金融国际化与我国金融监管的有效性

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1、金融国际化与我国金融监管的有效性金融国际化是经济全球化在金融领域的表现。指一国金融活动越出国界，与各国金融日益融合在一起的过程和状态。在金融国际化的背景下，我国面临的金融风险更加复杂和多样化，经济运行中的风险进一步加大。　　　　首先，金融业混业经营、集团经营有加强的趋势。为了拓展自身的业务范围和抗风险的能力，获取更高的利润，金融机构不断地进行业务创新和金融工具创新，开拓和经营非传统性的业务。一方面，由于金融交易的规模急剧增大，金融业综合化经营趋势的强化，使得金融机构和金融市场之间相互依赖程度加深，导致金融体系的系统性风险水平上升，金融危机发生

2、频率和破坏程度增大。另一方面，金融交易结构复杂化，使金融活动的透明度降低，对金融监管当局准确及时把握相关信息提出了更高的要求。这样，金融机构除了面对传统的信用风险、流动性风险、市场风险外，还将面临新的经营风险和管理风险，金融业自身的风险在逐步加大。　　　　其次，金融国际化意味着全球范围内的金融一体化趋势。它一方面使资金在全球范围内进行配置，提高了配置和利用效率，在一定程度上对世界经济的发展起到了促进作用；另一方面，在此过程中出现的利率和汇率的频繁变动、金融风险的跨国传递渠道扩大等现象，导致了国际金融的不稳定性，从而加深了金融体系的脆弱性。　　

3、　　第三，加入世界贸易组织后，外资金融机构将陆续进入我国从事金融业务，增加了我国金融监管的复杂性和难度。　　　　总之，在金融国际化背景下，各国之间的经济合作与金融联系进一步加强，金融资源得以在全球范围内优化配置；另一方面，由于各国之间经济发展的非均衡性和金融政策（尤其是金融监管政策）上存在的差异，导致了金融风险的增大和更加复杂。　　　　金融国际化趋势，对我国金融监管能力和有效性提出了更高的要求。在有效化解和防范金融风险的基础上提高金融监管效率，是判别金融监管是否有效的主要标准。从市场准入、资本充足率、流动性、业务活动等方面对金融机构进行相应的

4、监管，以此降低金融机构的风险，维持金融体系的安全运转是十分必要的。但是，在对金融机构进行监管时如果过度地注重金融安全而监管的宽严失度，就会抑制金融业的竞争，从而降低金融市场的运行效率。一般说来，既维持金融体系的稳定，又维持必不可少的竞争是有效金融监管所追求的目标。要实现金融监管的有效性，必须从以下方面加以注意：　　　　一是金融监管的成本。金融监管是需要耗费经济资源的，主要包括：监管者实施金融监管的成本和被监管者为配合监管而承担的成本。在制定金融监管目标和实施相应的监管措施时，必须考虑监管成本，否则，不仅增加了政府预算开支，而且会加重被监管者的

5、成本负担。因此，必须根据时机把握好金融监管的尺度和力度。值得注意的是，并非任何监管成本都能够量化，有些成本是间接和隐含的，如道德风险等，对此应予足够的重视。　　　　二是金融监管的时效性。它意味着及时发现金融机构在经营管理中存在的问题，这又需要不断地提高和完善金融监管能力，比如具备先进的金融监管手段、有精通金融业务和实践经验的金融监管者，等等。　　　　三是在监管主体和客体之间形成良好的监管合作关系，从而使得有关监管措施能够得到积极配合和有效贯彻。显然，金融监管的目在于监督和规范金融机构的金融活动，这里存在着一个金融监管的实施和被监管者设法逃避监

6、管的“博奕”问题。而这又在很大程度上取决于金融监管制度的完善性以及被监管者逃避监管失败时可能面临的成本约束。有效的金融监管应形成激励和惩罚的双重机制。　　　　四是金融监管的连续性和稳定性。金融市场的运行有自身的特点和规律，在对金融机构实施监管的时候，应当及时、充分地了解各处信息，对未来的发展态势具有前瞻性，使金融监管具备必要的灵活性和弹性，力争减少金融活动中的不确定性，降低金融监管成本，适应复杂多变的金融环境。　　　　五是加强国际金融监管合作，随着我国对外开放的进一步深化，我国在实施金融监管时必须与国际金融监管协调配合，如在跨国金融服务、对付

7、国际游资冲击和跨国金融诈骗等方面，加强国际合作，及时交流有关监管信息，并与国际惯例相协调，以此提高金融监管效率。