财务管理课程实习报告

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1、财务管理课程实习报告班级：小组编号：小组成员：学号姓名指导老师：时间：2013.2.25—2013.3.1指导老师评语:指导老师签名年月日上汽集团2009到2011财务报告分析目录一、我国汽车行业发展前景4二、公司背景分析4三、财务分析4（一）、偿债能力分析41.短期偿债能力分析41.长期偿债能力分析53.影响企业偿债能力的其他因素6（二）盈利能力分析6（三）运营能力分析7（四）发展能力分析8（五）杜邦财务分析81.流动资产92.总资产周转率、应收账款周转率、存活周转率93.结论10四、问题与措施10五、筹资与投资11（一）.筹资方式

2、的分析11（二）.投资方式的分析12六、对独立董事制度的分析12七、股权结构分析13八、会计报表附注分析13九、会计政策、会计估计变更13十、公司披露14十一、投资建议15一、我国汽车行业发展前景随着经济的快速发展，中国正在向着世界上第一汽车消费大国迈进。自2002年之后，中国汽车行业开始进入爆发式增长阶段，特别是随着私人消费的兴起，轿车需求量开始迅速攀升，并成为推动中国汽车发展的一股重要力量。到了2009年，中国汽车在生产和销售上都达到了新高，中国取代美国成为了实际上最大的汽车销售市场，结束了由美国福特公司开始的美国长达一个多世纪的

3、汽车统治地位。中国汽车产业作为世界汽车产业的重要组成部分，未来十年是中国汽车产业的黄金期，中国汽车市场的前景非常广阔。二、公司背景分析上海汽车工业（集团）总公司简称“上汽集团”，是中国四大汽车集团之一，主要从事乘用车、商用车和汽车零部件的生产、销售、开发、投资及相关的汽车服务贸易和金融业务。通过加强与德国大众、美国通用等全球著名汽车公司的战略合作，形成上海通用、上海大众、上汽双龙、上海申沃、上海通用五菱汽车等系列产品；推进自主品牌建设，相继推出了荣威品牌和名爵产品，逐步形成了合资品牌和自主品牌共同发展的格局。上汽集团除了在上海当地发展

4、外，还在柳州、烟台。沈阳、青岛、仪征等地建立了自己的生产基地；拥有韩国通用大宇10%的股份；在美国、欧洲、香港、日本和韩国设有海外公司。上汽集团除直接经营管理汽车零部件、服务贸易等业务外，其核心的整车业务已于2006年10月注入持股83.83%的上海汽车股份有限公司，目前上海汽车已成为国内A股市场规模最大的汽车公司。三、财务分析（一）、偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，揭示了企业的财务风险，是企业财务分析的一个重要方面。深受管理者、债权人及股东投资者的重视。偿债能力分析主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。1.短期

5、偿债能力分析表3.1：2009-2011年度上汽集团短期偿债能力的几项财务比率项目2009年2010年2011年流动比率0，931.101.17速动比率0.830.960.99现金比率0.390.390.57流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企业短期债务偿还能力的数值，前者的基值是2，后者的基值为1。从表3.1中可以看出：上汽集团在2009到2011年的流动比率、速动比率都出现了上升趋势。其流动比例的数据渐趋于2，速动比率渐趋于1，说明企业的短期偿债能力有所增长，具有较强的偿付能力。原因有金融危机之后，在政府的大力扶持之下

6、，中国汽车行业的销售形势正在好转。但是相对于汽车行业的平均值都有所偏低，其中主要是公司的流动负债增加，因为公司扩大了汽车消费贷款业务的规模，使得公司的应收账款增加所致。虽然现金比率在09年和10年都保持不变，但是我们可以看到到11年就有看很大的增长，其中流动负债的增长速度和经营活动产生的现金流量净额的增长速度保持一致。1.长期偿债能力分析表3.2：2009-2011年度上汽集团的长期偿债能力的几项财务比率项目2009年2010年2011年资产负债率0.660.640.58股东权益比率0.340.360.42产权比率1.741.651.

7、23从表3.2中可以看出：在会计期间内，上汽集团的资产负债率从09年到11年逐年递减。资产负债率越低，举债越容易。这一组数据说明了说明公司的大部分资产是通过举债得到的。虽然正在年年下降，但总的来说偿债能力有待进一步提高。其中主要是因为：（1）公司扩大了汽车消费贷款业务规模，（2）10年的长期股权投资比期初减少47.03亿元，是公司收购上海通用1%股权后，对上海通用的长期股权投资核算方法由权益法改为成本法，并因上海通用纳入合并范围而抵销了对上海通用的投资。产权比率在这三年一直在下降，说明公司的负债减少，主要是因为公司收购上海通用股权后，

8、对上海通用的长期股权投资核算方法由权益法改为了成本法。说明偿债能力越来越强。3.影响企业偿债能力的其他因素上诉的财务比率分析是企业财务偿债能力分析的几个主要指标，但是在进行分析是，还应考虑其他因素对于企业偿债能力的影响。