2013年案例分析点题a

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1、2013年案例分析点题A一、背景:某拟建生产项目,建设期为2年，运营期为6年。设计年产54万件，每件售价100元。运营期第1年达产60%，第2年达产90%，以后各年均达产100%。其它基础数据见表1.1所示。表1.1某建设项目财务评价基础数据表单位：万元序号年份项目123456781建设投资：(1)自有资本金(2)贷款700100080010002经营成本2100300032003200320032003维持运营投资：自有资本金101020204流动资产900140014001400140014005流动

2、负债420600600600600600有关说明如下:1．建设投资中有540万元形成无形资产，其余形成固定资产。建设投资贷款利率为5.8%（按月计息）。固定资产使用年限为10年,残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末一次收回。2．流动资金总额的20%为自有资金（于运营期第一年投入），80%贷款，流动资金贷款利率为4%（按年计息）。流动资金在项目运营期期末一次收回并偿还贷款本金。3．营业税金及附加税率为6%，所得税税率为25%。4．建设投资贷款本金在运营期的前4年每年等额偿还，利息照付。5.当地政府考虑该

3、项目对当地经济拉动作用，在项目运营期前两年每年给予500万元补贴，补贴收入不计税。6.维持运营投资按费用化处理，不考虑增加固定资产，无残值。7、基准收益率15%。8、无形资产在运营期内均匀摊入成本。（计算结果取整数）问题：1、列式计算建设投资贷款年实际利率，建设期贷款利息。2、编制建设投资贷款还本付息计划表。3、列式计算固定资产年折旧额和运营期末余值。4、编制总成本费用表。5、列式计算6年的营业税金及附加、所得税、息税前利润、总投资收益率、利息备付率。答案：问题1：(1)建设投资贷款年实际利率=（1+5.

4、84%/12）12-1=6%(2)建设期贷款利息:第1年贷款利息=1000÷2×6%=30万元第2年贷款利息=[(1000＋30)＋1000÷2]×6%=92万元建设期贷款利息合计=30＋92=122万元问题2：建设投资贷款本金在运营期的前4年每年等额偿还，利息照付建设投资借款还本付息计划表单位:万元15序号年份项目1234561年初累计借款10302122159110605292本年新增借款100010003本年应计利息30921279564324本年应还本息6586265955614.1本年应还本金5

5、315315315294.2本年应还利息1279564325年末余额10302122159110605290问题3：(1)固定资产年折旧额=（3500－540＋122）×（1-4%）/10=296万元(2)运营期末固定资产余值=3082-296×6=1306万元问题4：填写总成本费用表总成本费用估算表单位:万元序号年份项目3456781经营成本2100300032003200320032002固定资产折旧费2962962962962962963无形资产摊销费9090909090904利息支出1401219

6、05826264.1建设投资借款利息1279564324.2流动资金借款利息1326262626265维持运营投资101020206总成本费用262635073686365436323632问题5：（1）第6年营业税金及附加=5400×6%=324万元（2）第6年所得税=（5400－324－3654）×25%=356万元（3）息税前利润=5400－324－3654＋32＋26=1480万元（4）总投资收益率（ROI）＝×100%=1480/（3500＋122＋800）=33.47%（5）利息备付率（ICR

7、）=1480/58=25.52二、背景：某建筑工程公司承包某工程，需施工机械一台完成其中一项主要分项工程，工程量为48000m3，有两种方案：A购买进口机械，购置费100万元/台，寿命期12年，期末残值率10%；每4年大修一次，每次大修费6万元/台，经常修理费为0.5万元/台·年；年运行费为4万元/台；台班产量800m3/台班；B购买国产机械，购置费40万元/台，寿命期8年，期末残值率5%；每3年大修一次，每次大修费5万元/台，经常修理费为1万元/台·年；年运行费为6万元/台；台班产量600m3/台班；两

8、种设备每年正常的工作台班为200台班。问题：1．计算两种机械的年度费用。（考虑资金时间价值，行业基准收益率取10%）2．计算两种机械的台班单价。（考虑资金时间价值，行业基准收益率取10%）153．假设机械每天安排一班，该分项工程的计划工期为60天，为按计划完工可采取加班方式赶工（即每天两班），加班时工作效率降低系数为0.15，加班时台班单价不变，计算两种机械按计划完工时完成该分项工程的机械费并选择施工机械。（不考虑工期影响）4