后危机时代人民币结算与人民币国际化

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1、后危机时代人民币结算与人民币国际化一、摘要随着次贷危机和欧债危机的相继爆发，国际货币体系的改革这个话题被国际重新提出并展开了激烈的讨论，而人民币作为国际货币体系中的一个重要成员，其国际化进程也被国际所重视。本文在对人民币国际化道路的过去进行回顾，立足于人民币跨境结算业务的发展现状，对当前正在进行的人民币货币互换以及逐步建立的人民币清算行进行分析，结合近几年的跨境结算各方面的数据，同时兼顾我国当前的进出口情况和整体国力，对人民币国际化未来的机遇和风险进行剖析，并给出了适当的建议和规划。关键词：人民币跨境结算、人民币国际化、人民币清算行、资本项目的自由化二、跨境人民币结算的现

2、状（一）当前人民币结算发展进度（1）货币互换自2008年12月以来，中国先后与韩国、香港、马来西亚、白俄罗斯、印度尼西亚、阿根廷、冰岛、新加坡、新西兰、乌兹别克斯坦、蒙古、哈萨克斯坦、泰国、巴基斯坦、阿联酋、土耳其、澳大利亚、乌克兰、巴西等19个国家签订了货币互换协议，总额超过了1.67万亿元人民币。在短短四个月时间内签下6500亿元的互换协定以稳定外贸之后，央行不仅没有停下脚步，更是在这基础上又和十几个国家签订了总计１万亿元以上的互换协议，将周边的国家一举囊括在内，这充分展示了推进跨境人民币贸易结算的决心，切切实实的向国际储备货币迈出了重要的一步。（2）人民币直接兑换2

3、012年6月1日中日货币达成了直接兑换；2013年4月10日人民币与澳元又成功签订了直接兑换的协议；2014年3月19日，经中国人民银行授权，中国外汇交易中心宣布在银行间外汇市场开展人民币对新西兰元的直接交易。这些动作带来的影响就是两国外贸更深一步的密切合作以及货币国际地位的提高，尤其是历来人民币兑换外币必须通过美元，而这一举措成功打破了美元的桎梏，使得人民币开启了向区域性的储备货币的转型，对于当前的金融形势以及未来人民币国际化的深入有益无害。（3）人民币离岸金融中心的建立随着中国对人民币国际化的推进和人民币交易量的不断激增，在中国周边国家和地区的简单人民币清算银行已不能

4、满足交易的需求，建立并健全一个甚至多个人民币离岸金融中心已是势在必行。2014年3月26日，中国人民银行和英格兰银行达成一致，将在伦敦设立一家人民币清算银行，这不仅为中资企业在当地的融资、贸易结算提供了诸多便利，极大的加强了伦敦作为全世界最大外汇交易中心的地位，促进了中英两国双赢的局面，更是为继续开拓人民币离岸市场奠定了一块基石。自从2009年香港成为首个人民币离岸交易中心以来，人民币越来越强大的实力和不断拔高的增长态势使得很多的地区性甚至全球金融中心开始了对主要人民币市场的白热化竞争，而伦敦凭借处理除内地和中国香港以外60%以上的人民币交易的强大实力，先一步成为了人民币

5、清算中心，这必然会促进之后的人民币清算中心和离岸中心的不断形成。两天后，中国人民银行与德意志联邦银行达成了共识并确定了法兰克福人民币业务清算行，同时法国也发表声明表示正在积极的推进着在巴黎的人民币离岸中心建设进程。我们可以预见，由于伦敦、法兰克福、巴黎各自的独特地位，人民币在欧洲的离岸中心建设在未来的发展将会逐渐呈现出多元化的趋势。（二）跨境人民币的总量分析2011年，银行累计办理跨境贸易人民币结算业务2.08万亿元，同比增长了3.1倍。同时对外直接投资人民币结算业务201.5亿元，外商直接投资人民币结算业务达907.2亿元。跨境贸易人民币结算的收付平衡状况相较于2010

6、年有了明显的改善。全年收付比从2010年的1：5.5上升到了1：1.7，提升更是不容忽视。2012年，跨境贸易人民币结算量依然保持了较快的增长，银行累计办理跨境贸易人民币结算业务2.94万亿元，同比增长41%。全年跨境贸易人民币结算实收1.30万亿元，实付1.57万亿元净流出2691.7亿元，收付比由上年的1：1.7上升至1：1.2。2012年银行累计办理人民币跨境直接投资结算业务2840.2亿元，其中对外直接投资结算金额304.4亿元，外商直接投资结算金额2535.8亿元。另外，截至2012年年末，境内代理银行为境外参加银行共开立人民币同业往来账户共计1592个，账户余

7、额达2852.0亿元；境外企业在境内共开立人民币结算账户共计6197个，账户余额达500.2亿元。2013年银行累计办理跨境贸易人民币结算业务4.63万亿元，同比增长57%。该年度跨境贸易人民币结算业务实收1.88万亿元，实付2.75万亿元，收付比为1：1.46。同时在直接投资方面，2013年全年银行累计办理人民币跨境直接投资结算业务达到5337.4亿元，其中，对外直接投资结算金额856.1亿元，同比增长了1.8倍；外商直接投资结算金额4481.3亿元，同比增长76.7%。从上面的数据中我们可以清晰的看到，跨境人民币结算在开始