银行从业资格考试《风险管理》计算题案例分析(自制)

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1、★百分比收益率、年化收益率【案例】投资者年初以每股50元的价格购买了某公司的股票1000股，半年后每股获得0.5元的现金红利，同时以每股55元卖出，则：百分比收益率=(55+0.5-50)/50=11%；年化收益率=[(55+0.5)×(1+11%)-50]/50=23.21%☆年化收益率是指依照某一时期(本题为半年)的收益率推算一年可取得的收益率水平，所以本题相当于再计算半年即可，因此是(1+11%)的1次方。★预期收益率、方差/标准差【案例1】某股票市场1年后可能出现5种情况，对应的收益率和概率分别

2、为：收益率(r)50%30%10%-10%-30%概率(p)0.050.250.400.250.05则1年后投资股票市场的预期收益率和方差为：E(R)=0.05×50%+…+0.05×(-30%)=10%Var(R)=0.05×(50%-10%)²+…+0.05×(-30%-10%)²=0.036【案例2】某资产组合包括A、B两种资产，资产A的标准差为0.1，预期收益率为10%，在组合中占比70%；资产B的标准差为0.2，预期收益率为15%，在组合中占比30%。已知A、B完全正相关(即ρ=1)，则组合的

3、方差为多少？组合预期收益率=10%×70%+15%×30%=11.5%组合方差=(70%×0.1)²+(30%×0.2)²+2×ρ×70%×0.1×30%×0.2=0.0169★KMPG风险中性定价模型对违约概率的计算【案例】某1年期零息债券的年收益率为16.7%，假设债务人违约后，回收率为0；若1年期的无风险年收益率为5%，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券1年内的违约概率为：P×（1+16.7%）+（1-P）×（1+16.7%）×0=1+5%得到P=0.90，故违约概率(1-P)=0.10★

4、累计死亡率【案例】根据死亡率模型，假设某3年期贷款，从第1年到第3年每年的边际死亡率依次为0.17%、0.60%、0.60%，则该贷款在3年期间可能出现违约的概率为：1-（1-0.17%）×（1-0.60%）×（1-0.60%）=1.36%★回收现金流法计算违约损失率【案例】采用回收现金流法计算违约损失率时，若回收金额为1.04亿元，回收成本为0.84亿元，违约风险暴露为1.2亿元，则：违约损失率LGD=1-(1.04-0.84)/1.2=8.33%★贷款定价【案例】商业银行受理一笔1000万元的贷款申

5、请，期限为1年，到期支付贷款本金和利息。商业银行经内部评级系统测算该客户的违约概率为0.2%，该债项违约损失率为45%，需配置的经济资本为25万元，经内部考核系统测算该笔贷款的资金成本为3%，包括经营成本、税收成本在内的各种费用为1.5%，股东要求的资本回报率为16%，则该笔贷款的成本为：资金成本=1000×3%=30经营成本=1000×1.5%=15风险成本=1000×0.2%×45%=0.9资本成本=25×16%=4所以贷款最低定价=30+15+0.9+4=49.9，最低利率不低于49.9/1000

6、=4.99%★预期损失率【案例】某银行资产总额为300亿元，风险加权资产总额为200亿元，资产风险暴露为230亿元，预期损失4亿元，则：预期损失率=4/230=1.74%★贷款迁徙率【案例】某银行年初次级类贷款余额为1000亿元，其中在年末转为可疑类、损失类的贷款金额之和为600亿元，期初次级类贷款因正常回收减少了200亿元，则：次级贷款迁徙率=600/（1000-200）=75%★利息费用、利息保障倍数【案例1】企业某年息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2亿元人民币，主营业务收入10亿元人民币，主营

7、业务成本7亿元，净利润1.2亿元，折旧0.2亿元，无形资产摊销0.1亿元，所得税0.3亿元，则：利息费用（即银行的财务费用）=2-1.2-0.3-0.2-0.1=0.2【案例2】公司某年税前净利润为8000万元人民币，利息费用为4000万元人民币，则：利息保障费用=（8000+4000）/4000=3★敞口头寸【案例1】某商业银行资产负债表上有日元资产1000，日元负债600，银行卖出的日元远期合约头寸为500，买入的日元远期合约头寸为200，持有的期权敞口头寸为50，其他敞口头寸30，则：日元敞口头寸

8、=(1000-600)+(200-500)+50+30=+180，即多头180【案例2】某商业银行持有的各种货币的外汇敞口头寸为：美元200(多头)，日元150(多头)，欧元150(空头)，英镑80(空头)，港币50(空头)，则以上货币组合的：累计总敞口头寸=200+150+150+80+50=630净总敞口头寸=(200+150)-(150+80+50)=70短边法计算总敞口头寸：多头为200+150=350，空头为150+80+50=2