中小企业融资难问题探析论文

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1、中小企业融资难问题探析论文【摘要】我国目前中小企业融资难存在企业本身﹑金融机制﹑政府三个层面的原因，为此要制定相应的治理对策：企业要加快发展，切实提高盈利能力，增强自身信用观念，努力拓展融资渠道和方式；金融机构要解放思想积极创新，逐步消除对中小企业的金融抑制，建立多层次的信用担保制度；政府要完善政策法律法规，加大对企业制度支持和金融扶持力度。【关键词】中小企业融资问题信用探析【Abstract】Thereare3aspectsofreasonsthatconsistofenterprisethemselves,financesystemandgovernment,ustsearchf

2、ortherelevant:Thefirst,enterprisesneedtoacceleratetheirimprovement,raisetheabilityofmakingprofitfactually,enhancethemselves’conceptiononcredit,andexpandthefinancingchannelandentneedstoimprovethela;CreditResearch【文献综述】对大多数中小企业的管理者来说.freel）中的M的一部分给资金的所有者和中介机构，即资金成本。这一方面原因固然是：许多中小企业的负责人对时间价值和资金成本问

3、题缺乏深入了解，这是企业家和经理人素质的问题；另一方面原因则是体制问题：产权制度和信用制度是市场经济的两大基石。在计划经济条件下，国有企业占绝对多数，由于政企不分，产权不明晰，企业获取资金多少完全取决于政府行为或政策需要，这时国家信用唱主角，曾经发挥了良好作用，但最终造成浪费﹑低效的局面。而中小企业的产品周期短，拖欠﹑赖帐的社会成本相对较小，与此相对银行等金融机构追要欠款的成本较大，所以导致在商业银行发生呆帐﹑坏帐的大部分数额是由于中小企业的逃费形成的，造成中小企业整体信用不佳的印象。3．信息不对称⑦问题下面我将论述制约中小企业融资发展的又一重要因素—信息不对称—融资困难的微观锁链。

4、与大企业相比，中小企业特别是民营中小企业缺乏规范的财务信息核算和披露机制，财务信息严重失真，造成“信息不对称”。管理水平低下是目前中小企业的突出问题，具体表现为财务管理水平低，报表帐册不全，内控制度不严，财务信息失真严重，信息披露意识极差，使金融机构无法了解企业的真实财务状况。我于2003年三月到四月间曾在深圳的一家投资公司里见习，在和内地的一些项目单位打交道中深有体会，当投资方需要了解企业经营情况时，内地中小企业特别是民企对自己的财务状况往往是讳莫如深。另外，中国公众的信用制度尚未建立，银行不能准确﹑快速地判断这些企业负责人的真实信用水平，这导致了金融机构谨慎地对待中小企业，特别是

5、其融资要求，甚至迫使金融机构忽视了健康成长的那部分中小企业对贷款的合理需求。这就使中小企业在获得银行贷款时，由于过度竞争导致了信息不对称的逆向选择。银行经过一系列的博弈后，就会出现这样一种“逆向选择”：好企业因为担心某种偶然的不可测因素导致不能如期偿还银行贷款从而失去对企业的控制权，而不愿与银行签订贷款合同；差的企业为了摆脱困境，最不怕失去或者最愿意放弃控制权，结果最终与银行签订信贷契约的往往是陷入困境的企业，这样反而增加了银行原本极力避免的信贷风险。由于对中小企业放贷，银行既无规模经济优势，又面临更大的违约风险和信贷管理成本。作为降低违约风险和信贷管理成本的主要手段，银行必须强化对

6、非国有中小企业的信贷配给。其结果是，在银行发放的信贷中，非国有中小企业所占比重非常小（如下图所示1995年到1998年间我国信贷配给对比，短条为非国有信贷比例，长条为国有信贷比例）：（三）政府层面政府在解决中小企业融资难问题中到底应该扮演一个什么样的角色呢？不可能是像计划经济时代那样利用国家信用“代而行之”，市场经济里政府对企业主要起引导作用。当然国家对中小企业的支持无疑是极其必要的，首先应该是制度供给⑧，然后还要有一定的金融扶持。1.制度供给新制度经济学的研究表明，经济制度对经济和金融发展的路径往往发挥着至关重要的影响作用。有效率的制度安排是促进经济增长的重要条件（诺斯）。这篇论文

7、讲的制度供给主要是法律制度供给，包括政府的各项法律、法规、政策等。针对中小企业融资难的状况，政府相继出台了一系列的法律﹑法规﹑政策，希望从法律上对中小企业提供保障，为中小企业的融资营造一个良好的外部环境和提供制度保障。如九届全国人大常委会第二十八次会议上通过了《中小企业投资法》以及即将配套出台《中小企业标准》，《中小企业发展基金设立与管理方法》，《中小企业信用担保管理方法》等。以上这些有关法律﹑法规及政策的出台，虽然从法律的形式上为中小企业的创立、发展及融