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1、公允价值确定的基本方法【摘要】文章在对公允价值会计计量属性和计量方法探讨的基础上,提出了“蒙特卡罗——未来现金折现法”以期能更为精确地计量公允价值,进而提高公允价值计量提供的信息质量。 【关键词】计量属性;估价技术法;蒙特卡罗分析 美国财务会计准则委员会(FASB)于2006年9月正式发布了美国财务会计准则第157号(StatementofFinancialAccountingStandards,以下简称SFASNO.157)——公允价值计量。新准则对使用公允价值计量资产和负债提出了改进性指南,并且对投资者的信息披露要求做出了回应。本文将结合SFASNO
2、.157的相关内容,对公允价值的计量进行探讨。 一、公允价值的定义 在SFASNO.157中,公允价值被定义为:在计量日市场参与者之间,在有序的市场交易中,出售资产所获得的价格或清偿债务所出的价格。这一定义包括三个关键点:其一,市场参与者,必须符合三个条件:独立于报告主体;不是报告主体的关联方;有意愿、有能力进行交易。其二,有序交易,包含两层意思,一是假设资产或负债在计量日已经出现在市场上并参与日常的交易;二是假设该交易是市场参与者双方自愿进行的交易而非强迫进行的。其三,交易的价格是市场参与者出售资产收到的或转移负债支付的价格,而不是报告主体实际为取
3、得资产支付的价格或承担负债收到的价格。 二、公允价值计量属性地位的确立 我国在2006年发布的新准则中列示了五种计量属性,公允价值取代先前的现行市价。由此正式确立了公允价值在我国会计核算体系中的计量属性地位。 计量属性的选择在整个会计核算体系中起着非常重要的作用。计量属性是指计量客体的价值量特征或价值量特征的外在表现形式。计量属性表现为两个维度,即一个是时间维度,包括过去、现在和未来三个时点,另一个则是交易性质维度,表现为买与卖两个假设。将两个维度结合起来就构成了多种计量属性。 按照公允价值的概念,公允价值既可以基于实际交易也可以是假设的,它是站
4、在市场的角度采用公平成交价来计量,独立于个体企业而存在,并不要求站在企业角度来区分投入或产出,这个公平成交价是买也是卖,是投入也是产出。也就是说,对于交易性质维度,卖与买,投入与产出在公允价值中体现为辩证统一的关系,是同一个事物的两个方面。而对于时间维度,公允价值体现为其固有的动态性。随着时间的变化,在某一固定的时点上,都体现为有效市场上的市场价值,它是随着时间的变化而变化的,这与其他计量属性的静态性是不同的,因而公允价值是一种独立的计量属性。 公允价值是与市场价格、历史成本及重置成本有所区别的一种新的计量属性。它能够描述计量客体在不同的市场情况下所体现出来的
5、特征。虽然市场价格是公允价值的基础,但是公允价值有许多不同于市场价格的特点。主要表现在:(1)公允价值不是建立在过去已发生的交易(或事项)基础上,甚至也不是建立在现行交易的基础上;(2)熟悉交易的双方意欲进行交易,而参照现行交易所达成的购买一项(或一批)资产,转移(清偿)一项负债的金额;(3)由于契约(双方愿意买卖)已经签订,交易尚未开始进行或正在进行中但尚未完成,在这种情况下不可能产生已发生交易的成本或价格。因此,公允价值只能是一种参照现行交易的估计价格,而历史成本和重置成本都是实际价格。因而公允价值是一种更加客观、全面、实用的计量属性。 三、公允价值确
6、定的基本方法 SFASNO.157按照市场活跃程度将公允价值运用划分为三个级次,分别适用三种计量方法:第一个层级是在活跃市场上有相同的资产或负债的报价信息时,使用该报价信息估计公允价值,称为市价法;第二个层级是在活跃市场上没有相同的资产或负债的报价信息,但有相似的资产或负债的报价,这种相似的报价可用来进行公允价值的估计,但应当调整相同与相似之间的差异,称为类似项目法;第三个层级是在第一个层级和第二个层级所需要的信息都无法获得时,应用估价技术法进行公允价值估计,主要是成本法和现值法。这三种方法的主观成分是依次增加的,应用难度也是依次增加的。具体方法如下:
7、(一)市价法 参照与被计量对象相同或者相似资产或负债的近期交易价格,来确定被计量对象公允价值的方法是市价法。由于这种方法是以经过实践检验的实际价格为依据,因此通常被认为是公允价值获取的最为直接和最具说服力的方法之一。如果需计量的资产或负债本身没有活跃市场的公开标价,或即使有但可靠程度不高,而与之类似的资产或负债却有公开市场标价,应优先采用市价法估计公允价值。 (二)类似项目法-在找不到所计量项目的市场价格的情况下,通过类似项目的市场价格来确定所计量项目的公允价值的方法称作类似项目法。 在运用类似项目法时,要特别注意其使用条件:首先,要求所挑选的相似资产或负
8、债具有相关性和替代性;其
