2013年案例分析点题a

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1、2013年案例分析点题A一、背景:某拟建生产项目,建设期为2年,运营期为6年。设计年产54万件,每件售价100元。运营期第1年达产60%,第2年达产90%,以后各年均达产100%。其它基础数据见表1.1所示。表1.1某建设项目财务评价基础数据表单位:万元序号年份项目123456781建设投资:(1)自有资本金(2)贷款700100080010002经营成本2100300032003200320032003维持运营投资:自有资本金101020204流动资产900140014001400140014005流动负债420600600600600600有关说明如下:

2、1.建设投资中有540万元形成无形资产,其余形成固定资产。建设投资贷款利率为5.8%(按月计息)。固定资产使用年限为10年,残值率为4%,固定资产余值在项目运营期末一次收回。2.流动资金总额的20%为自有资金(于运营期第一年投入),80%贷款,流动资金贷款利率为4%(按年计息)。流动资金在项目运营期期末一次收回并偿还贷款本金。3.营业税金及附加税率为6%,所得税税率为25%。4.建设投资贷款本金在运营期的前4年每年等额偿还,利息照付。5.当地政府考虑该项目对当地经济拉动作用,在项目运营期前两年每年给予500万元补贴,补贴收入不计税。6.维持运营投资按费用化处

3、理,不考虑增加固定资产,无残值。7、基准收益率15%。8、无形资产在运营期内均匀摊入成本。(计算结果取整数)问题:1、列式计算建设投资贷款年实际利率,建设期贷款利息。2、编制建设投资贷款还本付息计划表。3、列式计算固定资产年折旧额和运营期末余值。4、编制总成本费用表。5、列式计算6年的营业税金及附加、所得税、息税前利润、总投资收益率、利息备付率。答案:问题1:(1)建设投资贷款年实际利率=(1+5.84%/12)12-1=6%(2)建设期贷款利息:第1年贷款利息=1000÷2×6%=30万元第2年贷款利息=[(1000+30)+1000÷2]×6%=92万元

4、建设期贷款利息合计=30+92=122万元问题2:建设投资贷款本金在运营期的前4年每年等额偿还,利息照付建设投资借款还本付息计划表单位:万元15序号年份项目1234561年初累计借款10302122159110605292本年新增借款100010003本年应计利息30921279564324本年应还本息6586265955614.1本年应还本金5315315315294.2本年应还利息1279564325年末余额10302122159110605290问题3:(1)固定资产年折旧额=(3500-540+122)×(1-4%)/10=296万元(2)运营期末固

5、定资产余值=3082-296×6=1306万元问题4:填写总成本费用表总成本费用估算表单位:万元序号年份项目3456781经营成本2100300032003200320032002固定资产折旧费2962962962962962963无形资产摊销费9090909090904利息支出140121905826264.1建设投资借款利息1279564324.2流动资金借款利息1326262626265维持运营投资101020206总成本费用262635073686365436323632问题5:(1)第6年营业税金及附加=5400×6%=324万元(2)第6年所得税

6、=(5400-324-3654)×25%=356万元(3)息税前利润=5400-324-3654+32+26=1480万元(4)总投资收益率(ROI)=×100%=1480/(3500+122+800)=33.47%(5)利息备付率(ICR)=1480/58=25.52二、背景:某建筑工程公司承包某工程,需施工机械一台完成其中一项主要分项工程,工程量为48000m3,有两种方案:A购买进口机械,购置费100万元/台,寿命期12年,期末残值率10%;每4年大修一次,每次大修费6万元/台,经常修理费为0.5万元/台·年;年运行费为4万元/台;台班产量800m3/

7、台班;B购买国产机械,购置费40万元/台,寿命期8年,期末残值率5%;每3年大修一次,每次大修费5万元/台,经常修理费为1万元/台·年;年运行费为6万元/台;台班产量600m3/台班;两种设备每年正常的工作台班为200台班。问题:1.计算两种机械的年度费用。(考虑资金时间价值,行业基准收益率取10%)2.计算两种机械的台班单价。(考虑资金时间价值,行业基准收益率取10%)153.假设机械每天安排一班,该分项工程的计划工期为60天,为按计划完工可采取加班方式赶工(即每天两班),加班时工作效率降低系数为0.15,加班时台班单价不变,计算两种机械按计划完工时完成该

8、分项工程的机械费并选择施工机械。(不考虑工期影响)4

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