大力发展我国社会责任投资正当其时

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1、大力发展我国社会责任投资正当其时[摘要]中外各界越来越来重视企业社会责任的今天，发展社会责任投资是强化企业社会责任、贯彻科学发展观的重要手段。我国对社会责任投资刚有初步认识，我们应借鉴发达国家和地区社会责任投资的经验与做法，采取一系列措施发展我国的社会责任投资。　　[关键词]社会责任投资；企业社会责任；科学发展观　　　　一、引言　　　　“社会责任投资”(SociallyResponsibleInvestment，SRI)也被称为“可持续发展和社会责任投资”(SustainableResponsibleInvesting)，是一种投资者基于对经济、社会、环境因素的综合

2、考虑，最终做出投资决策的投资行为，即以股票投资、融资等形式为那些承担了社会责任的企业供资金支持。自20世纪70年代以来，社会责任投资在发达国家和地区已经蔚然成风。　　最早的社会责任投资是美国在英属殖民地时期，当地的贵族和一些宗教信徒就拒绝参与奴隶贸易，也明文规定禁止投资烟草、酒精、赌博等行业的所谓“罪恶”股票，后扩展到其他方面。现代社会责任投资要求企业在追求经济效益、保护股东利益的同时，特别关心对企业生存和发展有影响与日俱增的因素：环境保护和人权问题等。　　改革开放三十年，我国企业的经济实力有了很大增强，为经济增长、市场繁荣和人民生活显著改善做出了巨大贡献，并通过纳

3、税、公益捐赠等形式履行着社会责任。但同时，我们也看到，一些企业存在过于重视盈利目标、漠视社会责任的严重问题。如污染环境、拖欠工资、雇用童工、忽视安全、坑害顾客、不讲诚实、捐赠水平低、股东责任弱化、债权人利益保护不足、公司治理结构不完善等，这些行为造成了企业与政府之间、企业与员工之间、企业与消费者之间、企业与投资者之间、企业与自然环境之间的不和谐，成为了经济可持续发展的障碍。党的十六大提出了以人为本的科学发展观，科学发展观要求企业发展必须深入贯彻以人为本和全面协调可持续的基本原则，追求经济、社会与环境和谐和全面、协调的可持续发展。因此，有必要采取政府引导、法律保障、企

4、业自身规范相结合等办法，通过建立企业履行社会责任的激励约束机制，来贯彻科学发展观。而大力推动社会责任投资，就是其中的重要手段。　　　　二、发达国家和地区社会责任投资的实践　　　　美国的现代社会责任投资受到1960年代民权运动、女权运动和环保运动的推动。越战期间，美国出现了第一只社会责任投资基金——PaxentForum，SIF)成立。1999年道·琼斯可持续全球指数(DoentPensionFund-Global)是公认的全球透明度最高的主权基金，拥有3700亿美元资产，其投资组合比例和投资回报情况以季报和年报的方式公之于众。目前，该基金投资于42个发达国家市场和新

5、兴市场中，涉及股权和31种外币的固定收益业务，过去10年来的平均年回报率为6.5％，2006年达7.9％。2006年，根据挪威投资道德顾问委员会(AdvisorCouncilonEthics)的建议，将涉及军工、破坏环境以及违反人权的21家公司从全球养老基金的投资名单中剔除。其中包括美国的波音公司、沃尔玛等12家公司，以及英国、意大利和法国的部分公司。　　日本于1999年创立了第一支社会责任投资概念的环保型基金。2003年7月开发了社会责任投资股价指数(sociallyResponsibleInvestmentIndex)。至2007年3月，已有32支同类型基金，规

6、模总值约45亿美元。最近，日本经济团体联合会公布一份重要报告——《提高日本企业投资的社会责任》，要求日本企业在投资决策中对投资的社会责任问题给予高度关注。亚洲其他国家和地区已有13支社会责任投资基金，其中香港6只、新加坡5只、韩国1只、台湾1只。　　目前，世界社会责任投资发展比较好的国家主要在欧美，日本野村证券公司根据FISE4good指数计算的发达国家社会责任投资在全球社会责任投资中所占比率见表2。　　第一，加强法律法规建设。首先，要把企业社会责任作为一个法律概念，将其原则和一般性的规定贯穿于人大或政府颁布的涉及企业经济活动的法规中。适时制定《企业社会责任推行条例

7、》。其次，负有制定法律法规的政府部门如财政部、国资委、证监会、税务总局及其他部门，应在尽快出台关于企业社会责任及社会责任投资的法律法规：(1)证监会应出台上市公司社会责任指引，指引将包括环境保护、节约资源、诚实守信、维护职工合法权益、保护消费者利益、参与社会公益事业等标准作为企业首次公开发行股票及再融资的必备条件及上市公司日常监管的重要内容，鼓励上市公司的股东在公司决策中提出有关社会责任议案，鼓励公司制定反商业贿赂的规则及高管行为操守准则。(2)出台企业社会责任及社会责任投资信息披露制度。(3)制定一系列税收优惠政策。如有关捐赠免税或纳税优惠的法律，对污染企业征