融资租赁在行业的应用与创新

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1、融资租赁在行业的应用与创新建筑施工行业竞争加大，专业化发展使施工企业转向轻资产模式；由于轻资产高负债，施工企业在银行直接融资受限，融资租赁提供了更为便利和宽松的融资渠道。文远东宏信如何理解融资租赁融资租赁又称设备租赁或现代租赁。按照我国《合同法》的定义，融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件、出卖人的特定要求和选择，出资向出卖人购买租赁物件，提供给承租人使用，承租人支付租金的商业服务模式。另外法律规定，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权，但租期届满后，双方可按约定或者自行商议租赁物所有权的归属，无

2、法确定的，租赁物件所有权归出租人所有。简单地说，融资租赁的实质是以实物为依托，以租赁为形式，为企业固定资产添置提供融资的服务行为。其商业模式特点是：购买、融资、租借三行为同时成立；承租人在没有资产所有权的情况下，提前享有相关使用权及其风险收益。融资租赁的主要类型及功能法律定义的融资租赁是融资租赁的基本形式，又称为直接融资租赁。但经过后期商业化的演变，融资租赁又发展出一些复杂的新形式，如售后回租、项目融资租赁、转租赁、杠杆融资租赁、委托融资租赁、分成融资租赁等，其中售后回租、项目融资租赁和国际转租赁是比较常见的形式。售后回租。目前市

3、场上较为主流的方式是售后回租（又称出售回租、回租赁）：是指物件的所有权人首先与租赁公司签定《买卖合同》，将物件卖给租赁公司，取得现金。然后，物件的原所有权人作为承租人，与该租赁公司签订《回租合同》，将该物件租回。承租人按《回租合同》还完全部租金，并付清物件的残值以后，重新取得物件的所有权。在这种模式下，承租人既拥有原来设备的使用权，又能获得一笔资金。售后回租突破了直接融资租赁只能满足企业固定资产添置需求的限制，盘活了企业的存量资产，满足了企业的流动性需要。项目融资租赁。承租人以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合

4、同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。主要应用于大型设备甚至高速公路经营权。国际融资转租赁。租赁公司从其他租赁公司融资租入的租赁物件，再转租给下一个承租人，这种业务一般在国际间进行，可解决跨境贸易的法律和操作程序问题。融资租赁在工程建设行业中的发展现状尽管早在80年代租赁业便进入我国，但直到90年代末，建筑产业里几乎还没有人知道融资租赁的概念，主要是由于当时我国建筑市场正处于发展初期，大多数施工企业依靠自有设备便可完成施工项目，对融资租赁需求甚少。2000年，我国基础设施建设

5、进入到大发展时期；同时，住房制度改革也启动了房地产市场的大发展，建筑业总产值进入万亿规模。在中标量不断上升，施工规模不断扩大的环境下，建筑企业自身设备已经难以满足施工需求，融资租赁在建筑业中开始应用。2007年以后，融资租赁业在建筑行业快速发展，原附属于建筑企业的机械施工团队纷纷改制进行独立经营租赁业务，众多工程机械制造商也纷纷展开融资租赁业务。2007—2013年，融资租赁公司数量从58家增至1026家；融资租赁业合同余额从240亿增加至2.1万亿（见图1），工程机械融资租赁行业的市场渗透率（当年施工企业通过融资租赁新增的机械设

6、备投资额／当年施工企业新增机械设备投资额）从1.8%提升到30%以上（见图2）；当前，工程施工企业在购置设备机械时，约有30%的份额是通过融资租赁实现的。融资租赁行业在建筑施工业的快速发展，可归集于下面几个原因：一是经济波动的加大，施工企业购置固定资产的意愿下降，转而采取融资租赁的方式；二是经济波动引起了企业现金流管理的难度上升，融资租赁可以缓解现金流压力；三是行业竞争加大，专业化发展使施工企业转向轻资产模式；四是由于轻资产高负债，建筑施工企业在银行直接融资受限，融资租赁提供了更为便利和宽松的融资渠道。融资租赁助力传统建筑业发展融

7、资租赁大力支持了施工企业的发展。2013年融资租赁公司提供了1500亿元的资金用于支持施工企业购置设备；而融资租赁在建筑业中还发挥着更多的支持作用，如支持企业现金流改善、盘活企业固定资产等，具体体现如下。对中短期流动资金的支持。施工企业在招投标阶段，需要支付招投标保证金、履约保证金、各种保函保证金等各项短期资金；在工程施工阶段，又需要不断垫付期限不定、款项不一的工程款；这都对企业经营现金流造成了较大的压力。因保证金不足，企业放弃投标的案例比比皆是；因应收工程款逾期而造成企业经营困境的现象更是数不胜数。而施工企业大多是轻资产模式，申

8、请银行贷款限制多；同时，银行贷款的投放和收回在短期内也造成了大量的资金闲置和资金短缺。在这样的情况下，企业可以通过融资租赁、售后回租的方式引入现金流，通过设置租期（一般为1~5年）和分期付款的租金，合理化解流动性压力。对长期资本性资金的支持。在大型