浅谈中小企业财务风险预警体系

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1、浅谈中小企业财务风险预警体系摘要：在全球性金融危机影响下，中国大量中小企业纷纷倒闭。金融危机无非是这些中小企业倒闭的“导火线”。掀开金融危机笼罩下蒙在中国中小企业头上的“面纱”，让我们看到了倒闭的真相：中小企业倒闭的根本原因在于他们没有及早发现风险的征兆，采取相应措施，进行风险管理。强化预警体系的关键是完善财务风险的信息搜集以及加强高效的风险分析。建立一套财务危机的预警系统，防范或化解公司可能出现的财务危机，这无论对增强单个企业的生命力还是改善整个经济环境都有重大意义。　　关键词：财务风险；风险预警；中小企业　　　　一、中小企业公司的

2、特点　　　　中小企业市场的服务对象为高成长阶段的企业，这决定了中小企业市场的波动要比较剧烈，尤其在中小企业成立初期，由于市场规模较小、发展时间较短，大幅波动在所难免。我国中小企业公司大多有着共同的特点：一是中小企业公司由于家族化的原因，财产组织形式复杂，因而普遍没有建立比较健全的组织机构、协调的结构关系和明确的权债关系。二是企业规模和管理水平不同步，中小企业扩大规模本无不妥之处。可是，在扩大规模的同时，企业并没有把管理水平跟上去，再加上有些企业在没有切实做好原先主打产业的基础上盲目多元化经营，因为中小企业公司的规模比较小，经营比较灵活

3、，企业规模就出现问题。三是规划企业规模和战略规划不同步，有很多中小企业在注重扩大规模的同时并没有一套与之相匹配的战略。所以，中小企业对经济周期、法律法规、财政税收政策、货币政策等外在因素的影响更为敏感。　　　　二、中小企业的财务风险及财务风险的起因　　　　风险是由于事件本身有不止一种可能结果,而最终实际结果只有一个；风险既与事件的可能结果相关也与那些可能结果的概率分布有关；风险既意味着损失也意味着收益。　　它可表示为事件的可能结果及其概率的函数：　　R=F（Q，P）　　其中：R——风险（risk）　　Q——事件的可能结果　　P——事件

4、的可能结果出现的概率　　在激烈竞争的环境下，企业要敢于冒风险。风险与收益同在，高风险必然带来高收益。企业不敢于冒风险，那可能会失去很多契机，因为风险的存在，也会给企业带来获取高额利润的机会。但企业一定要学会控制风险。　　从一般意义上看，财务风险来自外部环境和企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也相同。总体来看，主要有以下几个方面的原因：财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和改变的，属于系统风险。例如，战争、灾难、严重的政治斗争，都会给企业带来损失。其内部原因有

5、两个方面：一是中小企业的风险意识淡薄，冒险总会存在风险，中小企业不能为了持续的追求高利润，不计后果。利润多少不是衡量企业强与弱的唯一标准。中小企业不应盲目扩大赊销比重，中小企业首先要考虑的是生存，然后才是高额利润。应排除一切不利于生存发展的各种因素，树立强烈的风险意识来控制风险。二是财务管理能力弱，表现在：1.存货周转率低。目前，我国中小企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货、存货流动性差。一方面占用了中小企业大量资金，另一方面中小企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。2.资金的

6、流动性差。流动性是衡量一个企业偿付到期债务的能力的尺度。保持高度的流动性是中小企业控制财务风险，减轻财务压力的重要保证。企业的资产越容易变现，则清偿能力越强，抵御财务风险的能力就越强。中小企业还要合理安排资金。在资金安排上，要考虑到借款的到期日和利息的支付日，以避免资金使用不当所带来的财务风险。3.资本结构不合理。过度运用财务杠杆，一旦行业不景气，营业收入无法支付利息，财务结构将出现恶化。中小企业必须根据自己的风险承受能力来选择对企业最有利的资本结构，以最低资金成本，最小风险程度，取得最大的投资收益，在风险和利益之间寻求最佳配合。　　

7、所以，中小企业在经营管理中，要建立财务危机预警指标体系，加强筹资、投资、资金回收及收益分配的风险管理，实现企业效益最大化。　　　　三、财务风险预警系统　　　　企业财务风险预警系统是指企业在财务风险管理中形成的各种相互依赖、相互制约的预警职能体系，是财务风险管理中一项复杂性、综合性程序较高的管理活动。在中小企业的财务管理中，一般是使用财务杠杆系数来衡量财务风险。然而对于财务风险预警来说，这是远远不够的。财务预警系统就是通过对企业财务活动进行监控、预测，采用比率分析、比较分析、因素分析等方法建立一套财务预警分析系统，以全面、系统地监测企业

8、财务状况，预先告知企业即将发生的财务危机，并采取一定的措施，排除危机，保证中小企业财务活动安全运行的管理行为。当前流行的财务预警模型有单元判定模型，多元线性判定模型如Z分数模型，Logisti模型，人工神经网络模型等。四