《金融市场计算题》word版

《《金融市场计算题》word版》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、一、计算1、计算久期，《教材》P45第11题，计算公式《教材》（3-11）计算一种距离到期日还有3年，面值为1000美元，息票利率为6%的息票债券的久期。假设所有的市场利率都是7%。2、利用久期来度量利率风险，《教材》P45第12题，计算公式（3-12）考虑上题中的债券。如果利率水平跌至6.75%，使用久期的近似计算结果，计算出预期价格变动。使用贴现的现金流计算出实际价格变动。3、运用纯预期理论的计算，《教材》P84第7题，计算公式（5-2）《教材》P74在未来10年内，一年期债券的利率将分别为3%、4.5%、6%、

2、7.5%、9%、10.5%、13%、14.5%、16%以及17.5%。使用纯预期理论，3年期、6年期以及10年期债券的利率分别为多少？71、运用流动性溢价理论的计算，《教材》P84第8题。计算公式（5-3）《教材》P76使用前一问得到的信息，现在假设投资者偏好持有短期债券，要求在债券期限中的每一年内，流动性溢价为10个基点。3年期、6年期以及10年期债券的利率分别是多少？2、短期国债的计算，《教材》P165第3题。计算公式（5-3）《教材》P76如果你希望获得3.5%的年化收益率，你为购买一种在到期能支付5000美元

3、的91天期短期国债支付的最大金额为多少？3、短期国债的计算，《教材》P165第4题。如果你为购买一种91天期短期国债支付了99000美元。在国债到期时，能获得10000美元，那么这种债券的年化收益率为多少？71、商业票据的计算，《教材》P165第7题。一种面值为8000美元的商业票据现在的价格为7930美元。如果年化收益率为4%，该票据将会在何时到期？2、商业票据的计算，《教材》P165第10题。一种91天期的商业票据的年化收益率为3%，而182天期的商业票据的年化收益率为3.5%。在91天后，91天期商业票据的年化

4、收益率应该为多少。3、短期国债非竞价投标价的计算，《教材》P165第11题。假设在对1000美元面值的美国短期债券拍卖中有45%的国债以998美元的价格被出售，35%以997美元的价格被出售，最后20%以996美元的价格被出售。非竞争招标的加权平均价格为多少？998*45%+997*35%+996*20%=997.254、短期国债竞价投标的计算，《教材》P165第12题。在一次美国短期国债拍卖中，拍卖对象是面值为25亿美元的91天期短期国债，下面是提交的各种报价：报价者报价总额（亿美元）价格（美元）150.99402

5、7.50.99013150.99254100.9936560.9939如果只收到这些竞价投标，谁将获得短期国债，数量和价格分别是多少？答：2号报价者，获得短期国债数量是7.5亿美元价格是0.9901美元3号报价者，获得短期国债数量是15亿美元价格是0.9925美元4号报价者，获得短期国债数量是2.5亿美元价格是0.9936美元71、短期国债竞价和非竞价投标的计算。《教材》P165第13题。以上三题参考《讲义：短期国债市场》美国国库券的拍卖过程。根据上题，如果美国财政部也收到了7.5亿美元的非竞价投标，谁将获得短期国债

6、，数量和价格分别是多少？12、运用戈登增长模型计算股票价格。《教材》P200第7题。H汽车公司刚为其股票派发了每股1.00美元红利。公司管理层次向股东承诺将会以5%的固定比率增加派发红利的数量。如果必要回报率水平为12%，公司股票的当前价格应该为多少？13、运用戈登增长模型计算股票价格。《教材》P200第9题。戈登公司刚为其股票派发了每股1.10美元的年红利。分析人员认为戈登将保持3%的历史红利增长率。如果必要回报率为8%，预计公司股票明年个的股票价格将为多少？计算公式《教材》P193（11-5）714、运用市盈率估

7、值方法计算股票价格，《教材》P200第12题。计算公式（11-6）《教材》P193分析人员预计Cb铁路公司的每股收益将达到3.9美元。如果平均行业市盈率大约为25，那么cb铁路公司现在的股价应该为多少？15、远期汇率的计算，计算公式见外汇市场PPT第13页，《教材》P238第13题和14题。日本的短期利率为2%，而美国的短期利率为4%。当期汇率为1美元兑换120日元。预期的远期汇率为多少？日本的短期利率为2%，而美国的短期利率为4%。当期汇率为1美元兑换120日元。如果你能获得1美元兑换115日元的远期汇率，你如何从

8、中套利？16、抵押贷款的计算（等额本息法），基本计算公式见《教材》第207页（12-1），计算结果见PPT,《教材》P216第1题，第9题。（1）计算一笔30年期，价值为8万美元，名义利率为5.8%的固定利率抵押贷款的每月还款额。在第一年的还款额中，有多少用于支付本金和利息？7（9）考虑一笔30年期，价值为50万美元，名义利率为9%的固定利率抵