个人账户基金安全运营论文

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1、个人账户基金安全运营论文个人账户基金安全运营论文个人账户基金安全运营论文个人账户基金安全运营论文个人账户基金安全运营论文个人账户基金安全运营论文个人账户基金安全运营论文　　编者按：本文主要从个人账户基金风险分析；打造个人账户基金的安全运营机制：理论研究；打造个人账户基金的安全运营机制：主体能力建设；结语进行论述。其中，主要包括：养老的安排不仅反映了社会制度的不同，更是不同年代人口结构变化的需求、外部环境风险、人口老龄化的危机、个人账户基金管理相关立法滞后、内部运营风险、管理风险——委托代理风险、积累风险——投资风险、

2、运营风险控制工具、投资风险控制工具、平滑风险的金融工具、规避风险的监管原则、政府能力建设、计划参与者能力建设等，具体请详见。　　［论文摘要］产性收入的运行手段。而这其中，打造联接个人、政府与机构三方主体的基金安全运营机制是做实个人账户战略的重中之重。本文分析了在做实个人账户的过程中，个人账户基金面临着人口转变危机、相关立法滞后、金融市场薄弱的外部风险，同时在多主体运营过程中还需要注意委托代理风险、投资风险与支付风险的存在，从防范风险的视角出发，在理论和实践两个方面探讨了个人账户基金安全运营机制的发展趋势。做实个人账户

3、是人口老龄化危机的应对之策。这项中国养老金制度的战略安排，既要坚持以“社会统筹与个人账户相结合”为基本原则，实现现收现付与基金积累双向养老模式；同时强调对养老金的社会统筹账户和个人账户进行区分，强化个人进行养老储蓄的责任，保障个人享受养老金积累的权利。做实个人账户，就是要使个人账户成为全国人民累积养老金的管理工具，成为保护中国公民养老财　　［论文关键词］个人账户；安全运营；风险分析　　养老的安排不仅反映了社会制度的不同，更是不同年代人口结构变化的需求。当前，全球开始进入人口老龄化的阶段，这种几乎确定的人口结构变化，促

4、使养老制度从原来的非正式安排走向了正式安排，从原先的单方养老走向了多支柱养老模式，从现收现付的自然养老走向了现收现付与基金积累的双向养老模式。　　因此，本文以个人账户基金可持续安全运作为中心，通过分析我国个人账户基金在运作中面临的外部环境风险和内部运营风险，从而从理论和制度两个方面提出了相应的建议，为我国的个人账户基金安全运营机制的改革提供一些思路。　　一、个人账户基金风险分析　　伯恩斯坦曾经说过：“用什么来把我们认为的现代与长达数千年的历史区分开呢？对这个问题的回答超越了人类在科学、技术、资本主义和民主等方面所取得

5、的进步……用以定义现代和过去分水岭的革命性观点是人们对风险的掌控力，即这样一种观点：未来已经不只是上天的意志，人们在自然面前也不再是被动的。”　　外部环境风险　　1．人口老龄化的危机　　中国是一个人口大国。按照中国统计局统计数据显示，2008年中国人口总数达132802万人，占世界人口1/4，预计中国人口增长的峰值出现在2030年。如果人口规模的扩大是一个稳态的增长模式，那么我们或许可以通过现收现付的代际赡养模式实现养老。　　2.个人账户基金管理相关立法滞后　　个人账户的基金管理关乎全民利益，在整个社会保险工作中占有

6、极为重要的地位，需要强有力的法律支持。我国虽然已经有《社会保险费征缴暂行条例》，但对于基金管理的其他环节尚无较全面而又权威的法规，导致管制措施的遗漏、滞后、扭曲和失灵，使基金运行、基金组织机构及其行为、基金的监管、信息披露乃至基金的信用担保等一系列环节都无法可依，无章可循。［2］　　内部运营风险　　由于历史的原因，养老保险制度改革前参加工作但在改革后退休的人员并无个人账户的积累，且当时基金管理采用的是混账管理，所以挪用新职工个人账户的积累基金一度成为普遍现象。而在2001年做实个人账户的试点工作之后，个人账户积累的资

7、金在通货膨胀的压力下如何保值增值，是个人账户实帐运营下面临的新课题。因此，做实个人账户面临的内部运营风险主要源自两个方面：管理风险与积累风险。　　1.管理风险——委托代理风险　　个人账户在不同管理方式下将产生不同的委托代理风险。不同管理方式的核心在于基金受托方式的不同，养老基金的受托方式包括以下四类：一是集权受托人制，即指依据法律将全部同类养老保险基金都授权独家受托人管理，委托人不能更换受托人，如新加坡中央公积金、英国个人账户养老金管理委员会；二是多受托人制，即养老基金由若干受托人竞争管理，委托人有筛选和更换受托人的

8、权利，如同智利的养老金管理公司；三是集合受托人，即指集合计划的受托人；四是个人受托，如美国401计划成员个人委托专业理财师CFP管理养老金。在集权受托人制个人账户的管理流程中，由于涉及到资金在多方主体的委托代理，因此产生了个人账户运营过程中的多层委托代理关系。　　第一，个人账户基金的计划参与人与政府的委托代理关系。其中，全体养老金产权所有者与地