欠发达地区经济发展的金融支持研究

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1、欠发达地区经济发展的金融支持研究[摘要]本文在介绍国外金融发展与经济增长关系理论研究的基础上，总结了国外利用金融支持欠发达地区经济发展的成功经验，认为我国要利用金融支持欠发达地区经济发展，需要实行一定的倾斜金融政策，即建立有利于促进区域经济协调发展的金融体系，专门设置政策性金融机构，对在欠发达地区投资的企业提供优惠贷款等。　　[关键词]欠发达地区；发展；金融支持　　　　　一、金融发展与欠发达国家经济发展的理论研究　　　　最早关注金融发展与欠发达国家经济增长因果关系的经济学家是帕特里克，他在1966年发表的《欠发达国家的金融发展与经济增长》一文中指出，在研究金

2、融发展和经济增长的问题上，有“需求追随”(demondfollowing)和“供给领先”(supply－leading)两种方法。前者强调的是金融服务的需求方面，即经济主体对金融服务的需求导致了金融机构、金融资产与负债和相关金融服务的产生。后者强调的是金融服务的供给方面，即金融机构、金融资产与负债和相关金融服务的供给总是先于经济主体对金融服务的需求。在经济发展的早期阶段，“供给领先”型金融往往居于主导地位，而随着经济的发展，“需求追随”型金融逐渐居于主导地位。金融体系对资本存量的影响主要体现在三个方面：一是可以提高既定数量的有形财富或资本的配置效率；二是可以

3、提高新资本的配置效率；三是可以加快资本积累的速度，因为金融中介促使人们更加愿意储蓄、投资和工作。帕特里克(1966)在研究了金融发展对国民财富构成及使用的影响基础上，提出了欠发达国家应采取金融优先发展的货币供给带动政策。　　在此之后，美国经济学家麦金农和爱德华·S·肖同时在1973年分别出版了《经济发展中的货币与资本》和《经济发展中的金融深化》的著作，两人都以发展中国家的货币金融问题作为研究对象，分别从“金融抑制”和“金融深化”的不同角度，对发展中国家金融发展与经济增长的辩证关系进行了开拓性的研究。麦金农和肖认为传统的金融理论是以发达国家的经济为基础，它是建

4、立在特定条件之上的：一是有健全的市场机制并能正常运行，市场化程度高；二是投资具有不变的规模报酬，即投资不论其规模大小均有收益，技术革新和投资是可以分割和渐进的，投入和产出也是完全可分的；三是投资主要依赖外源型融资，即依靠金融机构放款或在资本市场发行证券来筹集所需资本。但在发展中国家，这些条件很难满足。发展中国家普遍情况是“低储蓄－低投资－低产出－低收入低储蓄”，从而形成了“贫困陷阱”。因此，发展中国家要摆脱贫困，促使经济发展的合理选择是金融深化。　　现代经济学家认为，金融系统具有促进(证券)交易、保值、分散和共担风险，配置资源，监督管理者、实施公司控制，动员

5、储蓄，促进产品和服务的交换等功能，从而能够通过资本积累和技术进步两个渠道促进经济增长(Levine，1997)。　　借鉴以上的金融发展与经济发展理论，对于一个国家内部资金短缺的欠发达地区来说，金融亦可以通过促使储蓄的增加及储蓄向投资转化，从而增加资本积累，促进经济发展。但是，与一个主权国家不同，一个国家内部的欠发达地区由于经济发展水平不高，投资盈利率低，在当地的储蓄增加以后，不一定在当地投资，转化当地的资本。在市场经济条件下，具有“逐利性”资金往往从欠发达地区流往发达地区，这反而会恶化欠发达地区的经济发展。这样，单纯依靠市场调节，金融系统不仅不会增进欠发达地

6、区经济发展过程中的资本积累，反而会减少欠发达地区的资本积累，这对欠发达地区的经济发展是非常不利的。因此，为了让金融系统更好地支持欠发达地区，西方发达国家往往制定一些特殊的金融政策，以促进欠发达地区的经济发展。　　　　二、国外利用金融支持欠发达地区经济发展的经验总结　　　　(一)建立有利于促进区域经济协调发展的金融组织制度　　一国金融组织制度的构造，既要体现国家宏观金融管理和调控的要求，也要体现国内各区域经济平衡、协调发展的要求。因此，许多发达国家在建立金融体系时，部设法根据地域结构的具体情况，适时地构建和调整金融体系结构，以促进欠发达地区开发，促进区域经济平

7、衡、协调发展。建立促进区域经济协调发展的金融体系，一般包括建立分权型中央银行制度、单一制商业银行制度、设立针对欠发达地区经济开发的政策性金融机构等几种形式。　　1．建立分权型中央银行制度。目前世界上建立分权型中央银行制度的代表国家是美国和德国。以美国为例，其中央银行体系在建立之初就顾及到了经济及金融情况在地区上的差别。现存的美国中央银行体系是一个联邦系统，整个体系包括理事会、联邦公开市场委员会、分布在美国主要城市的12个联邦储备银行及其24个分行、联邦咨询委员会及其成员银行。其中理事会是最高权力机构，有7名理事(由总统任命、参议院批准)，这7名理事中的任何两

8、名不能来自同一联邦区，并应能恰当地代表金融、农、工、