技术经济学课程作业

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1、技术经济原理及其应用课程作业：某新建项目财务分析一、项目概况某新建项目，年产A产品50万吨，其主要技术和设备拟从国外引进。厂址位于某城市近郊，占用农田约30公顷。靠近铁路、公路、码头，水陆交通运输方便；靠近主要原料和燃料产地，供应有保证；水电供应可靠。该项目拟两年建成，三年达产，即在第三年投产当年生产负荷达到设计生产能力的40％（20万吨），第四年达到60％（30万吨），第五年达到设计产量。生产期按10年计算，加上两年建设期，计算期为12年。二、项目财务数据测算（一）投资估算及资金筹集1、固定资产投资估算（含涨价预备费）为500

2、00万元，其中外币2000万美元，折合人民币17400万元（按当时官方汇率1美元＝8.7元），全部通过中国银行向国外借款，年利率9％，宽限期2年，偿还期4年，等额偿还本金。人民币部分（32600万元）包括：项目自有资金（资本金）10000万元，向中国建设银行借款22600万元，年利率为9.72％，国内借款建设期利息按复利累计计算到投产后第一年支付。国外借款建设期利息按复利累计算到建设期末，与本金合计在一起，按4年等额偿还。2、流动资金估算为12000万元，其中：项目自有资金为3600万元，向中国工商银行借款8400万元，年利率为

3、10.98％。三年投产期间，各年投入的流动资金分别为4800万元、2400万元和4800万元。投资计划与资金来源见表1。（二）销售收入与销售税金及附加1、销售收入（不含增值税）经分析预测，建设期末的A产品售价（不含增值税）每吨为900元，投产第一年的销售收入为18000万元，第二年为27000万元，其后年份均为45000万元。2、销售税金及附加（1）增值税。该产品增值税率为17％，（增值税的计算公式：增值税应纳税额＝当期销项税额－当期进项税额，其中销项税额＝年销售收入×17％，进项税额按生产能力利用测算：投产期前两年分别为770

4、万元和1155万元，达产期均为1925万元）；另按预测到建设期末的价格（不含增值税），原材料费为10000万元，燃料动力费为1500万元。（2）城市维护建设税按增值税的7％计取；（3）教育费附加按增值税的3％计取。销售收入、销售税金及附加估算表如表2所示。（三）产品成本和费用估算总成本费用估计，在正常年份为23616万元，其中经营成本为17594万元。1、工资及福利费用估算。全厂定员为2000人，工资及福利费按每人每年4800元计算，全年工资及福利费为1094万元，其中职工福利费按工资总额的14％计提。2、固定资产原值为5259

5、7万元，净残值为2597万元，按平均年限法折旧，折旧年限为10年，年折旧费为5000万元。3、无形资产为1000万元，按10年摊销，年摊销费为100万元。4、利息支出11（1）固定资产投资借款利息计算如表4（2）流动资金借款利息计算。投产第一年（即年序3）为1200×10.98％＝132万元，第二年（年序4）为3600×10.98％＝395万元，以后年份为8400×10.98％＝922万元。总成本费用估算表如表3所示。（四）利润总额及分配估算1、利润总额。销售收入与总成本费用估算中均未包括增值税。按是否计算增值税，损益表可采用两

6、种不同的格式，而其计算结果则是一致的，如表5。2、利润分配。项目所得税率为33％。法定盈余公积金按税后利润的10％提取，当盈余公积金已达注册资本的50％时，即不再提取。偿还国外贷款本金及还清国内借款本金后尚有盈余时，按10％提取应付利润。3、由于项目生产期的长期借款利息计入产品成本费用，而且是“税后还贷”，因此，当计算项目固定资产投资国内借款偿还期，以测算项目最大还款能力时，损益表须与还本付息计算表、总成本费用表逐年联合计算。还款期间，将未分配利润、折旧费和摊销费全部用于还款。（五）固定资产借款还本付息计算（如表4）。要求：1、

7、编制完成项目下列表格（表6－表10）；2、项目财务效益分析，包括：项目财务盈利能力分析、项目财务清偿能力分析；3、项目不确定性分析，包括：项目盈亏平衡分析、敏感性分析（变动因素取：销售收入、经营成本和固定资产投资）；4、项目财务评估结论。11附表格式：表1投资计划与资金来源表单位：万元序号项目合计建设期投产期达产期12345－1211.11.21.2.11.2.21.322.12.1.12.1.22.22.2.12.2.22.3总投资固定资产投资建设期利息国外借款利息建行借款利息流动资金资金来源自有资金固定资产投资流动资金固定资

8、产投资借款国外借款当年借款待还利息建行借款当年借款待还利息流动资金借款655975000035971479211812000655971360010000360043597174001479226002118840023219224008193334860232