融资类业务目标客户选择标准及建议

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1、融资类业务目标客户选择标准及建议一、IPO项目标准主板和中小板创业板差异分析基本条件①具备健全且运行良好的组织结构；②具有持续盈利能力，财务状况良好；③最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；④经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。无差别主体资格①股份有限公司；②持续经营3年以上；③主要资产不存在重大权属纠纷；④生产经营合法；⑤股份不存在重大权属纠纷。创业板在主业、实际控制人变化等方面的要求低于主板和中小板，但限于经营一种主业。①最近3年主业、董事、高管无重大变化，实际控制人无变化；②允

2、许多元化经营，必须主业突出。①最近2年主业、董事、高管无重大变化，实际控制人无变化；②经营一种主业。独立性资产、人员、财务、机构及业务独立。无实质性差别。规范运行①股东大会、董事会、监事会制度健全；②内控制度完善；③对外担保合规；④资金管理严格。①包括主板中小板规定的条件；②控股股东、实际控制人最近3年内不得有损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。创业板强化了发行人的控股股东和实际控制人的责任和要求。财务指标①最近3个会计年度连续盈利，且累计净利润>3000万元；②最近3个会计年度经营活动现金流量净额累

3、计>5000万元，或营业收入累计>3亿元；③最近一期末无形资产占净资产比≤20%；④最近一期末不存在未弥补亏损；⑤发行前股本总额≥3000万元，发行后股本总额≥5000万元。①最近2年连续盈利，累计净利润≥1000万元，且持续增长；或者最近1年盈利，且净利润≥500万元，最近1年营业收入≥5000万元，最近2年营业收入增长率≥30%；②最近一期末净资产≥2000万元，且不存在未弥补亏损；③发行后股本总额≥3000万元。①创办板对盈利能力的要求有两个可选标准，未对现金流量做相关要求，对营业规模和净利润要求降低，但对

4、企业成长性要求较高；②创业板不再对资产中无形资产比例做明确限定。募集资金运用①用于主营业务；②募集资金数额和项目与自身相适应；③符合相关法律、法规的规定。创业板企业审核过程中不需要征求发改委意见。二、再融资项目标准非公开发行公开增发配股可转换公司债券（一般要求净资产在10亿元以上）公司债券（一般要求净资产10亿元以上）一般条件根据规定，非公开发行应当符合下列一般条件：①非公开发行股票的特定对象符合股东大会决议规定的条件；且发行对象不超过十名。②本次发行的股份自发行结束之日起，十二个月内不得转让；控股股东、实际控制

5、人及其控制的企业认购的股份，三十六个月内不得转让；③募集资金使用符合本办法第十条的规定；④本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。根据《上市公司证券发行管理办法》，向不特定对象公开募集股份、向原股东配售股份、公开发行可转换公司债券，应符合以下一般规定：①上市公司的组织机构健全、运行良好；②上市公司财务状况良好，盈利能力具有可持续性；③上市公司最近三十六个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在重大违法行为；④上市公司募集资金的数额和使用符合规定。根据规定，公开发行公司债券，应当符合下列

6、一般条件：①公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；②公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；③经资信评级机构评级，债券信用级别良好；④筹集的资金投向符合国家产业政策，公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。⑤债券的利率不超过国务院限定的利率水平；财务会计要求①发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的90%；①最近三个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据

7、；②最近二十四个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。③最近三年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的20%。④①股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；②最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1最近十二个月内不存在违规对外提供担保的行为。年的利息；③本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。①最近三个会计年度加权平均净资产收

8、益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；②除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；③发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。①拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%；且控