中小规模基金优势凸显

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3、---------------------------------~4~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------单开佳　　今年以来，随着股市的回暖，偏股型基金再度成为众基金中的热门品种，偏股型基金不但从销售冷淡的困境中摆脱出来，甚至有基金亮出了“限购令”。其中，中小规模基金的业绩优势凸显。　　偏股基金受追捧　　4月8日，兴业全球基金宣布，兴业社会责任股票型

4、基金开始暂停接受单笔金额10万元以上申购、转换转入申请，且单个基金账户单日累计申购及转换转入金额不得超过10万元。除兴业社会责任外，兴业可转债也于3月17日起暂停大额申购，单日申购上限为5万元；此外，中信经典配置和中信红利精选同时于2月10日暂停申购。4月10日，广发基金管理有限公司与中邮基金管理有限公司同日发布提示性公告：从2007年8月20日起就暂停基金的申购和转换转入业务的广发大盘成长基金，发布了目前仍只开通5万元以下的基金定投业务的公告；而今年以来业绩靠前的中邮核心优选基金在暂停申购18个月后的3月28日，仅与原持有人“约会

5、”3天，就又回到了暂停申购状态。　　中小规模基金优势大　　基金的规模对基金业绩有一定的影响，在市场成交活跃的时候，基金规模对业绩的影响可能并不显著，而当市场成交比较低迷的时候，流动性问题对基金业绩的影响会非常显著。事实上，业绩本身也会对规模产生一定的影响，当基金业绩较好时可能伴随净申购，当业绩较差时可能会产生净赎回。笔者根据基金2004年到2008年半年报和年报披露的数据，将每半年的规模按照从小到大分为三组，分别研究这三组基金在下个半年的业绩表现情况。　　从统计数据中不难发现，中小规模基金的业绩在9个统计周期中有7次超过------

6、-----------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~4~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------规模较大的基金，特别是在2004-2005年的筑底市和2008年的单边下跌市中悉数超越规模较大的基金。2

7、009年一季度的基金业绩表现也充分体现了这一特征。根据一季度末的规模数据（份额按照年报计算），中等规模基金的平均业绩为23.10％，规模较大基金的平均净值增长为22.15％，中等规模基金的平均业绩水平好于规模较大基金。　　究其原因，主要在于市场大幅震荡，热点快速切换的情形下，规模相对较小的基金具有船小好掉头的优势，根据市场热点及时地改变持仓结构，另外较小的规模其受自身交易所造成的冲击成本影响也较小，其业绩也自然抗跌。[上一页]  1  2  [下一页] 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本

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