中国利率市场化改革对商业银行业的影响及应对策略

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1、中国利率市场化改革对商业银行业的影响及应对策略　　　　摘要2001年11月5日，中国成为WTO的正式成员国，标志着中国经济融入整个世界经济的进程加快，也预示着WTO的各项规则将对我国经济运行的各个领域带来前所未有的冲击。2006年底，我国银行业又将全面对外开放，届时中国银行业将面临与外国金融机构的更激烈竞争。无论从WTO对整个金融体系所造成的冲击，还是作为建设社会主义市场经济体制、发挥市场资源配置作用的重要内容，推进利率市场化的重要性显然毋庸置疑。论文网　　　　利率敏感性缺口风险即成熟期不匹配风险。它是指在某一时期内银

2、行需要重新调整利率的资产与需要重新调整的负债数量不相等，两者存在一定缺口时，银行再吸收存款或再贷款时所蒙受的利率风险。从我国目前的现状来看，商业银行的存贷款期限是严重失衡的，存款中定期存款和储蓄占了相当的比重，而贷款中，短期贷款则占了绝大多数。这表明，我国银行业的利率敏感性资产大于利率敏感性负债，利率风险的暴露部位偏大，在市场化的环境下，易受到利率敏感性缺口风险的影响。　　利率结构风险。这种风险有两种表现形式，①指在存贷款利率波动幅度不一致的情况下，存贷利差缩小导致银行净利息收益减少的风险；②在短期存款利差波动与长期存

3、款利差波动幅度不一致的情况下，由于这种不一致与银行资产负债结构不相协调而导致净利息收入减少的风险。1996年以来，央行连续八次降低人民币存贷款利率，但是每次调整时各种期限档次间利率变化的幅度不同，总体上存款平均利率的降幅大于贷款利率的降幅，中长期贷款（尤其是个人消费贷款）利率的降幅大于短期贷款利率的降幅。如最短期的6个月贷款利率由1996年初的10.08%降到2006年4月前的5.04%，降低了50个百分点；最长期的5年期贷款利率从1996年初的15.12%降到2006年4月前的5.76%，降低了62个百分点，不同期限

4、存贷款利率波动的差异，带来了商业银行经营上利率的结构性风险10。代写论文　　客户选择利率风险。这种风险是指随着利率的波动，银行将由于客户行使存款或贷款期限的选择权而承受的利率风险。当利率趋于下降时，客户将以该期低利率获得的新贷款提前偿还该期以前高利率获得的贷款；当利率上升时，他们会提前支取定期存款，再以较高的利率存入新的定期存款。尽管商业银行可以对提前还款或提前取款设定一定的限制条款，但由于市场竞争激烈，各商业银行为了稳定自己的存款大客户和优质客户，很难采取相应的政策阻止客户提前还款或取款。　　根据先前国外经验，利率市

5、场化后，利率极有可能上升。那么商业银行必定会遭受利率上升带来的资产收益的损失，这便向商行的风险管理能力提出了挑战。　　(2)利率市场化导致利差减小，主营业务收入缩水，生存压力增大　　我国商业银行目前主营业务是吸收存款、发放贷款。存贷款利差是其营业利润的主要来源，平均占主营业务收入90%以上。中间业务品种少，档次低，科技含量不高。据统计，2001年国有四大商业银行中间业务平均占比仅为8.5%。利率市场化后，面临激烈的市场竞争，各家银行为增加存款，存款利率会有一定程度的上涨。同时，为抢夺优质大客户，贷款利率却不会有什么显著

6、提高甚至还可能出现下降。这将大大影响商业银行现有的资金平衡关系和利率配比关系，利差空间也随之减小。在我国商业银行利差收入占利润构成的绝大部分情况下，成本增加，息差缩小，势必影响经营效益。不仅如此，利率的市场化必将带动金融市场的发展与完善，一部分原有储蓄者将不再看重含有低风险价值的储蓄利率，风看重含有高风险价值的货币或资本市场的收益。传统的存贷款与多样化的金融产品相比不再具有竞争力。这些都将是商业银行现有的主营业务受到巨大冲击，生存压力日益增大，原有的盈利模式必须调整。论文代写　　(3)利率市场化加大“逆向选择”风险的产

7、生　　利率自由化进程中,利率水平的上升使对贷款合约违约的可能性也大大增加,从而产生借款人的“逆向选择”。这是因为在信贷活动中，不同借款人违约拖欠的可能性是不同的，但银行无法知道谁的违约可能性更高，随着实际利率的升高，更高比例的喜欢冒险(收益很高)的借款人将更愿意向银行借款，而风险较小的安全借款人则可能退出申请者的队伍，这也就是所谓的借款人的逆向选择。经验表明，随着对任何一类借款人所收取的实际利率的增加，对贷款合同违约的可能性也增大。有两点原因：①更多的喜欢冒风险的借款人可能出来接受贷款人的出价，而那些不喜欢违约、较安全

8、的借款人则可能退出申请人的队伍；②任何借款人都倾向于改变自己项目的性质（因为银行不可能全面地对借款人的行为进行监控），使之更具风险。这就是所谓“逆向风险选择”。由于存在这样的“逆向风险选择”，银行的实际预期收益率11就可能低于其实际贷款利率。尤其是那些预算约束软化的国有企业，当它们在资金的成本和收益性上作权衡时，首先考虑的是收益，