神奇凯利公式新解与应用

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5、――――――――――――凯利公式最初为AT&T贝尔实验室物理学家约翰·拉里·凯利根据同僚克劳德·艾尔伍德·夏农於长途电话线杂讯上的研究所建立。凯利说明夏农的资讯理论要如何应用於一名拥有内线消息的赌徒在赌马时的问题。赌徒希望决定最佳的赌金额,而他的内线消息不需完美(无杂讯),即可让他拥有有用的优势。凯利的公式随後被夏农的另一名同僚爱德华·索普应用於二十一点和股票市场中。凯利指数是一种投资的指导系统,其目的就是为了最大程度地规避投资中的风险。早在1957年,贝尓实验室的凯利研究出来了一整套“凯利指数”的理论,并试着将它用于指导投资,

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7、)的工程师,可不像Mr.Roxy一样的投资界大佬。凯利公式凯利公式的最一般性陈述为,藉由寻找能最大化结果对数期望值的资本比例f*,即可获得长期增长率的最大化。对於只有两种结果(输去所有注金,或者获得资金乘以特定赔率的彩金)的简单赌局而言,可由一般性陈述导出以下式子:f*=(bp-q)/b  其中f*为现有资金应进行下次投注的比例;b为投注可得的赔率;p为获胜率;q为落败率,即1-p;凯利公式举例而言,若一赌博有40%的获胜率(p=0.4,q=0.6),而赌客在赢得赌局时,可获得二对一的赔率(b=2),则赌客应在每次机会中下注现有

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