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1、河北钢铁集团并购重组的案例分析?123.1我国钢铁企业并购重组的背景及困局3.1.1我国钢铁企业并购重组的背景随着改革开放以来,我国由计划经济向市场经济转变过程中,提出一个中心两个基本点,把经济建设放在首位,在我国经济全面发展的过程中对钢铁工业需求不断加大,钢铁企业利润不断攀升。导致大量中小钢铁企业纷纷上马。在相当一段时间这些钢铁企业确实增加了我国中央及地方税收，对我国的经济建设起到积极的推动作用。但是随着改革开放的进一步深入，经济的进一步发展，我国钢铁企业盲目扩张，无序竞争现象严重。钢铁行业资本密集度过于集中，地
2、方政府为了政绩过度吸引投资，地方保护主义导致钢铁行业地方割据严重。这些导致我国钢铁企业产能过剩、结构不合理、集中度不高的矛盾逐步显现出来。产能过剩影响中国经济的可持续发展，导致了经济资源的过度浪费、环境问题的加剧以及不良贷款的逐步累积。产能过剩带来的国内不良影响主要表现为：为了保持利润率企业会被迫大幅降低成本，因此会导致“我国法规执行力度大打折扣”，“无视健康、安全标准、环保，以牺牲环境为代价赚取利润”，“通过降低劳动者报酬来规避劳动法规”等一系列问题的出现。另外，钢铁行业内的产能过剩导致了公司利润减少，用于研发的
3、资金也随之减少，由此阻碍着中国的钢铁行业创新。我国在世界上是钢铁生产和消费大国，粗钢产量从1996年连续多年位居世界第一。进入21世纪以来，我国钢铁产业高速发展，粗钢产量平均每年增长21.1%。据统计，2009年粗钢产量达到了5.678亿吨，占全世界产量的47%，但中国钢铁业大而不强。据测算，到2009年底中国钢铁产能约为5.9亿吨。但是，中国1000余家钢厂使中国钢铁产能非常分散，各种钢厂无序竞争，这些使我国??13钢铁企业在国际铁矿石谈判没有话语权。这一方面导致国际铁矿石市场价格飞涨，另一方面大大降低了钢铁业赢
4、利能力。铁矿石价格谈判对我国钢铁行业意义重大,铁矿石谈判每下降一美元,中国钢铁企业就能减少5亿美元的进口成本。中国铁矿石谈判“潜规则”的实质就是“钢铁行业利益个别企业化,钢铁企业利益个人化”,由于此前多年铁矿石谈判的中方代表对价格涨幅多少并不是特别在意，因为再高的价格涨幅都可以转嫁出去,他们关注更多的是自己企业能否拿到更多的长协矿配额来倒卖，因为长协矿价格比现货价格低很多,甚至不排除个人从中获取私利。所以在铁矿石供应商的公关攻势下,价格谈判一再失守。然而由此带来的不良后果就是中国整个钢铁行业为此付出了高昂的代价为这
5、些“潜规则”买单。从2003年开始,由于房地产业及汽车制造业的快速扩张,中国铁矿石需求日益高涨。世界铁矿石供应商利用中国铁矿石的巨大需求,连年大幅涨价,不断谋取巨额暴利。统计数据显示,2005年度铁矿石价格涨幅为71%,2006年度涨幅为19%,2007年度涨幅则是9.5%,2008年涨幅更是高达96%。2003-2008年间铁矿石涨价幅度高达4.6倍之多,据此计算,6年间中国钢铁企业因价格上涨多支出约7000多亿元,相当于同期我国钢铁企业利润总和的2倍多。我国钢铁产业长期粗放式发展积累的矛盾日益突出。一是我国产品
6、结构处于中低档水平，自主创新能力弱,先进的生产技术、高端的产品研发和应用主要还依靠引进和模仿。中国钢材生产主要是高能耗、低附加值产品,部分高附加值钢材依然依赖进口，我国钢铁业吨钢消耗的资源、能源远高于世界先进水平，资源浪费严重。二是我国钢铁企业盲目投资严重，产能过剩与短缺同时存在。到2009年底，我国粗钢产能已经达到5.9亿吨,大于实际需求，但是一些高档关键品种却仍需大量进口。三是我国钢铁产业布局不合理，大部分钢铁企业分布不均，主要在内陆地区的大中型城市，受到水资源、运输条件、能源供应、环境等因素的严重制约。四是我
7、国钢铁产业集中度低，据了解，中国现有粗钢生产企业达500多家，但是平均规模不足100万吨，生铁生产企业1000家左右，钢材生产企业接近2500家，钢铁产业集中度相对较低，从全球来看，美国4家??14钢厂的产量占全国的61%，日本4家钢厂的产量占全国的75%，而中国前5名的钢铁企业2009年的产量只占全国的31%。五是资源控制力不强,国内铁矿资源禀赋低,自我给付率不足，近年来中国钢铁企业对国外矿石依存度不断攀升有关。有数据显示，2009年，中国钢铁企业对国外矿石依存度高达63.9%。六是我国钢铁企业流通秩序混乱。中国
8、钢铁产能极为分散，中国有钢厂1000余家，钢铁产品经销商超过15万家，大小钢厂无序竞争现象严重。在国内钢铁产能不断攀升的同时，由于世界金融危机影响，去年我国钢材出口呈现明显下滑趋势。据悉，去年进出口相抵后，我国粗钢净出口286.71万吨，比2008年的4763.16万吨锐减4476.45万吨，下降了94%。这部分粗钢只能由出口转向国内市场，加剧了国内市场供求
