融创新产品，带有着衍生品的某些性质，放大了这种危机。所以这些看似增加财富的新事物往往会掩盖悄然聚集的风险，对于