利益相关者理论的系统特征诠释

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1、利益相关者理论的系统特征诠释内容摘要：利益相关者理论是近年来企业理论和公司治理研究热点领域之一，对传统的资本雇佣劳动提出了强有力的挑战，引起了学术界的广泛关注。本文运用系统科学有关原理对利益相关者理论的系统特征进行了研究，从系统科学的视角诠释了该理论产生的渊源、演进，利益相关者拥有企业所有权的正当性基础及其发展趋势。　　关键词：利益相关者公司治理　　.L.编辑。　　20世纪60年代以来，企业理论价值取向的研究领域中逐步分化出两大理论：股东至上理论和利益相关者理论。前者是建立在资本雇佣劳动的逻辑之上，是主流企业理论的价值取向。而后者是在美国、英国等长期奉行外部控制型公司治理模式的

2、国家中逐步发展起来的，与传统的股东至上企业理论主要区别在于，该理论认为任何一个公司的发展都离不开各种利益相关者的投入或参与，比如股东、债权人、雇员、消费者、供应商等，企业不仅要为股东利益服务，同时也要保护其他利益相关者的利益。　　利益相关者理论在20世纪80年代中后期取得了长足进展，被认为是能够帮助我们真正认识和理解现实企业的有力工具。但长期以来，股东至上理论还是占据了当今企业理论价值取向的主流地位。系统科学是从事物的整体与部分、全局与局部以及层次结构关系这个角度来研究客观世界的。对利益相关者理论研究发现，无论是纵向考察其产生的过程还是横向看理论本身所包涵的内容，都蕴含着丰富的

3、系统科学思想。本文就是立足于新制度经济学范式，从系统科学的视角研究利益相关者理论的系统特征。　　　　系统整体性　　　　现代社会几乎成了“公司社会”，大量处于统治地位的公司（包括有限责任公司）恰恰是偏离“股东至上”逻辑的。从理论上说，作为整体的一个部分的出资者购买股票，成为公司股东，其资本所有权就转变为股权。股权是公司赋予股东的权利，无论适用范围还是自由度都大大弱于原先的资本所有权。这意味着股权的运用受其他利益相关者的制约，所以股东对公司的绝对权威是不存在的。再者，出资者投资形成的物质资本、雇员投入的人力资本与债权人的债权以及公司营运过程中的财产增值和无形资产共同组成一个整体，这

4、个整体就是公司的法人财产，公司凭借法人财产获得相对独立的法人财产权，由此得以成为人格化的永续的独立法人实体。显然，公司行为的物质基础是作为整体的法人财产，而不是整体一部分的股东的财产，其权利基础是作为整体的法人财产权，而不是股权。因此，公司的目标只能是确保法人财产的保值与增值。谁享有法人财产的收益呢？是那些构成整体的利益相关者，这就不仅仅是股东，债权人、雇员等等都为法人财产的保值与增值做出了贡献。　　整体性是系统的最为鲜明、最为基本的特征之一，系统之所以成为系统，首先就必须要有整体性。企业的利益相关者定义为那些在企业中进行了一定的专用性投资，并承担了一定的风险的个体和群体，其活

5、动能够影响该企业目标的实现，或者受到该企业实现其目标过程的影响。企业作为一个整体，它的发展离不开债权人、雇员、消费者、供应商等各种利益相关者的投入或参与，从定义我们可以看出利益相关者理论与传统的股东至上的企业理论最主要区别在于利益相关者理论的整体性，企业不仅要为股东利益服务，同时也要保护其他利益相关者的利益。公司应归利益相关者整体共同所有是系统整体性的体现。　　　　成序机制　　　　（一）企业的产生过程就是在成序机制作用下系统的形成过程　　系统科学认为，序，就是显示出某种规则，有序，就是有规则的状态，而规则是一种约束，有约束才能形成规则，因此，有序显示为自由度较小，带有某种确定性

6、。相反，无序就是无规则或者规则被破坏的状态，无序则显示为自由度较大，常与不确定性、不可测性相联系。无序可以向有序转化，其条件是增加约束、降低自由度，反之亦然。　　给定一个企业没有产生之前的初始状态，物质资本和人力资本的所有者是自由的、平等的，处于无序的自然状态。企业的产生过程就是物质资本和人力资本通过谈判来分配各自的责任、权利和义务的过程。物质资本和人力资本以契约的形式进入企业，契约就是各参与者就其补偿的条件以及保障这些补偿免受签约后被没收的制度安排所进行的讨价还价的结果，契约本质是一种约束，约束显示为一种强联系。因此，企业作为一种强联系体，就显示出某种有序，企业内部的各生产要

7、素放弃对市场价格信号的反应，听从服从企业“权威”的指挥。系统的基本特征是因子间的协同，这种协同也是因子间的约束，在企业中表现为物质资本和人力资本的契约约束。由此可见，企业的形成就是一个从无序的因子到有序的系统形成的过程。在这个过程中，契约作为一种规则约束，作用于物质资本和人力资本，使他们各自的自由度变小，同时使得企业这种契约形式相对于市场而言，在一定情况下交易费用更小。　　（二）利益相关者拥有企业所有权的理论基础的序因子解释　　在系统成序的过程中因子有很多，这些因子具有不同的位势，决定整个系