2013年案例分析点题a

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1、2013年案例分析点题A一、背景:某拟建生产项目,建设期为2年，运营期为6年。设计年产54万件，每件售价100元。运营期第1年达产60%，第2年达产90%，以后各年均达产100%。其它基础数据见表1.1所示。表1.1某建设项目财务评价基础数据表单位：万元序号年份项目123456781建设投资：(1)自有资本金(2)贷款700100080010002经营成本2100300032003200320032003维持运营投资：自有资本金101020204流动资产900140014001400140014005流动负债420600600600600600有关说明如下:

2、1．建设投资中有540万元形成无形资产，其余形成固定资产。建设投资贷款利率为5.8%（按月计息）。固定资产使用年限为10年,残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末一次收回。2．流动资金总额的20%为自有资金（于运营期第一年投入），80%贷款，流动资金贷款利率为4%（按年计息）。流动资金在项目运营期期末一次收回并偿还贷款本金。3．营业税金及附加税率为6%，所得税税率为25%。4．建设投资贷款本金在运营期的前4年每年等额偿还，利息照付。5.当地政府考虑该项目对当地经济拉动作用，在项目运营期前两年每年给予500万元补贴，补贴收入不计税。6.维持运营投资按费用化处

3、理，不考虑增加固定资产，无残值。7、基准收益率15%。8、无形资产在运营期内均匀摊入成本。（计算结果取整数）问题：1、列式计算建设投资贷款年实际利率，建设期贷款利息。2、编制建设投资贷款还本付息计划表。3、列式计算固定资产年折旧额和运营期末余值。4、编制总成本费用表。5、列式计算6年的营业税金及附加、所得税、息税前利润、总投资收益率、利息备付率。答案：问题1：(1)建设投资贷款年实际利率=（1+5.84%/12）12-1=6%(2)建设期贷款利息:第1年贷款利息=1000÷2×6%=30万元第2年贷款利息=[(1000＋30)＋1000÷2]×6%=92万元

4、建设期贷款利息合计=30＋92=122万元问题2：建设投资贷款本金在运营期的前4年每年等额偿还，利息照付建设投资借款还本付息计划表单位:万元15序号年份项目1234561年初累计借款10302122159110605292本年新增借款100010003本年应计利息30921279564324本年应还本息6586265955614.1本年应还本金5315315315294.2本年应还利息1279564325年末余额10302122159110605290问题3：(1)固定资产年折旧额=（3500－540＋122）×（1-4%）/10=296万元(2)运营期末固

5、定资产余值=3082-296×6=1306万元问题4：填写总成本费用表总成本费用估算表单位:万元序号年份项目3456781经营成本2100300032003200320032002固定资产折旧费2962962962962962963无形资产摊销费9090909090904利息支出140121905826264.1建设投资借款利息1279564324.2流动资金借款利息1326262626265维持运营投资101020206总成本费用262635073686365436323632问题5：（1）第6年营业税金及附加=5400×6%=324万元（2）第6年所得税

6、=（5400－324－3654）×25%=356万元（3）息税前利润=5400－324－3654＋32＋26=1480万元（4）总投资收益率（ROI）＝×100%=1480/（3500＋122＋800）=33.47%（5）利息备付率（ICR）=1480/58=25.52二、背景：某建筑工程公司承包某工程，需施工机械一台完成其中一项主要分项工程，工程量为48000m3，有两种方案：A购买进口机械，购置费100万元/台，寿命期12年，期末残值率10%；每4年大修一次，每次大修费6万元/台，经常修理费为0.5万元/台·年；年运行费为4万元/台；台班产量800m3/

7、台班；B购买国产机械，购置费40万元/台，寿命期8年，期末残值率5%；每3年大修一次，每次大修费5万元/台，经常修理费为1万元/台·年；年运行费为6万元/台；台班产量600m3/台班；两种设备每年正常的工作台班为200台班。问题：1．计算两种机械的年度费用。（考虑资金时间价值，行业基准收益率取10%）2．计算两种机械的台班单价。（考虑资金时间价值，行业基准收益率取10%）153．假设机械每天安排一班，该分项工程的计划工期为60天，为按计划完工可采取加班方式赶工（即每天两班），加班时工作效率降低系数为0.15，加班时台班单价不变，计算两种机械按计划完工时完成该

8、分项工程的机械费并选择施工机械。（不考虑工期影响）4