小议中国中小企业融资问题综述

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1、小议中国中小企业融资问题综述小议中国中小企业融资问题综述小议中国中小企业融资问题综述　　摘要：随着我国社会主义经济体制的改革与完善，中小企业已经成为国民经济的重要组成部分。但是，融资难的问题一直阻碍着中小企业的发展壮大。本文通过分析中小企业融资的有关问题，寻求解决中小企业融资难的途径。　　关键词：中小企业融资现状对策　　0引言　　改革开放以来，中小企业的数量越来越多，已经成为国民经济的重要组成部分。中小企业在促进经济增长、转移农村富余劳动力、活跃我国的市场经济等方面发挥着越来越重要的作用。但是，融资的问题

2、一直困扰着我国的中小企业。国务院2010年政府工作报告中明确提出：要进一步促进中小企业的发展，拓宽中小企业融资渠道，切实解决中小企业特别是小企业的融资难问题。　　1我国中小企业的融资现状及成因　　随着我国中小企业的不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前我国中小企业融资渠道主要包括银行贷款、发行股票或债券、金融租赁、民间借贷以及近年来兴起的风险投资等多种形式。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，直接融资准入门槛高，能够通过上市或者风险投资渠

3、道获得资本的企业有限；民间信贷目前在我国并不规范，普遍缺乏长期稳定的资金来源。银行贷款仍是中小企业最重要的外部融资渠道。　　银行融资状况。截至2007年末，全国小企业授信户数381万户，小企业贷款余额万亿元，仅占全部银行业金融机构贷款余额的9%。对于中小企业来说，取得银行贷款是很困难的。中小企业很难找到合适的担保人，一些基层银行授权有限，这就使得许多中小企业很难通过银行取得贷款。中小企业借款一般为小额短期借款，又因为中小企业贷款监控成本高、风险大，银行信贷资金主要来源于追求低风险低收益的单位和个人存款，不

4、应投向高风险的借款人，所以银行一般不愿意借款给中小企业。此外，信用评价体系和担保体系的不健全，让银行承担了过大的决策成本和风险成本。在预期收益并不是很大的情况下，银行对中小企业表现出来的大多为惜贷。　　资本市场融资状况。目前，中小企业在资本市场融资的状况并不十分理想。虽然2004年5月27日在深圳交易所启动了中小企业融资板块，但是只能解决极少数高新科技中小企业融资问题，而且收到的效果不容乐观。2009年10月30日第一批创业板上市，给中小企业的直接融资带来了一丝希望，但是相对于约400万家的中小企业总量，

5、创业板的市场容量还是很小的。　　公司债券的发行又受到政府的严格控制，而且其规模由国家根据每年宏观经济的运行情况决定，并具体分配到各地、各部门。这些因素造成了中小企业很难通过资本市场筹集到资金。由于证券市场门槛高，为筹得更多的资金，各地、各部委都竞相推荐大公司上市，这也导致中小企业进入证券市场融资非常困难。　　民间融资状况。长期以来，多数中小企业在民间融资，采取职工入股的方式筹集资金，或借民间的高利贷。尽管筹资成本较高，但由于手续简便、资金到账及时，多数中小企业还是愿意通过民间借贷融资。但由于民间资本规模有

6、限、风险很大、且具有很大的不稳定性，所以中小企业不能长期依靠民间融资。　　其他融资渠道。其他渠道包括政府设立的创业扶持基金，政策性贷款。对于政府来说，中小企业效益不稳定、贷款回收不好、信誉差，所以银行一般对中小企业贷款十分谨慎，条件较为苛刻。　　2我国中小企业融资问题的解决对策　　首先解决中小企业自身的问题。我国中小企业由于自身存在的一些缺点，使得融资变得困难。其中，最主要的缺点就是企业经营管理不完善，战略性失误。这导致了企业生产效率低、负债过多、企业信用等级低、易受经济环境的影响，严重制约了自身的发展，

7、这些都成为中小企业融资的障碍。　　针对以上问题，中小企业应转换经营机制，规范公司治理结构，强化信用观念，树立良好的企业信誉形象，建立良好银企关系。从而达到提高自身融资能力，从根本上解决中小企业融资难的问题。　　建立科学的经营管理机制。中小企业要尽快建立健全适合中小企业发展的经营决策机制，提高企业经营决策的透明度与科学性，解决银企关系中信息不对称的问题。中小企业应努力克服自身的缺陷，来提高自身的经营管理水平，规范经营并按现代企业制度要求，提高产品的科技含量，逐步增强对信贷资金的吸引力。　　建立健全企业财务制

8、度。基于现阶段中小企业以银行贷款为融资主渠道的现实，而银行在对企业发放贷款可行性分析时重要的一个环节就是财务分析。中小企业应尽快建立完善财务制度，这有利于社会中介机构对中小企业的经营状况、资信状况的了解，便于银行对其进行信用评级，降低银行获取信息的成本，从而提高银行向中小企业发放贷款的积极性。　　银行等金融机构要完善信贷管理机制，加强对中小企业的信贷服务。首先，银行应改变一些传统的观念，对中小企业合理的资金需求应一视同仁，逐步