中国金融监管制度创新研究论文

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1、中国金融监管制度创新研究论文.freelyofscale)和范畴效益(economyofscope)，所以监管者数目愈小(甚至只有一个)优点便愈多，这样的监管机构费用类成本和监管协调成本就较低；在第一个模式的框架下，银行、证券与保险业分设监管机构，导致机构众多，人员冗杂，监管效率不高。而在第二个模式的框架下，统一原来规模不大的功能监管人，各功能监管人加强协调共享信息，可以降低监管成本，又会提高监管效率。例如，英国合并后的金融监管局(FSA)监管范围比被兼并的9个监管机构的监管范围略广，但按真实价值计算，FSA在1999—2000年度的预算成本就低于合并前各监管机构成本

2、之和。但是，另一方面，第二个模式又难免出现监管目标交叉、模糊，混淆不同行业的风险控制技术和文化差异以及可能会增加道德风险，从而加大效率损失类和寻租类成本。从监管收益方面分析，将银行监管的职能置于中央银行之下可以增强社会公众的信心，获得较大的安全收益；独立于中央银行之外的综合监管模式通常设立统一监管机构。因为能尽可能地消除监管死角，分享监管信息，鼓励金融创新，所以有较大的效率收益。但应该注意的是，监管模式的收益大小是与经济金融体制密不可分的，一般而言，在金融机构分业经营占主导的经济体系中监管模式一有较大收益，而在混业经营情况下，监管模式二有较好的效率收益。2．金融监管目

3、标的选择金融监管有两大目标：金融稳定与金融效率。虽然，现代金融监管越来越注重两者的融合与均衡，但是在某一时期，监管当局必然要考虑是以稳定金融体系为重心，还是以鼓励金融机构竞争以提高金融体系的活力为重心。两种不同的监管价值取向必定影响监管的成本收益。若选择以稳定金融体系为重心，那么有可能采取较为严厉的监管措施，增加对有问题金融机构救助的费用支出，从而增加了监管费用类成本；严厉的金融监管还不利于竞争，从而削弱了金融效率。一般而言，监管越是严格，监管成本就会上升，随着监管程度的加大，收益开始下降，收益与成本差也逐渐缩小；当监管过于严厉时，监管成本会等于收益，更严格的监管会使

4、监管成本大于收益。若监管当局选择以金融效率作为监管重心，一般会适当放松监管严格程度以促进竞争，鼓励创新，从而监管成本会下降，效率收益也会有一定提高，但可能会以牺牲安全收益为代价。因为金融机构的风险在追求创新和刺激效应中积聚，银行的信用危机会影响整个金融体系乃至整体经济的稳定。3．监管者的激励机制金融监管者的激励问题有时会关系到整个监管政策的成败。按照制度经济学派的观点，监管当局是由一些有着自己独立利益的人组成的一个政府部门，其行为目标并不是或不仅仅是公共利益的最大化，而是有着自身的目标，他们会使自己的行为遵循某种组织程序和规则，并按照自己的标准来评估其行为的绩效，这些

5、特点使监管当局具有了某种类似于私人组织的内在目标，可称之为内部性。当监管人员的个人目标与公共利益相抵触时，或者由于不恰当的激励机制使监管人员有意或无意地懈怠工作，缺乏积极沟通信息的动力时，监管成本肯定会上升，而收益会明显下降。一个好的激励机制，不仅包括经济激励，还应包括对事业满足感、认同感这些目标价值的肯定，好的激励机制会使监管政策执行成本最低，决策时滞缩短、决策信息更完备、协调更容易、失误更少，监管的成效会更大。所以，一套完善的监督监管者的激励机制是有效金融监管的根本保障之一。4．金融市场及其参与者的行为特征金融监管本身的特点就是限制金融机构的行为，从市场准人到业务

6、经营范围和收费标准，一直到最终的退出。若被监管者行为规范，自觉遵循监管的条例细则，则可以使监管规则自我实施，而非由监管者强迫；如此一来就可达到监管收益的最大化和成本的最小化。若被监管者处处逃避监管，经营行为不规范则会加大监管政策执行的难度，提高成本，成效也不会理想。当混业经营在金融体系中占主导时，由于金融交易结构更加复杂，使金融活动的透明度降低，监管当局从外部监管角度收集信息的成本和难度都会加大；另一方面，在混业经营下，金融机构的规模扩大，金融体系的竞争也日趋激烈，大的金融机构之间的利益冲突会对消费者造成福利损失，此时，监管当局为消除潜在利益冲突的成本也会增大。三、构

7、建效率和稳定性兼顾的金融监管平台(一)金融监管体制一体化成为整合金融监管效率的必然选择随着分业经营的藩篱不断被突破，特别是金融企业集团接二连三的出现，传统的监管安排难免陷入捉襟见肘的境地，监管效率无从谈起。为此，当前最急迫的任务就是做好各监管部门之间的协调工作。由于在现行监管制度框架下，协调工作的难度非常大，特别是如果风险因素可以在整个金融业自由流动，而不同监管部门在目标、监管要求和手段等方面又各不相同的话，就更难及时达成有效的协调。从总体上把握的金融监管制度创新的基本思路，就是金融监管体制一体化。金融监管体制一体化发端于北欧国家，最初是把银行、证券