金融机构创新型金融工具的负债与权益会计分类原则与实务研究

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1、金融机构创新型金融工具的负债与权益会计分类原则与实务研究金融机构创新型金融工具的负债与权益会计分类原则与实务研究　　对于任何一个金融机构，乃至对于任何一个企业而言，资金都是可持续发展的血液。除了以金融机构自身盈利作为来源的现金流之外，对外融资是现代金融机构用来补充血液的次有效途径。传统的对外融资方式包括举借债务与发行股票。然而，随着资本市场中投资者数量的增长与自身素质的成熟，市场对于投资回报与风险取向的多元化需求致使更多的创新型金融工具，特别是复合型金融工具，如雨后春笋般涌现了出来。　　复合型金融工具，起源于上世纪90年代初西方国家发行的信用优先股，兼具债券和股票的双重属性，因此成为当今混

2、合资本工具的鼻祖。其首先具有传统债券的偿还性、安全性、收益性及非参与性等特征，同时又呈现出特有的资本属性。通过不同条款的组合，复合型金融工具可以在降低风险的同时提高产品的回报率以吸引投资者，更具有在一定程度上帮助发行人推迟现金支付功能。　　2012年11月29日，银监会颁布《中国银监会关于商业银行资本工具创新的指导意见》（银监发[2012]56号），对合格资本工具的认定标准进行了补充说明，并提出商业银行可以发行符合条件的非普通股资本工具。在此背景下，商业银行开始研究发行符合56号文标准的合格资本工具，主要为其他一级资本工具和二级资本工具，以用于补充一级资本充足率和资本充足率，达到监管资本要

3、求。2013年11月29日报道称下一阶段证监会将支持商业银行开展资本工具的创新，通过发行优先股、减记债等来拓宽资本补充渠道。故随之而来的，也需考虑相应的会计处理，在现行国际财务报告准则或企业会计准则（2006）下，发行的资本工具应当确认为权益工具或债务工具。一般来说，金融机构都希望能将融资所得款项最大程度的作为权益处理，同事避免产生需要后续按照公允价值计量的衍生金融资产或者负债。这些都为准确计量创新型金融工具树立起了巨大的挑战。　　一、市场中常见的创新型金融工具　　目前国际市场中常见的其他一级以及二级资本工具主要包括优先股、永续债、CoCoBond以及次级债等。以下将对目前市场中常见的新型

4、资本工具的负债权益分类、会计处理原则以及市场案例等进行介绍。国内常见的资本工具包括可转债及永续债券。　　可转债是国内大型金融机构补充资本金的主要方式。工商银行、中国银行曾于2010年分别发行过250亿元、400亿元的可转债。民生银行于2013年初成功发行A股可转债，受到市场的追捧导致溢价率高于同类债券，随后中国平安260亿可转债以及中石化300亿元第二期可转债。这些可转债的发行将试探A股市场的反应以及扩容能力。中国证监会因其担心供应过剩将加剧股市跌势曾在去年悄然停止了可转换债券的本文由论文联盟.L.收集整理发行，现阶段的股市回暖增加了证监会重启可转债发行的希望。　　永续债券，也称无期债券，

5、通常并不规定到期期限，持有人也不能要求清偿本金。持有人通常可以取得利息，但发行人也可以通过合同条款规定取消利息支付。永续债券有永久性、高票息的特征，一般情况下附有赎回条款和对利息的调整等条件。从行业分布来看，永续债的最大发行主体是银行。国内市场近两年发行永续债券的主要案例包括：2013年4月，中国招商局集团首家计划在中国大陆发行10亿元人民币（1.62亿美元）的永续中期票据，而该交易计划因市场行情及时间窗口不合适等原因已被推迟，招商局已将永续中票发行计划转换成中期票据。龙源电力2012年于11月宣布，公司已就在香港发行4亿美元5.25%高级永续证券订立认购协议。　　二、金融负债和权益分类的

6、基本原则及关键考虑因素　　国际会计准则（IAS）32号-金融工具中对金融负债与权益工具进行了规定，中国企业会计准则（37号）对于金融工具的规定与其一致，不存在准则差异。　　简而言之，负债是融资方需要按照承诺在约定的期限内偿还投资者的部分，而权益则是投资者对于被投资方的所求是通过股利分配或等待其最终剩余净资产的分配实现投资回收的。　　（一）对于创新型金融工具的权益负债的区分，所涉及到关键因素　　1.到期日；2.发行方是否能自助决定利息支付；3.是否具有本金赎回条款，赎回权由谁享有，以及是否强制赎回等；4.是否具有转股条款，是否强制转股，以及转股是否满足交付固定数目的股份的原则。　　（二）以不

7、含转股条款的优先股为例，本金赎回及股利支付条款为分类的关键要素　　1.在本金不可赎回的情况下，股利支付可由发行者自主决定的优先股因没有支付现金的合同义务，所支付的任何股利都将确认在权益中；但在股利支付并非发行者自主决定的情况下，该工具会被确认为负债，而负债部分等于支付永续股利的现值，发行收入则等同于永续股利在发行之日的公允价值。　　2.发行人有赎回选择权且可以自主决定股利支付时，因不存在支付现金的合同义务，故会被全部确认