山东商都药业有限公司

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1、区域性股权交易市场具有较高的投资风险，挂牌公司经营风险高，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解区域性股权交易市场的投资风险，审慎做出投资决定。山东商都药业有限公司股权挂牌说明书（成长板）公司名称：山东商都药业有限公司推荐机构：济南孚德嘉股权投资管理有限公司日期：2016年11月28日重要声明本说明书的目的仅为向投资者提供有关本次挂牌的情况，现就挂牌事宜作如下声明和提示：一、本公司董事会保证股权挂牌说明书及其摘要内容真实、准确、完整，全体董事承诺对该说明书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责

2、任。二、本公司提醒投资者注意，凡说明书未涉及的有关内容，请投资者直接或通过齐鲁股权交易中心有限公司向本公司查询。三、根据《中华人民共和国公司法》及有关法律、行政法规和齐鲁股权交易中心有限公司有关规定，本公司董事、监事、高级管理人员已依法履行诚信和勤勉尽责的义务和责任。四、齐鲁股权交易中心有限公司以及有关备案机构对本公司股权挂牌等有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。五、齐鲁股权交易中心有限公司不承担任何由于政策和市场变化给股权挂牌和投资者带来的风险。目录重要声明2重大事项提示3一、风险因素3释

3、义51、一般词汇52、专业词汇6第一章概览8一、挂牌公司基本情况8二、公司股权结构及股东情况10三、公司主营业务情况11四、财务报表（已审计）14五、公司近两年利润分配情况20六、滚存利润的分配安排20七、公司在行业中的竞争地位20第二章本次挂牌的有关机构22重大事项提示本公司提醒投资者应认真阅读本挂牌交易说明书全文，并特别注意下列重大提示。除重大事项提示外，本公司特别提醒投资者认真阅读本挂牌说明书“第二章风险因素”的相关资料。一、风险因素（一）实际控制人控制风险公司控股股东、实际控制人为王青山，处

4、于绝对控股地位。公司控股股东、实际控制人可能利用其控制权地位和对股东会的影响力通过行使投票权或其他方式对本公司的经营决策、财务管理、人事任免等进行控制，存在损害本公司和中小股东利益的风险。（二）原材料价格波动风险中药材是公司产品的主要原材料，中药材受供求关系、自然气候、重大疫病等影响，价格容易产生波动，价格波动将对公司的生产成本和经营业绩造成直接影响。公司通过与供应商建立稳定的合作关系，以较优惠的价格实现规模化采购；同时凭借产品质量和品牌以及稳定的客户优势，提升议价能力和价格传导能力；根据多年的行业

5、经验，灵活控制部分原材料品种的库存量，在一定程度上避免价格波动可能带来的影响。（三）存货减值风险随着业务规模的扩大，公司库存原材料、在产品和外购商品的金额也在不断增加，公司存货均属于农产品及其加工品，价格具有一定的波动性，且对存储条件、加工、运输等环节要求相对较高。如果未来相关中药材或中药饮片产品市场环境发生变化使价格发生非暂时性下跌，或出现管理不善等情形，公司存货可能存在减值的风险。（四）经营的季节性风险公司主营业务为中药饮片生产与销售。根据消费者的用药习惯，春秋冬季为中药材的用药旺季，夏季由于中

6、药材不易储存，为中药饮片产品生产与销售淡季，中药饮片生产与销售季节性变化导致公司经营业绩波动与不确定性，给公司生产经营带来一定风险。（五）国内市场竞争不断加剧的风险国家对中药领域的政策支持力度不断加大，以及近些年来随着经济水平的不断提高，养生保健的意识逐渐提高，中药材产业具有良好的发展前景，一方面，现有中药企业不断加大对中药领域的投入；另一方面，未来会有越来越多的企业进入到中药行业，因而导致行业内部竞争加剧，行业平均利润率不断降低，是公司面临行业内部竞争的风险。（六）中药材产品质量风险公司经营中药饮

7、片生产与销售，中药饮片及中药材等品类多达上百种，公司严格控制中药饮片产品生产的各个环节，主要集中在中药材原料采购、中药饮片半成品阶段及成品阶段，公司安排对其进行化验，原材料不合格者退货处理，半成品、成品不合格者重新进入生产车间二次生产，直到产品合格才进入流通环节，杜绝任何产品质量问题的发生。但由于目前全国中药饮片生产规格难以统一，存在地方差异，且公司作为中成药制药企业的上游公司，难以控制在流通环节的中药材产品质量问题，将会给公司业务经营带来风险。（七）技术人才流失风险经过多年发展，随着公司工艺不断地

8、提升，中药饮片的质量不断提高，但是中药饮片的炮制技艺需要多年实践经验积累，学习该技术大多靠师徒传承，若公司炮制技术人才流失，会对公司生产经营产生影响。释义在本次挂牌说明书中，除非另有说明，下列简称具有以下含义：1、一般词汇公司、本公司、商都、商都药业指山东商都药业公司实际控制人指王青山控股股东指王青山执行董事指王青山监事指王志全股东会指除有前缀外，均指山东商都药业有限公司股东会齐鲁股交中心指齐鲁股权交易中心《公司法》指《中华人民共和国公司法》推荐机构指济南孚德嘉股权投