本周十大基金资讯(140728-140801)

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1、本周十大基金资讯（14.07.28—14.08.01）一、业绩排行类（一）仅一成股基7月跑赢大盘绩优基金从龙头到蛇尾投资摘要：在7月的这波反弹中，仅一成股票型基金跑赢了大盘，其余九成表现不及大盘。股票型基金的平均净值收益率为2.63%，而同期大盘上涨逼近6.5%。今年上半年，成长股继续表现不错，重仓成长股的基金亦是取得不俗业绩。然而，进入7月以来，市场突变，不少转身调仓慢的公募基金已经吃了不少苦头。中邮战略新兴产业在今年上半年拔得头筹，取得39%的收益率。然而，时至7月，大盘大涨，该基金净值却出现小幅亏损。(二)基金业绩分化明显上投摩根

2、8只基金齐垫底投资摘要：上证指数7月以来迎来一波小高潮，股指逼近2200点，股市风格转换也呈现愈演愈烈之势，不少基金近期净值大幅爬升，其中蓝筹风格基金扬眉吐气。截至7月25日，去年业绩冠军中邮战略新兴产业依然领跑，今年来净值累计上涨32.94%，基金业绩冠军几乎已成定局。上投摩根旗下基金却一片愁云惨淡。据数据显示，截至7月25日，上投摩根内需动力今年来净值累计下跌19.22%，排名倒数第一，首位相差超50%。 （三）A股“牛气”隐现杠杆基金7日大涨43% 投资摘要：在沪港通、国企改革等政策刺激下，A股市场风格转换已经明朗，蓝筹股强势格局

3、确立，已经隐现“牛气”。截至7月29日，大盘蓝筹股带动上证综指实现六连阳，带有杠杆效应的蓝筹风格杠杆指数基金B份额涨幅喜人。数据显示，7月21日至7月29日，仅7个交易日上证指数上涨6.03%，期间超半数杠杆基金涨超10%，其中信诚中证800有色B、信诚中证800金融B分别以43.61%、39.67%的涨幅稳居行业前三，信诚沪深300B涨幅也超19%。 二、行情判断类资讯（四）市场利率下行分级基金A份额优势渐现投资摘要：伴随着市场利率中枢的不断下移，货币基金、银行理财产品等一扫去年以来的风光，收益率也碎步下行，这令拥有约定收益率的分级基

4、金A份额优势凸显。数据显示，目前有53只产品的约定收益率超过6%。其中约定收益率最高的达到7.5%，其约定收益率方式为“一年期定存+4.5%”，每年折算一次。考虑到部分分级A产品在二级市场存在折价情况，实际上的隐含年化收益率还要高于约定收益率，这将会进一步凸显分级A的优势。 （五）沪指百点反弹明星基金调仓揭秘投资摘要：大盘指数在券商、银行等蓝筹股的带动下，7月24日以来，连续上涨已经达到100点。目前明星基金经理的调仓基本分为两派，多数派压轴前期涨幅较小的创业板个股，以规避热门股大幅调整的风险；另一小部分资金则介入酒水、食品饮料和券商、

5、银行等大盘蓝筹股。一旦资金对A股行情产生共识，股票型基金能够加码大盘蓝筹的筹码仍然较多；另一方面，部分钟情中小市值个股行情的基金，可能会在后续加大调仓换股的力度。三、政策变化类资讯（六）外资有望控股境内公募基金持股上限将打破 投资摘要：我国境内资本市场开放步伐提速，基金业外资持股比例最高49%的上限即将打破。不过，上述时间表尚未明确。数据显示，在目前中国境内的91家基金管理公司中，有48家为合资基金公司，占比达到52.75%。外资持股比例达到49%的合资基金公司共计20家，占合资基金公司总数的41.67%。有分析人士乐观认为，放宽外资持

6、股限制后，外资有望实现控股公募基金，并将优秀的基金产品、制度等引入境内，并给境内资本市场带来竞争和提升的空间。（七）融通通泽无奈转型基金创新也有风雨也有晴 投资摘要：近日，作为市场首只公募平台的固定期限、绝对收益产品融通通泽一年目标触发式混合基金召开基金份额持有人大会，商议基金转型事宜。为给持有人带来扭亏为盈的机会，该基金并没有进行清盘，而是准备转型为开放式基金。完美的创新需要“天时、地利、人和”多方面因素的配合，某一因素的缺失就可能导致创新实践效果不达预期，但创新不应该以结果定成败，实践测试是前进的必然程序，创新需要容错空间和容错机制

7、。（八）美货币基金改革获批或为中国宝宝探路投资摘要：上周三，美国证券交易委员会通过了旨在防范货币市场基金出现挤兑的新规，首次打破货币基金固定1元净值的规定，要求面向机构投资者的资质，货币市场基金采用浮动资产净值。在中国，货币基金采用浮动计价改革有一定价值，可借鉴美国在基金行业的长期经验。特别是在敏感时期，采用浮动计价模式能够有效保护基金公司和持有人的利益。四、新产品类资讯（九）公募首只全仓对冲产品初战告捷五只待批投资摘要：嘉实绝对收益策略基金作为国内第一只真正运用股指期货工具进行对冲的公募基金，拉开了公募基金可全仓位对冲的序幕。2013

8、年12月6日成立以来至今年7月28日，该基金净值增长率为3.3%，初战告捷。此外嘉实对冲套利、工银瑞信绝对收益策略也满足全仓对冲的条件，但这两只基金目前均处于建仓期。从证监会披露的产品审批情况来看，目前还有