关于债务类融资方式简介图表

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1、关于债务类融资方式简介（2012年12月5日）序号种类定义特点发行条件优势法律法规1短期融资券短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。发行短期融资券须报中国人民银行备案，由中国银行间交易商协会依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及中国人民银行相关规定对短期融资券的发行与交易实施管理。在银行间债券市场发行，该债券面向银行间债券市场的机构投资人发行，由银行间交易商协会进行发行管理。1、企业发行短期融资券所募集的资金应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经

2、营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途。2、企业发行短期融资券应披露企业主体信用评级和当期融资券的债项评级。3、对企业发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过企业净资产的40%。4、短期融资券发行期限短、筹资成本较低、无需担保，主要用于补充企业经营性现金流。1、是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人；2、具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利；3、流动性良好，具有较强的到期偿债能力；4、发行融资券募集的资金用于本企业生产经营；5、近三年没有违法和重大违规行为；6、近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形；

3、7、具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度。1、与中长期企业债券相比，短期融资券申请发行的门槛相对较低，发行流程相对简单，较为便利；2、与长期债券相比，我国短期融资券还具有期限和规模灵活性大等特点：3、短期融资券的发行成本低于中长期企业债券的融资成本，融资成本的降低有利于拓宽企业融资渠道；4、 短期融资券可以提供比央行票据、短期国债更高的收益率水平，对货币市场投资者具有较强的吸引力。1、银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引；2、银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法。112中期票据中期票据是指具有法人资格的

4、非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。该债券面向银行间债券市场的所有投资人发行，由中国银行间交易商协会进行发行管理。1、中期票据期限通常为5-10年；2、非金融企业均可发行中期票据；3、企业发行中期票据所募集的资金应用于符合法律法规及政策要求的企业生产经营活动，明确披露具体用途。4、发行市场化。5、发行方式灵活。中期票据完成注册之后，可以采用小额、连续或周期性的方式发行，在金额、期限和发行时间的选择上有很大的灵活性。6、持有人多元化和分散化。1、具有法人资格的非金融企业；2、具有稳定的

5、偿债资金来源；3、拥有连续三年的经审计的会计报表；4、最近一个会计年度盈利；5、待偿还债券余额不超过企业净资产的40%。1、中期票据发行完全靠信用支持，无需担保；2、有利于企业节约融资时间。3、有利于企业降低融资成本。中期票据的发行成本，相比同期银行贷款利率要下浮20%。4、有利于企业利用募集资金改善公司资金来源结构、完善公司融资结构。1、银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引113企业债企业债是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。中期企业债券的发行期限在1年以上5年以下，长期企业债券的发行期限在5年以上

6、。中长期企业债是企业债权融资的一种重要方式。具有法人资格的企业在银行间债券市场面向所有投资人发行，由国家发改委根据进行发行管理。1、企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值，债券余额不得超过企业净资产的40%；2、中长期企业债券可以在交易所、银行间市场上市并流通。1、股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元；2、累计债券余额不超过企业净资产的40%；3、最近三年平均净利润足以支付企业债券一年的利息；4、筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向；5、债券

7、的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平；6、最近三年没有重大违法违规行为。1、债权融资成本低于银行贷款，融资期限长于银行贷款；2、企业债券发行不影响股东控制权，不会摊薄股东收益；3、企业债券发行可以调节资本结构，股东收益得以放大，从而提高股票价格。1、企业债券管理条例；2、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》。114公司债公司债是公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。公司债在证券市场发行，发行主体为上市公司或符合发行要求的非上市企业，由中国证监会依

8、据进行管理。1、发行程序规范简化，采用核准制，实行保荐制度。2、没有强制要求担保；3、公司为债券持有人聘请债券受托管理人，受托管理人有明确的义务来保护债券持有人利益；4、一次核准，分次发行；1、公司的生产经营符合法律、行政法规规定，符合国家产业政策