中国金融改革面对的产权问题思考

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1、中国金融改革面对的产权问题思考摘　要：我国金融运行在长期向市场化转型过程中积累起来的不良资产和金融风险已日趋显现，深化金融改革已成为大多数人的共识，金融改革的重要方向是明晰产权制度，但对于产权的确切定义和我国目前金融体系的产权制度安排缺乏深入的研究，目前提出的解决办法是通过股份制改造，建立民营银行来改进金融体系产权结构，但笔者认为，单纯形式上的改制，如没有配套的产权保护机制和与之相关的经济法规，无法达到改善银行治理结构的效果，必须在完善的产权保护机制下，强调股东的控制权，使经营活动受到具体的排他性、独立性和绝对性的财产所有权约束，才能建立真正的商业银行

2、体系。金融是现代经济的核心，中国的金融改革是建设社会主义市场经济历程中的重要环节。十一届三中全会以来，中国金融改革不断深化，已经完成了由单一银行垄断所有商业银行和中央银行的职能的垄断银行(即原来的中国人民银行)体制向中央银行，国有独资商业银行，股份制商业银行，城乡信用社，证券，保险，信托等门类齐全的金融体系的过渡。中国经济的货币化、金融化进程得到了迅猛的推进，金融在实现资源配置，促进经济发展方面正发挥越来越大的作用。在充分肯定金融改革成果的同时，金融体系在长期向市场化转型过程中积累起来的问题和矛盾也日益突出。主要表现在国有独资商业银行的不良资产率过高，

3、银行经营效率低下，金融风险隐患很多。在宏观经济整体表现良好的同时，金融体系却仍然在为如何加强金融监管，化解金融风险，解决不良贷款等问题所困扰。20%以上的不良贷款、近200万的金融从业人员和极低的劳动生产率，都在呼唤着对金融体系的改革深化。不少的专家学者也开出了各式各样的药方。概括起来主要有以下几种：一是认为国有独资商业银行存在产权不清晰、权责不明确、政企不分开、管理不科学的弊端。二是金融资源过度向国有企业倾斜，70%的贷款投向国有企业，但70%的新增利税却来自非国有经济。三是政府对银行的干预，政府多年来赋予了商业银行一定的调控职能，使地方政府有了干预

4、银行信贷的理由。但归结来说，都把银行体系的产权结构当作问题的症结所在，所开出的药方也主要在通过公司化改造、股份化改造、改善产权结构或引入民间资本来使国有独资商业银行的治理结构发生变化，达到改善银行经营效益的目的。是否完成股份制改造，完成产权结构调整，就能解决我国银行业存在的问题呢?现行银行体制的问题究竟出在那里。本文试图通过制度经济学的理论对其进行分析。一、产权是什么在谈到国有银行的弊端时，产权问题往往作为第一或主要的原因，一说起来就是产权不明晰是造成经营不善的根本原因。但是现在对产权的理解往往过于狭隘。在大多数人眼里，同时也是西方古典自由主义和正统经

5、济学的传统观点，产权就是财产的归属，是对商品或劳务的某种自然权利，或者具体点说是当作那些商品本身。现在一些学者在讨论产权问题时，也往往局限于此。而实际上按照制度经济学的定义，并且也为更多的经济学者认同的产权的概念是："产权是一个社会所强制实施的选择一种经济物品的使用权利"。在这里，经济物品可以是有形的，如土地、厂房、计算机、衣服等，也可以是无形的，如思想、信息、时间等。重要的是，这些物品必须是稀缺的，非稀缺物品不会产生"权利关系"。而强制实施是指这种权利关系可以是法律、法规和合约条款明确规定的，也可以是道德规范和约定俗成的。产权是授予特别个人某种权威的

6、办法，利用这种权威，个人可以从不被禁止的使用方法中，选择任意一种对特定物品的使用方式。显然，产权不仅是一种权利，更是一种制度规则，是形成并确认人们对资产行使权利的方式。经济学意义上的产权与法律意义上的产权并不属于完全等同的概念。前者比后者要宽泛的多。事实上，法律既不是产权存在的充分条件，也不是必要条件。法律是随着国家的出现而产生的，原始社会没有国家和法律，但却不能说原始社会不存在产权。在任何社会，由法律规定和明确解释的权利只是一部分，甚至是一小部分，产权还要由社会的文化、习俗、伦理道德等支撑和维系。法律只能对产权作出原则性的规定，这些规定与社会通行的行

7、为规范和道德准则等一起构成一个社会的基本产权制度。经济学所要研究的应该是存在的合法权利，而不是所有者的合法权利。因此，我们在研究产权时，必须关注和强调的应该是事实上的产权，即社会中相互交往的人们事实上达成的权利安排和结构。关注的焦点应该是产权的实施和控制方面。新制度经济学常常举的一个例子就是假定某人(或某国)对一定范围的海域(包括海域内的各种资源)拥有法律上的所有权。从法律的观点看，他的所有权是清楚无误、界定明确的，但是，这并不意味着他同时拥有完备的事实上的所有权。由于海底的鱼可以四处游动，也许本来属于这人所有的海鱼会游到别人的海域而成为别人的捕捞物，

8、或者主人不注意时别人也会跑过来在其海域捕捞一通。如果主人无法阻止这些行为或者阻止这些行为的费用