全球pe北京论坛实录

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1、全球PE北京论坛实录目录说明1主题演讲2中外股权基金管理者对话20平行论坛一：PE发展政策60平行论坛三：国际GP经验分享81110说明2008年11月10日，由北京市金融服务办公室、中国股权投资基金协会(筹)、北京股权投资基金协会和全球新兴市场股权投资基金协会主办的“全球PE北京论坛——金融危机下的股权投资”在北京召开。论坛紧紧围绕“PE对中国经济发展的作用”及“国际金融形势对PE行业发展的影响”等主题展开，旨在为境内外的PE机构搭建起一个相聚、沟通、积极而富于成效的对话平台，促进全球PE事业的发展。以下为程国兴整理的论坛实录，供大家参考。110主

2、题演讲【主持人】：尊敬的各位来宾，女士们，先生们，大家上午好。欢迎大家来参加本届全球PE北京论坛—金融危机下的股权投资，一起来讨论在金融危机条件下股权融资问题。首先荣幸向各位介绍今天上午参加本次论坛的嘉宾并做讲演的，有北京市常务副市长吉林，中国保险坚监督管理委员会副主席李克穆。中国保监会助理袁力先生。全国社会保障基金理事会副理事长王忠民。国家发展和改革委员会财政金融司司长徐林。鼎晖投资总裁吴尚志。博威资本主席衣锡群。厚朴投资董事长方风雷。KKR创始合伙人亨利.克拉维斯。APAXPartners总裁马丁.哈鲁萨。中国宽带产业基金会董事长田溯宁。国务院国

3、资委研究中心书记、副主任李保民。国家发展和改革委员会财政金融司副司长曹文炼。中国证券业监督管理委员会研究中心研究员王欧。美国风险投资协会主席迪克森.多尔。欧洲私募股权和风险投资协会监督和公共事务主任玛丽安妮可。北京市发改委副主任、北京市金融办主任霍学文。全球新兴市场股权投资基金协会主席罗杰.里兹。全国社保基金理事会股权资产部实业投资部主任冀国强。110国家开发银行业务发展局副局长肖滟旻。Alplnvest合伙人范.马男。尚高资本董事总经理帕特丽莎.迪宁。OMERS资本董事总经理马丁。HarbourVest公司董事总经理菲利普.比尔登。全球新兴市场股权

4、基金协会创始总裁莎拉.亚历山大。英联投资高级合伙人保罗.弗莱彻。杰夫.莱昂纳多全球环境基金CEO。资本国际高级合伙人康拉德.富隆。清水资本CEO罗伯特.佩里。3i集团执行合伙人克里斯。新天域资本董事总经理郭子德。北京大学经济学院金融系主任何小锋。全国人财经委法案室主任朱少平。海富投资总裁吕厚军。社科院金融研究所副所长王国刚。苏州创投董事长林向红。北京产权交易所所长熊焰。在此对大家的到来表示热烈的欢迎。110大家知道从去年4月起，由美国次贷危机引发的金融危机，逐步在全球内扩散，金融危机对全球经济的危害程度和持续时间，目前还有待于进一步观察研究。应对金融

5、危机当前各国正在出台诸如放松银根，增加贷款，减税、发债等等一些财政货币政策。与此同时，我们认为更应该认真总结资本市场在发展过程中的经验和教训，推进资本市场的机制和体制的创新，使其在减轻经济危害，尽快恢复经济健康发展中能够发挥作用。在这个情况下，来自全国PE投资机构有关方面人士在一起讨论这个话题是非常有意义的。中国因为金融危机的影响，在经济上将产生一些不确定的因素，但是我认为由于中国改革开放30年来所积累的社会财富和中国经济运行过程当中的独特发展模式，这一场危机从长远看，不会改变中国经济高速增长的基本走向。更不会影响中国股权投资行业的发展。目前中国政府

6、正在通过加大基础设施投资，启动内需和扩大消费，缓解金融危机对经济的冲击，我们完全相信有着13亿人口巨大市场的中国，一定会渡过金融危机所带来的影响，继续保持经济上的快速健康发展。中国的经济稳定就是对世界的贡献。110在中国由于近30年来宏观经济一直想好，也由于政策和法律不断完善，私募股权基金正在主要成为中国资本市场积极参与者和重要推动者，已经成为全球股权投资发展最为迅速的地区。2006年到2008年第三季度，一共有138支投资亚洲市场的私募股权基金，成功募集了1005.3亿美元的基金。本季度中国政府批准设立了第三批产业投资基金，也将先后开展新基金的募集

7、和设立工作。与此同时，中国社保基金首次以市场化方式，加之证券公司直接投资业务试点，将继续为中国和亚洲私募股权市场注入新的活力。但是总体上看，中国的股权投资处于发展阶段，投资规模比较小，与证券市场融资规模相比，不成比例，还不能够满足企业对资本的需求，在当前金融危机条件下，我们更要进一步提高对股权投资重要性的认识。首先发展股权投资可以丰富金融投资工具，提高金融效率，改善公司治理结构，发现和培育优质企业，有利于缓解我国中小企业融资难的问题。其次，有利于防范金融风险，过渡依赖债务投资，杠杆比例过高，股债比例失调，是这次金融危机的重要原因，私募股权投资不同于证

8、券投资，它不直接投资于二级市场，主要投资于没有上市的企业，是有其长，不容易产生系统性的风险，私募股权投资主体