投资理财第01-02周

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1、教学预期目标1.了解投资理财的基本概念2.学会简单的炒股技巧，并对各种金融产品有初步的了解3.最重要的，我希望大家在学习本课程以后，能认识到理财的重要性，从年轻时就开始做理财。理财真的是一种“不吃力但讨好”的增加收入的办法。第一章导论1.1投资理财的重要性1.2投资之道1.3风险与平均收益1.4国内外投资大师的投资秘诀1.5我国当前金融投资高手实例1.6金融投资决策理论初步1.7我国的主要金融机构1.8内地当前主要金融投资工具的简要分析1.9普及投资理财知识的重要性1.1投资理财的重要性金融行业的重要性：(1)金融业为企业融资(债权融资和股权融

2、资)提供了可能，促进了经济的快速发展；(2)金融业为个人和机构投资提供了可能，丰富了人们的投资渠道(股票、公募基金、私募基金、房地产、债券等等)；(3)金融业的健康发展是国家实体经济发展的保障。而一旦金融行业崩溃，将极大的伤害实体经济。例如，金融危机往往导致大量机构和企业破产、失业率增加、货币贬值、物价飞涨等等，甚至导致一些国家的政府垮台。参见“东南亚金融危机”金融行业已经成为收入最高的行业之一。如国内的基金经理年薪几十万元至几百万，金融行业高管年薪几百万；在美国，大学毕业生如果进入华尔街工作，固定的年薪就有十几万美元，年终还能根据公司和个人业

3、绩，拿到几十万美元的奖金；在全球经济仍然低迷的2010年，高盛集团的CEO布兰克费恩拿到了1900万美元的年薪。参见“基金业薪酬调研报告”中产阶级以上阶层的家庭或个人，投资决策的正确与否，常常会导致一定程度的差距。参见“第01章.xls”机构和国家的投资决策正确与否，会导致巨大的差距。参见“巴林银行倒闭案”1.2投资之道1.2.1认清大势，选好投资品种选时：买卖时机的选择。牛市中闭着眼睛买股票都能赚钱；熊市中精心挑选了好股票，结果可能仍然亏损。操作方式：牛市坚定满仓，少做高抛低吸；熊市坚决空仓，少抢反弹；在某只股票股价刚放量突破底部上涨的初期，

4、是股票的最佳买入时机（成飞集成）；股票处于宽幅箱体震荡时，可以“高抛低吸”。突破箱体，及时加仓，直至满仓；跌破箱体，及时减仓，直至空仓。选择股票，兼顾市盈率和净利润增长率。“强者恒强，弱者恒弱”（东阿阿胶、ST天龙）1.2投资之道1.2.2正确对待“止损”理性投资者有时也要“止损”，“止损”俗称“割肉”，即原本以高价买入股票，期望股价上涨，但是由于形势有突然的变化，股价不升反跌，投资者为了防止损失扩大，不得不低价卖出股票。一般止损都是股票投资者自己设定的比例，如3%、5%、7%、10%、15%等等，具体的大小取决于投资者的投资风格和风险承受能力

5、，但一般不要超过15%。参见表格“止损的重要性”即使买入一只精心挑选出的好股票，股价由于种种原因（如大盘走势不好）可能仍然会大跌。为了防止出现巨额亏损，应该及早止损。参见股票“太钢不锈”、“中国船舶”1.2投资之道1.2.3买入时机与卖出时机的选择选时：买卖时机的选择。财务管理大学生的炒股心态，即“追涨”心态。参看“深发展”2005年5月初--2006年4月底的走势，该股在将近1年时间内股价都处于3.8--4.7之间。理性的方法：看预期，而不看近期股价涨跌。股价天天上涨的时候风险较大；股价天天下跌的时候风险较小。选择价廉物美的股票。看市盈率、利

6、润增长率。控制好心态，切忌贪婪。不要苛求买在最低点，卖在最高点。1.2投资之道1.2.4集中投资与分散投资错误的观念：“不要把十个鸡蛋放在一个篮子里，要把十个鸡蛋分散在十个篮子里，分散风险。”由于精力有限，过于分散的投资往往导致投资者难以进行研究分析与管理，从而难以获得较好的收益。比较成功的投资者，都是采用集中投资的方式。巴菲特认为：“当对所投资的公司一无所知的时候，根本就不应该投资”、投资应该“把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好它。”集中投资，在风险可以承受的条件下，可以将全部资金投入到最熟悉的、平均净现值最高的项目中去。这样也便于

7、研究分析与管理。1.2投资之道1.2.5投资与投机的区分项目投资投机行为动机为了投资对象本身的回报为了赚取差价分析方法基本分析：分析证券本身的价值技术分析：根据股价形态来分析能否赚取差价了解程度对投资对象本身的价值比较了解对投资对象本身的价值不太了解持有时间较长较短承担风险小大1.2投资之道1.2.6金融市场中投机的积极作用与消极作用1.积极作用(1)有助于平衡金融市场价格。对于高涨的价格抑制，对于低落的价格支撑，从而使价格在“箱体”中上下振荡，达到动态平衡。(2)有助于金融市场的流动性。投机者越多，金融市场交易就越频繁，证券的变现能力就越强。

8、如果金融市场交易不活跃，就会导致证券的变现能力差，即“想卖的人卖不掉，想买的人买不进。”如，与股票相比，房产、商铺、汽车等商品的变现能力就较差。(3)