资本充足率的测算与实证分析——以中国工商银行为例

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1、资本充足率的测算与实证分析——以中国工商银行为例李勇商业银行资本充足率的测算是一个十分复杂和冗长的过程。在计算银行资本的大小时，要严格按照巴塞尔协议的规定界定资本的范围以及扣除项；在计算风险加权资产时，除要有足够的历史数据积累外，还要有完善的内外部评级体系，使计算的结果能够完全覆盖银行的风险暴露。鉴于我国商业银行历史数据积累不够，内部评级体系仍不健全，不宜使用风险敏感度较高的高级方法，并且，预计在未来的几年内我国仍将执行1988年协议；同时又由于银行业特殊的保密性质，从外部获取数据有很大的难度，只能根据工行历年的年报所披露的内容或者金融统计年鉴披露的数据进行整理计算，对于两

2、者中均未披露的项目无从查证，故本文不予考虑，并将所有的计算方法都简而化之，唯求能匡算出一个资本充足率所在的区间，对我国商业银行的现状有个大体的了解。而本文选用中国工商银行作为计算的蓝本，是因为工行的“总资产、总资本、核心资本、营业利润等多项指标都居国内业界第一位”，并且“具有国内领先的风险控制能力”，在国内外具有相当广泛的影响力。加上工行的股份制改革方案于2005年4月18日启动，预计可在2006年底基本完成并实现成功上市。因而，工行在中国银行业改革的进程中较具代表性。一、测算之依据——商业银行资本充足率管理办法作为国际清算银行的成员，我国早在1993年就将资本充足率纳入了

3、银行监管的框架。1994年，中国人民银行参考1988年巴塞尔协议，确定了资本充足率管理标准。1995年颁布的《商业银行法》规定商业银行资本充足率不得低于8％，这标志着我国正式以法律的形式规定了商业银行的资本充足率水平。1996年中国人民银行修订了《商业银行资产负债比例管理监控、监测指标和考核办法》，对资本充足率计算方法进行了调整，这是我国正式全面贯彻1988年巴塞尔协议的开始。1998年人民银行取消了对商业银行的贷款规模控制，实行资产负债比例管理，并根据1988年巴塞尔协议的要求，结合我国商业银行的实际情况，重新修订了资本充足率的测算方法，但在实际操作中，仍然存在许多问题。

4、进入21世纪，财政部、银监会和央行先后出台和修订了许多重要金融法律法规，如《金融企业呆账准备提取和呆账核销管理办法》、《金融企业会计制度》、《贷款风险分类指导原则》、《银行贷款损失准备计提指引》等，使资本充足率的计量进一步细化。为了缩小我国资本充足率监管与国际标准的差距，银监会借鉴1988年巴塞尔协议和2004年新协议中标准法的主要思想，于2004年2月颁布了《商业银行资本充足率管理办法》（以下简称办法），并从2004年3月1日起实施。办法引入了新协议框架中的第二支柱（监管当局的监督检查）和第三支柱(市场约束)，对1996年资产负债比例管理办法中资本充足率的测算办法进行了修

5、订，进一步完善了我国的资本充足性管制体系。办法对我国银行资本充足率监管体系的改进主要表现在：1)对商业银行资本的定义和划分进行了修订，并要求商业银行同时计算未并表和并表后的资本充足率。新办法将少数股权纳入核心资本的范围，而优先股和可转换债券则纳入附属资本的范围，并要求在计算风险加权资产时应扣除相应的准备金。2)正式将市场风险纳入了资本充足性管制体系，规定交易账户总头寸高于表内外总资产的10%或超过85亿元人民币的商业银行应计提市场风险资本。办法在巴塞尔协议相关文件的基础上提出了我国计提市场风险资本要求的标准法，并规定在经银监会审查批准后，商业银行可采用内部模型法来计算市场风

6、险资本，这为我国将来推行内部模型法奠定了基础。3)以新资本协议为基础，进一步完善了信用风险的标准法，以外部评级取代以前的OECD国家标准，取消了10%和70%的风险权重，明确规定了公共企业的范围以及对风险缓释工具的处理方法，风险权重的设定更为合理，风险敏感度也大有提高。4)引入了新资本协议中的第二和第三支柱(即监督检查和信息披露)，进一步完善了我国的资本充足性管制体系。办法规定银监会将对商业银行的资本充足率实行现场检查和非现场监控，以及时了解其信用风险和市场风险状况，促使商业银行建立和完善内部风险控制体系，加强风险管理。办法还提出银监会可根据商业银行的风险状况与风险管理能力

7、相应提高其最低资本充足率标准。在市场纪律方面，办法对商业银行信息披露的内容、时间等都作了规定，以强化对商业银行的市场约束机制。5)引入了资本预警机制，按资本充足率状况将商业银行分为资本充足、资本不足和资本严重不足三类，并明确规定了相应的监管措施，以促进我国商业银行加强对自有资本金和资产风险的管理。此外，银监会还要求商业银行在2007年1月1日以前必须达到8%的资本充足率要求，以促使商业银行加强对自有资本金的管理并及时补充资本金。总的来说，办法比原有的资本充足率测算办法更为全面、更为灵活、更为严格，尽管操作风险还没有