公允价值准则修订是否公允？

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1、“公允价值”准则修订是否公允？　　[关键词]公允价值；金融危机；FAS157；预期效应　　　　一、引言　　　　在金融危机中争议颇大的《美国财务会计准则第157号公告：公允价值计量》(Statement0fFinancialAccountingStandards，以下简称FAS157)终于成了平衡美国各方利益的牺牲品。美国东部时间2009年4月2日早晨9点钟，美国财会标准委员会(FinancialAccountingStandardsBoard，以下简称FASB)决定，放宽按公允价值计价(逐市计价)的会计准则，给予金融机构在资产计价方面更大的灵活性。　　新的会计准则修改内容主要包括：　　1　F

2、SPFAS157－E　　对于原有的FSP157进行了修改，加入了首先对持有资产进行交易流动性的评估后再按不同情况进行估价的条款。如果该资产被认定为并非“有序交易”的资产，则可以按照模型而非市场价格来定价。然后每季度公布这部分资产价值的变化情况，将变动归入“非暂时性减计”(Other-than-temporaryImpairment，以下简称OTI'I)。　　2　FSPFAS115－A，124－A，andEITF99—20－B　　这些会计准则的修改放松了对OTrI损失减计的要求，首先金融机构可以自由决定是否将资产归入“持有到期类”，而且除了确实损失需计人损益表外，其他损益可以多年摊销入“其他综

3、合收入”(Other—prehensive-Ine，以下简称OCI)进行减计。　　3　FSPFAS107－A　　将公允价值变动的披露周期从每年改为每个季度。　　那么，第157号会计准则提及的“公允价值”如何产生?次贷危机爆发后，为何为人诟病，在华尔街掀起轩然大波?原来一直力挺该准则的FASB缘何无异议通过了修改“逐市计价”准则的决议?新准则的实施将带来何种影响?　　　　二、识破：公允价值的前世今生　　　　会计理论的每一次重大变革，都是因经济变化的需要而产生的。近30多年来，世界经济处于激烈变革时期，市场竞争愈加激烈，使企业面临的经营环境充满了高度不确定性。公允价值会计的产生就是源于经济环境的

4、不确定性和经济的虚拟化所带来的不确定性。　　二战以后，为维护金融市场的稳定，布雷顿森林会议建立了以美元为中心，以固定汇率制为基础的国际货币体系。1972年12月与1973年2月的两次美元危机使美元被迫贬值，经过风风雨雨二十八年的固定汇率制终于瓦解，被浮动汇率制所代替。　　一方面，自20世纪80年代以来，以自由竞争和金融自由化为基调的金融革命席卷了整个西方发达国家，他们纷纷放宽或取消对利率的管制。汇率和利率双放开后，国际金融市场上的汇率、利率以及证券价格发生了难以预计的波动，使得企业和投资者开始广泛地寻求某种可以规避市场风险的工具，客观上促成了第二代金融工具——衍生金融工具的出现与发展。衍生金

5、融工具的性质是一种尚未履行或处于履行中的合约，不是已发生的交易，其所产生的收益和风险具有很大的不确定性。而历史成本计量模式主要面向过去，计量过去已发生的交易，根本无法胜任衍生金融工具的确认和计量。另一方面，自20世纪80年代以来，美国爆发了大量的金融机构破产案件，并由此而引发的信贷与储蓄危机以及广大社会公众对美国银行体系可靠性的担心，使得许多人对历史成本会计的有用性产生了怀疑，因为人们发现，许多破产之后的金融机构出现了负的资产净值。但是，在历史成本会计下，他们对外披露的、超出资本管制要求的资产净值仍然为正。　　与历史成本不同，公允价值计量模式面向现在和未来。于是，人们认为，公允价值会计能让金

6、融监管机构以及其他财务报告使用者更早地获知金融机构所面临的财务困境，采用公允价值会计的呼声越来越高。基于此，1990年9月，美国证券交易委员会(SecuritiesandExchangemittee，以下简称SEC)时任主席理查德·C·布雷登在参议院银行、住宅及都市事务委员会作证时指出，历史成本财务报告对于防范和化解金融风险于事无补，并首次提出了应当以公允价值作为金融工具的计量属性。之后，经SEC、FASB、美国注册会计师协会(AmericanInstitute0fCertifiedPublicAccountants，以下简称AICPA)以及“六大”会计师事务所共同协商，决定由FASB于19

7、91年10月正式接手制定这方面的准则。与此同时，国际会计准则委员会(InternationalAccountingStandardsmittee，以下简称IASC)于1991年亦开始发布公允价值对金融工具确认、计量、报告和披露的会计准则。尔后，伴随着金融衍生工具产品的大量产生以及随之而来的金融风险，公允价值成为其唯一能够被正式认可的计量属性。截至2004年12月底，FASB共发布了153份财务会计准则，其中与