证券分析常用技术指标

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1、证券分析几种常用的技术指标2004.5基本概念技术分析平滑移动平均线(EMA)移动平均乖离证券分析方法主要有两种：基本面分析和技术面分析。基本面分析主要是抛开公司股票在二级市场的表现，从上市公司本身去进行分析，研究公司的投资价值，从而在股市中寻找投资机会---投资于价值被低估的股票；技术面分析则是抛开股票背后的公司，认为股价运行的涨跌过程已经反映了上市公司的基本情况，注重利用技术分析指标，从股价历史和现在在市场中的表现来发现规律，寻找最佳的投机机会。在实际操作中，投资者往往会将两种方法结合起来运用，以期取得最佳投资回报。技术分析平滑移动平均线(EMA)平滑移动平均

2、线EMA就是用统计处理的方法，将某一段时间内股价、指数或其它指标值进行平滑处理，即求出算术平均值，并将得到的这些值画在坐标图上连成曲线，用以研判股价未来的运行趋势。移动平均乖离移动平均乖离，指快速和慢速移动平均线之间的差距，分正乖离和负乖离，平衡点为0。当快线在慢线之上时，为正值；反之，为负值；当两条移动平均线重叠时，则为0。一般情况下，移动平均乖离随股价走势之强弱，周而复始地在0的上方与下方波动。当移动平均乖离的值为正乖离并不断递增时，说明走势处于上涨行情；当移动平均乖离向下突破0并不断递减时，则处于下跌行情。一、MACD趋向指标平滑异同移动平均线MACD是通过对

3、股价的平滑移动平均线EMA的乖离曲线(DIF)，以及DIF值的平滑移动平均线(DEA)这两条曲线走向之异同、乖离的描绘和计算,进而研判市场走势的一种技术分析方法。在MACD趋向指标图中，包括0轴线、DIF线、DEA线以及柱线(HIS)等指标。计算方法(DIF)DIF＝n日EMA－N日EMA其中：n＜N，通常n＝12，N＝26。DIF的意义是两条进行股价平滑时采用的参数大小不同的移动平均线的乖离度，即快速EMA(12日)减去慢速EMA(26日),这样零轴线上DIF的交点都对应着两条EMA的交点，DIF以零值为轴心上下波动。计算方法(EDA)DEA是DIF值的平滑移动平

4、均,也就是连续数日的DIF的算术平均，天数一般取9。对DIF作移动平均就象对股价作移动平均一样,是为了消除偶然因素，帮助人们看到股价的中长期趋势。在有些证券分析软件中，MACD往往是指DEA的值。计算方法(HIS)柱线HIS=DIF－DEA相对来说，DIF为快线，DEA为慢线。HIS就是把DIF与DEA的乖离以柱线图形更直观地表示出来，方便应用。HIS低于0轴以下是绿色，高于0轴以上是红色，绿色代表趋势较弱，红色代表趋势较强。MACD的应用当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场，DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号；DIF线自上而下穿越DEA线时，如果两线

5、值还处于0轴以上运行，只能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。当DIF和DEA处于0轴以上时，情况相反。MACD的应用一般来说，柱线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。牛皮市道中指标将失真。在牛皮市道中，DIF线与DEA线的交叉频繁，柱状线的收放也频频出现，产生无效信号，此时MACD指标处于失真状态，使用价值不高。二、KDJ随机指标随机指标KDJ主要研究高低价位与收盘价之间的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格的波动幅度，反映价格走势的强弱和超买超卖现象

6、，人们习惯称之为KD线。KDJ主要用来度量股价脱离价格正常范围的变异程度，对于掌握股票的中短期行情走势较为准确。计算方法未成熟随机值RSV(以9天周期为例):RSV＝(Ct－L9)／(Ｈ9－L9)×100其中：Ct—当日收盘价；L9—9日内最低价；Ｈ9—9日内最高价得出RSV值后，便可求出K值与D值：K值为RSV值3日平滑移动平均线，D值为K值的3日平滑移动平均线。J值为3天D值减去2天K值。KDJ的应用根据快、慢移动平均线的交叉原理，K线值在50以下时向上突破D线为买进信号；K线值在50以上时跌破D线为卖出信号。一般认为，K值在80以上，D值在70以上为超买；值在

7、20以下，Ｄ值在30以下为超卖；Ｊ线大于100时为超买，小于10为超卖。KD值在50左右徘徊或交叉时，无意义。