如何正确理解现金流

《如何正确理解现金流》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、如何正确理解现金流如何正确理解现金流伍茜倩(乐山电业局峨眉山供电局四川峨眉山614200)管理与财富BCM2009年.明【摘要l:股市是经济的晴雨表,现金流是股市的神经中枢.一定程度上真实的现金流代表着上市公司效益的好坏,如何分析现金流成为当前经济发展工作中的一个突出热点问题,也是关系到股市稳定的最敏感的因素之一.本文提出了阅读和正确分析现金流的捷径,旨在让读者透彻分析上市企业的效益和真实财务状况,做到心中有数.【关键词】:现金流;上市公司;财务管理;经济状况;分析与预测近几年来,国内外相继出现了许多重大的财务舞弊案件,这些舞弊案件都无一例外的是与粉饰利润有关.很

2、多上市公司报告的利润很高,但其实际的盈利质量却不一定高.如何正确评价企业的盈利质量对于证券市场的规范发展,保护投资者和债权人的利益,正确理解现金流有着深远的意义.一,什么叫现金流现金流量是现代理财学中的一个重要概念,是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制,通过一定经济活动(包括经营活动,投资活动,筹资括动和非经常性项目)而产生的现金流入,现金流出及其总量情况的总称.即:企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量.总现金流是企业总体的现金流包括经营现金流和其他现金流等流现金流在上市公司现金流量表上找得到,但是没有现成答案,需要计算,公式:经营活动所产生现金一

3、资本支出一现金股息=活动现金流量,就是所说的自由现金,也可以叫自由现金流.公司可以自由支配的现金.经营活动所产生现金:在上市公司现金流量表上找得到,在经营活动所产生现金选项的最后一项,也就经营活动所产生现金的最后计算结果.资本支出:工具,模具等的购买和其他财产的购买,工设备.资本支出也就是投资.现金股息:股息,分红.一个个股中现金流是负数.和正数,正数太大说明公司现金管理有问题,没有有效的利用钱生钱t负数说明公司运转有问题,维持公司运作的现金不足.二,如何阅读现金流仔细阅读现金流量表的各个项目,尤其注意与经营有关的现金流入和流出项目,并注意和资产负债表,利润表相关

4、项目对照,验证,必要时可做一些计算.如,现金流量表中销售商品,提供劳务收到的现金大干利润表中主营业务收入的数额,说明企业不仅收回本年的销售收入,还收回以前年度部分的应收账款,表明其获现能力强;反之,若利润表中主营业务收入的数额大干现金流量表中的销售商品,提供劳务收到的现金,则表明企业今年的销售收入中还有部分没有收回,以应收账款的形式存在,这就需要进一步分析这部分销售收入是否已实现,会不会是企业以应收账款的形式虚增收入,或是提前确认以后年度的销售收入.又如通过现金流量表,可以了解企业经营活动产生的现金流量净额及产生的主要原因,但是无法分析企业的销售规模,销售能力,盈

5、利能力,赊销政策的变化等若结合利润表中收入,成本及利润项目的分析,再结合资产负债表中应收账款等项目的变化情况进行判断.则可获悉企业经营活动产生的现金流量,主要是来源干以前债权的收回,还是本年现销比例的提高,同时叉可考察企业盈利质量,坏账风险等.三,如何分析现金流(一),结构分析1.现金流入结构分析现金流入结构分析反映企业现金总流入结构和各项业务活动现金流入结构,即经营活动现金流入,投资活动现金流入和筹资活动现金流人等在现金流人中的比重以及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况.通过现金流入结构的分析,可以明确企业现金的来源,把握增加现金流入的途径.2.现金流出结

6、构的分析现金流出结构也分为总流出结构和三项活动流出占总流出的百分比,三项活动流出的内部结构是指企业各项活动在三项活动现金流出中所占的比例.3.现金流入流出比分析现金流入流出比=现金流入/现金流出对现金流量的结构分析,还可以采取和历史比较,同业比较的方法.和历史比较可以观察出企业现金流量的变化趋势,对未来现金流量进行预测,和同业比较可以找出差距,发现问题.一般来讲,一个健康成长的公司,经营活动现金流量应是正数,投资活动现金流量是负数,筹资活动现金流量是正负相间的.(二),现金流量的充足性分析1.现金偿还债务充足性分析利用资产负债表进行偿债能力的分析,能够了解企业债务

7、偿还的保证程度,如短期债务偿还的可能性和现实性,但不能反映偿债支付的时效性,即债务在什么时点能立即偿付兑现.现金偿还债务充分性分析就解决了这一问题.2.现金支付充足性分析房地产开发企业力图通过荧系营销来稳定和发展忠诚客户群,赢得企业的核心客户.关系营销在房地产营销中的应用主要从以下几方面着手:第一,诚信为本,服务先行,培育良好的客户关系.第二运用营销手段,形成良好的客户关系.第三,建立客户营销数据库,实现房地产开发企业与客户长期的稳固关系.▲【参考文献】【1]黄文峰.论房地产在新形势下的营销策略U],企业家天地下半月刊(理论版),2008(2)【2】莫筠.房地产营

8、销策划理论