股指期货投资名家教你识别风险及操作技巧

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1、股指网业内人士提醒，股指期货炒作容易爆仓。所以，在单边市时要注意提高警惕，同时，要注意保证金不足问题，要随时查看账户现金余额，持仓量不要太高，切忌满仓操作。另外，在没有时间看盘关注行情的情况下，最好先平仓出局观望，以免出现意外。　　交易规则　　股指网Guuzhi.com提醒投资者要避开四大误区　　误区一：　　交易时间与股票市场一致　　目前沪深证券交易所证券交易时间为每周一至周五9：30~11：30，13：00~15：00(节假日除外)。　　而中国金融期货交易所《沪深300指数期货合约》(征求意见稿)中，将沪深3

2、00指数期货的交易时间设计得比证券交易时间稍长些，为9:15~11:30，13:00~15:15(最后交易日除外)。　　早开盘、迟收盘的安排，便于期货市场更充分地反映股票市场信息，方便投资者进行投资策略的调整，也便于套期保值业务的开展。　　误区二：　　满仓操作能挣大钱　　由于股指期货交易采用保证金交易，具有放大效应，股指网Guuzhi.com发现有些投资者误认为满仓操作可以赚大钱。　　殊不知，保证金杠杆效应同样会使得亏损也放大了。特别在行情剧烈波动时，投资者可能在盘中就会出现很大的亏损，造成保证金不足，而被要求

3、追加保证金或被强行平仓。　　一般来说，股指期货投资忌满仓操作，应做到游刃有余。　　误区三：　　捂着总有一天能解套　　在股指期货市场，如果市场行情与投资者持仓反方向运行，造成投资者持仓亏损，投资者不能奢望像买卖股票一样捂着等待解套。　　股指期货交易实行当日无负债结算制度，也称逐日盯市制度，即当日交易结束后，每一个投资者的盈亏、交易手续费、交易保证金等都要进行结算。当日结算后，投资者保证金余额低于规定水平时，将被通知要求及时追加保证金，否则将面临被强行平仓乃至爆仓的巨大风险。假如这样，您不但捂不住，更谈不上有一天能

4、解套了。　　另外，股指期货交易的对象是标准化的期货合约，都有到期日，到期后该合约将进行现金交割，投资者不能无限期持有。　　因此，股指网提醒投资者要合理配置和管理好自己的资金，发现自己的持仓方向与市场背道而驰时，要果断止损，不能期望像持有股票一样长期捂着等待解套。　　误区四：　　损失仅以保证金为限　　由于股指期货保证金交易的杠杆效应，有些投资者误认为买卖一手股指期货合约仅需要合约价值几分之一甚至十几分之一的保证金，一旦行情有利，可以赚取几倍甚至十几倍的利润;一旦行情不利，损失的也仅仅是这点保证金。　　殊不知，股指

5、期货交易的保证金制度在放大盈利的同时也放大了亏损。股指网发现一旦资金管理不当或者行情发生不利变化时，投资者持有股指期货头寸不仅会把保证金亏光，甚至还会倒欠期货公司的钱。这个风险是股市投资所没有的。　　揭开三大悬念　　悬念一：谁先试水?　　股指网Guuzhi.com有关人士认为,中信、光大、海通和招商四券商成为首批融资融券试点的可能性最大。首先,这四家券商比较符合监管部门在资本、公司治理和风险控制方面的要求,在所有上市券商中,只有这四家参与了两次融资融券联网测试。其次,这四家券商分属北京、上海、深圳三地,且在各自

6、区域具有很强的代表性。　　悬念二：机构可否投机?　　2008年1月，《关于证券公司参与股指期货有关问题的通知》与《商业银行从事期货保证金存管业务和期货结算业务管理办法》已基本成形并见诸报端，但监管部门至今未正式披露。这两项细则对于想参与股指期货的券商、基金尤为重要。券商自营和基金是否只能严格套保或套利而不允许投机是业界关注焦点之一。　　悬念三：单独推还是一起上?　　融资融券业务试点和股指期货谁先推还是一起推出?这些都是业内关注的焦点。摩根士丹利中国策略师娄刚表示,股指网Guuzhi.com认为如果不出意外,管理

7、层应该会打包推出,单独推融资融券或股指期货的风险很大。    股价上涨意味着风险的积聚，股价下跌则意味着风险的释放，因此投资者可重点关注一些已有一定跌幅的个股，及时把握其反弹的机会。我们看到，有些个股反弹之后一举扭转颓势，由反弹向反转转化；有的个股反弹之后继续跌势，弱势难改，何种个股反弹值得参与?何种反弹仅仅是昙花一现宜敬而远之?操作中可根据以下三条标准：　　    1、前期回调过程中成交萎缩的；　  　2、累计跌幅较大、风险释放充分的；　　3、反弹时股价能有效企稳于重要均线之上的；　　符合三条标准，说明反弹的

8、力度较强，短线存在一定的机会。　　假如某股带量下跌，表明主力仓皇出逃，在高位留下巨大的套牢盘，成为日后股价上行的阻力，此类个股即使日后有反弹，其空间亦会极其有限。　　而一些无量下跌的个股反弹起来相对轻松。一般来说，跌幅越大，反弹要求越强烈，这又分两种情况：假如股价急跌，短期跌幅达20％左右，可认为反弹很快会出现，而对缓慢盘跌的个股来说，其回调幅度相对大一些，一般跌幅达40-50％以上出