谢国忠：美国的有毒资产是如何形成的

《谢国忠：美国的有毒资产是如何形成的》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、谢国忠：美国的有毒资产是如何形成的2009年09月15日14:13凤凰网专稿核心提示：在过去一年，金融危机就像一场瘟疫，在全球蔓延。2008年的9月15日，雷曼兄弟在美国联准会拒绝提供资金支持援助后提出破产申请，而在同一天美林证券宣布被美国银行收购。这两件事标志著全球金融风暴序幕的拉开。1年后的今天，回头看这场金融海啸，我们应该更加深入地了解全球的金融体系为什么会崩溃。其实早在2007年，这场金融海啸已经暗潮涌动了，2007年，美国房地产的泡沫问题就已经开始出现。本集着重探讨由美国次贷危机引发的泡沫经济，

2、而从第一家破产的投行贝尔斯登的个案分析美国银行体系和资本市场存在的危机。凤凰卫视9月14日《凤凰大视野》以下为文字实录：解说：2008年9月7日，美国政府宣布接管两大住房抵押贷款融资机构，房利美和房地美，这和象征着美国光荣与梦想的世贸双子塔轰然坍塌一样令人震惊。随后，一个一个金融王国开始纷纷谢幕，一场资本市场的游戏，演变为彻头彻尾的经济灾难。9月15日，雷曼申请美国历史上最大的破产保护，债务超过6000亿美元，9月16日，美国银行以440亿美元收购有着94年历史的美国第三大投资银行美林证券，售价仅有美林股

3、价峰值的三成。9月30日，美股经历黑色星期一，道指跌幅近7%，分别创下有史以来的最大点数跌幅。10月8日，美联储、欧洲央行、英国央行等降息50个基点，中国降息27个基点，并暂停利息税。12月30日，在金融危机的冲击下，以出口为主的日本企业遭受了沉重打击。单是日本的汽车制造业，就将有10万员工要被解雇。2009年2月4日，美国新任总统奥巴马敦促美国参议院通过一项总额高达8190亿美元的拯救美国经济的刺激方案。2月24日，金融危机对匈牙利、波兰等东欧国家的影响日益加深，汇率直线上升，外资逃离，使部分东欧国家考

4、虑不再偿还债务。3月9日，俄罗斯在5个月内，耗尽了35%的外汇储备，工业生产产值同比下降16%，创15年来最大降幅。尽管近几个月各国经济指标有所回升，但专家预测，这场世纪危机还远没有结束。曾瀞漪：刚才我们看到去年以来，全球金融海啸的情况，这一年来可以说是惊心动魄。各个国家，尤其是美国，经历了几十年来最大的金融危机，去年的这个时候，也就是2008年9月15号，雷曼兄弟在美国联储局拒绝提供资金支持援助之后，提出破产申请。而在同一天，美林证券宣布被美国银行收购。这两个事件标志着全球金融风暴序幕的拉开。一年后的今

5、天，回头看这场金融海啸，我们应该更加深入的了解到，全球的金融体系为什么会崩溃？早在2006年、2007年的时候，这场金融海啸已经是暗潮汹涌了，那么当时美国房地产的泡沫问题，已经开始出现。今天在现场，我们特别请到的是独立经济学家谢国忠先生，就这个问题来跟我们一起探讨一下。Andy，你好。谢国忠：瀞漪你好。曾瀞漪：印象很深刻的是2006年那会儿，你已经在电视节目当中清楚地谈到，美国当时的经济和金融的问题。到底是从哪些迹象看到，美国可能在金融和房地产有一些危险的迹象？谢国忠（经济学家）：当时在辩论美国是不是有房

6、地产泡沫的时候，有各种各样不同的观点。当时格林斯潘的观点是说不清，所以从政策层面上来说的话，也不应该去打预防针。我是写了不少文章说这是泡沫，为什么这是泡沫呢？我看到的是，价格和收入的比例大幅上升，在十年里面上升了近一倍，就是房子相对收入来说贵了一倍，历史上来说，房价的上升是跟工资的上升是同步的。这段时间出现了这么大的差异，我觉得这是个很大的泡沫。但当时的话说不清，2006年夏天的时候，美国的房地产价格开始下降，在历史上，这是罕见的。因为大家在炒房子的时候，就有一个观点，而且是有历史根据的。就是说，房价不跌

7、的，美国从二战以后，每年的房价只升不跌的，所以房价贵没关系，你借了钱，就多借点钱，最终你还是赚的。都是大家都这么想，然后借那么多钱涌进去，这个房价的的话就上升的特别快。但是2006年夏天开始掉了，这是个重大的转变。但当时这个掉呢，没有像香港1997年，就是一下子一波掉得非常快。我就在想这事为什么会是这样子，这个泡沫爆了，好像是一个慢镜头。后来我在想，这是跟金融有关的，因为它不是一个银行带来的钱，它是一个资产证券化之后，借给炒房子的人的钱，在全世界扩散了。而且它当中搞了个机构，就是说，你买了房子，炒了房子之

8、后，要过一段时间你才可以还息还本，刚开始有两年可能没有任何经济负担，或财务负担。所以房价刚一掉的时候，还不用作选择，到底这房子是要还是不要。但是过一年以后，等到你要真的交钱的时候，那你就是看这个房价，我借了100块钱，这个房子只值80块钱，那我就不还了。这不还的话，那个金融产品背后的根据就没了，支持就没了，所以就出现了金融危机。解说：一切都在2008年的春天，房地产泡沫破裂之后开始的。电台播出：“在此之前两年，房价上涨到历史记