2011证券投资分析.9023试题集

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1、填空题1.按发行主体分，债券可分为【政府债券】【金融债券】和【公司债券】。2.基金的风险表现主要有【法律风险】、【机制风险】、【营运风险】和【流动性风险】。3.债券的基本特征是【偿还性】【流通性】【稳定性】和【风险性】。4．股票一般分为【普通股】和【优先股】5.获利能力分析【主营业务利润率】、【销售净利率】【资产收益率】【市盈率】6.竞价方式一般在开市前采用【集合竞价】和开市后采用【连续竞价】两种方式7.期权一般有两大类：即【买入期权】和【卖出期权】8.购并的战略主要有三种【整合型战略】、【多角型战略】和【企业购并战略的选择】10.目标公司

2、的价格确定方法有【净资产法】、【市盈率法】、【现金流量法】和【竞价拍卖法】。11.上市公司的会计信息披露包括如下一些内容【数量性信息】【非数量性信息】【期后事项信息】【公司关联业务的信息】12信用评级的自身风险有【评级机构缺乏独立性】、【信用评级体系缺乏权威性】和【信用评级功能尚未充分发挥】。13.期货商品一般具有【套期保值】、【投机】、和【发现价格】三种功能。14．香港联合交易所恒生指数由香港【恒生银行】编制，采用【33】家样本股，基期日为1984年1月13日。2．按我国现行《公司法》规定，公司申请上市B股，发起人所持有的股份不少于公司股

3、本总额的【35％】向社会公开发行的股份(A股和B股总和)不少于公司股本总额的【25％】。3．期货商品一般具有【套期保值】【投机】和【价格】发现三大功能．4．证券市场监管的手段主要有【法律手段】【经济手段】和【行政手段】三种。5．投资基金按组织形式可分为【契约型】和【公司型】投资基金两种。判断解释题1.股票与债券相比，股票的流动行强于债券。【错】解释：流动性是指迅速变现而不致亏损的能力，由于股票没有期限加上收益不确定，因此比债券的流动性弱。2.我国证券市场上的资产重组在很大程度上是对发行市场问题的修正。【正确】解释：由于我国正确市场发行初期实

4、行了“计划管理，额度控制”的管理办法，造成了上市公司大量问题的存在，要解决这写问题有必要对上市公司的资产进行重组。3.国际游资的投资对象既包括证券商品、金融衍生商品，也包括某些产业。【错】解释：国际游资在选择投资对象时一般不考虑产业，往往选择证券商品或金融衍生商品，诸如：汇率、股票、债券期货、期指、期权等。4.当市场处于牛市时，可买进看涨期权的同时卖出看跌期权。【正确】解释：因为牛市时，股票价格会上涨，买入看涨期权会带来收益：而卖出看跌期权由于股票价格的上扬，对方会放弃执行合约。5.国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成分。【

5、错】解释：国际游资虽然对各国经济的发展随时可能有严重的破坏作用，但其在金融交易理念、金融品种创新等方面都有着积极的意义。6.我国对证券经营机构监管的主要内容是业务监管。【错】解释：我国对证券经营机构监管的主要内容除了业务监管，还包括资格监管和风险监管。7.经济增长必然会带来证券市场价格的上扬。【错】解释：虽然股市是经济的晴雨表，但并不能说经济增长一定会带来股市的上扬，因为股市和经济的关系会发生变异。8.我国目前实行的是证券发行注册制度。【错】解释：我国实行的是证券发行核准制度。9.通货膨胀都会使证券价格下跌。【错】解释：通货膨胀对证券市场价

6、格的影响呈复合性，如温和、稳定的通胀对证券价格有推动作用10.证券商品价格完全由市场的供求的决定。【错】解释：影响证券商品价格的因素很多，不仅仅是市场供求。计算题1、投资三只股票，组成一证券组合，三种股票在不同时期获得收益的情况见下表。且三只股票的投资比例各为25%、35%、40%。求各种股票的预期收益率及总体组合收益率。不同时期出现的概率可能的收益率ABC经济繁荣0.330%25%20%经济一般0.525%20%10%经济萧条0.210%10%5%解：1、A股票预期收益=0.3*30%+0.5*25%+0.2*10%=23.5%B股票预期

7、收益=0.3*25%+0.5*20%+0.2*10%=17.7%C股票预期收益=0.3*20%+0.5*10%+0.2*5%=12%组合收益率=25%*23.5%+35*17.7+40%*12%=16.87%2、有总市值约100万的5种股票，她担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种过的贝塔值分别为1.10、1.07、0.90、1.15、1.01，每种姑婆的投资比重分别为25%、15%、10%、20%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7.5万

8、元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。解：1.该组合的贝塔值=0.93*25%+1.07*15%+0.90*10%+1.15*20%+1.01*30%=1.0160则卖出