基金基础知识

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1、一、基金基本知识1、基金单位是指基金发起人向不特定的投资者发行的，表示持有人对基金享有资产所权、收益分配权和其他相关权利，并承担相应义务的凭证。2、什么是基金？基金是一种将不同投资者的资金集合起来，交给具有资质的金融机构托管，并由职业投资经理根据约定的目标、期限、方向、费用报酬等条款来建立投资组合的一种组织形式。通俗地讲，基金是由不同投资者本着收益共享、风险共担的原则凑份子后聘请第三方管理的投资方式。3、什么是公募基金和私募基金？公募基金是指严格根据法律条文注册、组织、运营和披露信息的面向公众投资者募集的基金。私募基金是指在不违法的前提下由基金管理人

2、、托管人和少数特定投资者来私下约定其组织形式、运营方法和信息披露的基金。4、投资者为什么要选择基金？投资者选择基金通常本着两个目的：(1)通过规模效应取得投资组合的充分多样化；(2)通过职业人士的专业化管理取得高于市场平均数的超额回报。公募基金的投资者还可以享受另外两个优点：(1)低门槛的投资额让几乎所有的人都可以参与投资；(2)良好的流动性，使投资者可以在较短的时间里按照约定的方式转让或者赎回基金。5、什么是证券投资基金？根据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《基金法》)，证券投资基金的定义具有四个必要条件：(1)通过公开发售基金份额募集资

3、金；(2)由基金管理人管理；(3)由基金托管人托管；(4)为了基金份额持有人的利益,以资产组合方式进行证券投资。(见下图)6、证券投资基金主要有哪些当事人？根据《基金法》和相关行政法规，证券投资基金主要有以下三个当事人：(1)投资者，即基金份额持有人。投资者依照自己所持基金份额来按比例分享基金财产及其收益。(2)基金管理人，即经中国证监会批准设立的基金管理公司。基金管理人依照法律法规负责组织基金的募集、运营管理、信息披露、赎回或清算等活动。基金管理人最大的作用就在于聘用基金经理来组合管理基金的资产。(3)基金托管人，即取得托管资格的商业银行。基金托管

4、人的主要功能在于保全保管基金资产，并以基金的名义开立用于投资的证券买卖交易账户和用于资金清算的资金账户。除了以上三个当事人以外，还有一个同基金投资者利益直接相关的第四方，即协助基金管理公司向投资者发售基金份额的银行、证券商、邮政储蓄、投资咨询公司等基金销售人。问：证券投资基金的基金经理是谁？答：虽然从法律上讲基金管理公司是证券投资基金的经理人，但是真正对某只基金的风险和回报起决定性作用的却不是基金公司，而是它的某位员工，即基金经理。《基金招募说明书》等文件界定了基金的组织形式、投资目标、投资范围和投资策略等约束条件。如何在这些约束条件下为投资者带来最

5、大化的回报完全取决于基金经理的投资管理能力。因此，在目前我国所有基金费率基本相同的前提下，投资者在挑选基金时要将主要精力放在挑选基金经理上。问：证券投资基金主要有哪些成本？答：尽管证券投资基金能够给投资者带来规模经济、职业管理、多样化投资等益处，但是这些益处绝非基金管理公司送给投资者的“免费午餐”。相反，中国的证券投资基金的投资者成本负担在世界上属于比较沉重的。具体而言，这些负担包括：(1)交易费用，即投资者购买及卖出基金的手续费。开放式基金投资者通常需要向基金管理公司或基金销售代理机构支付认购、申购和赎回费用；封闭式基金的投资者则需要向证券商支付交

6、易佣金。(2)基金管理费用，即基金管理公司按照基金资产规模收取的投资组合管理、咨询和服务费用。(3)基金托管费用，即基金向基金的托管银行支付的基金资产保管和保全费用。目前中国的基金托管费用也是按照基金的资产规模的一定比例收取的。(4)基金运营费用，即基金每年还需要向会计师、律师等其他专业机构支付服务费用。(5)基金投资交易费用，即基金本身在买进或卖出证券时还需要向证券商支付席位租借费或者交易佣金；向政府缴纳印花税；向证券登记结算公司支付过户费等等。通常，基金的投资组合换手率越高，其投资交易费用越高。问：证券投资基金如何分类？答：依据不同的标准和方法，

7、可以将所有的证券投资基金归纳成不同的类别。目前业界较为流行的分类方式包括以下几种：(1)按照运作方式，基金可以被划分成封闭式和开放式两大类，而后者又可进一步被划分成传统开放式、交易型开放式(ETF)和上市型开放式(LOF)三个品种。不过需要指出的是，LOF是在国际上比较少见的一种基金运作方式(2)按照资金的主要资产配置状况，基金可以被划分成货币市场型、固定收益(或债券)型、平衡型(或混合型)、偏股型以及股票型。此外，近些年在海外逐渐流行的生命周期(或自动导航)基金也开始被国内基金管理公司引进，这类基金的资产配置自动根据投资者的预期退休年限逐步由偏股

8、型向平衡型和债券型过渡。(3)按照投资经理管理资产的方式，基金可以被划分成主动型和被动型两类。主动型基金经理