对冲基金遭遇生存危机

《对冲基金遭遇生存危机》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------对冲基金遭遇生存危机 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本文，谢谢！】　　很多对冲基金的基金经理仍然相信这样一句行业格言：11月15日过去之后才见分晓。　　因为对很多对冲基金的投资人来说，11月15日是他们在本年度最后的赎回日。市场曾经预计，如果对冲基金的整体赎回额低于预期，那么对冲基金将有更多的资金重新回流到市场；从

2、而对此前数周中，因对冲基金为应对赎回而大肆抛售资产造成的美国持续跌市进行相应的修正。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~8~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　根据目前投行的预计，对冲基金们持有40％的现金头寸

3、，以三季度末时对冲基金所管理的1.7万亿美元资产估算，对冲基金手中持有高达6800亿美元的现金。　　但在11月17日，在最后赎回日过后的首个交易日中，修正行情并未如期而至，美国三大股指反而是集体下挫：道琼斯工业平均指数收市跌223.73点，跌幅达2.6％，报8,273.58点；标准普尔500指数跌22.54点，跌幅为2.6％，报850.75点；纳斯达克综合指数跌34.8点，跌幅为2.3％，报1,482.05点。　　而在部分基金业人士眼中，绝大多数的对冲基金公司即使是能够顺利度过本年度，但在2009年仍将面临极大的生存危机。　　“赎回日效应”何在？----------------

4、-------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~8~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　对很多对冲基金投资人来说，11月15日是本年度最后的赎回日。包括CitadelInvestmentGroup和Och-ZiffCapitalManagementGro

5、upLLC(OZM)在内的很多顶级对冲基金就将11月15日定为投资者提出赎回申请的截止日期。而另外一些对冲基金的最后通知期限是9月30日，这些基金要求投资者若要在年底前撤出基金，需提前三个月告知。　　但在9月30日赎回日前夕，基金经理们显然是低估了投资人的赎回压力。根据加利福尼亚州TrimTabs投资研究机构的数据显示，9月份全球对冲基金共蒸发790亿美元，其中全球投资者从对冲基金赎回了创纪录的430亿美元。为了应付赎回请求，对冲基金不得不紧急变卖资产套现，将往昔14％的现金比率迅速提高到了9月份的22％。而部分流动性紧张的基金公司更是不得不以金融危机为借口暂停了投资者的赎回。

6、-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~8~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　对此玫瑰石顾问公司董事谢国忠则指出，在此情况下，投资者只能是通过诉讼来取回现金，但如此一来将是耗时长久，最终造成投资者的恐慌。同时对冲

7、基金此举，也将对此后的股市行情造成部分的抑制：因为当行情稍有所回转的时候，对冲基金将没有借口来回绝投资者的赎回，而不得不在市场反弹时逢高抛售。　　而过去的10月，对于对冲基金来说，仍然是极其糟糕的一个月份。　　根据对冲基金调研公司(HedgeFundResearc)发布的数据显示，10月中，对冲基金亏损平均为5.43％，而年内迄今亏损则已达15.48％。　　但对冲基金们都在努力吸取9月30日的教训。它们普遍进行了去杠杆化操作，并且留出了更多的现金，目的是为了应付可能再次出现的赎回浪潮。根据摩