证券公司融资融券的会计信息披露探讨

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1、证券公司融资融券的会计信息披露探讨【摘要】本文以光大证券、中信证券等六家证券公司公布的年报为基础，分析了我国融资融券业务会计信息披露的现状及存在的问题，并有针对性地提出了完善融资融券业务会计信息披露的对策。【关键词】证券公司融资融券业务　　　风险信息披露　　　业务信息披露融资融券（SecuritiesMarginTrading）又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资

2、、融券。一、融资融券业务会计信息披露现状证券公司依据企业会计准则等规范，主要从业务信息和风险信息两方面对融资融券业务进行会计信息披露，本文选取中信证券、光大证券、广发证券、方正证券、招商证券和海通证券等六家证券公司2011年年报和2012年半年报对融资融券业务的披露情况进行描述。1．融资融券的业务信息披露现状。融资融券业务的业务信息在会计报表中以合并披露为主。资产负债表中融资融券业务披露的内容为期末余额，但除光大证券单独列示外其他五家证券公司均合并列示。例如，2011年年报披露：光大证券“融出资金”年末余额为26.5亿元，“融

3、出证券”年末余额为1573.3万元，其他五家则通过“其他资产”、“可供出售金融资产”项目合并列示；利润表中对该业务披露的内容为本年产生的利息金额，六家证券公司均通过“利息收入”项目合并披露；现金流量表中同样只有光大证券单独披露了该业务产生的现金流量，其2011年“融资融券业务现金净额”为-13.75亿元。而且融资融券业务的业务信息在报表附注中披露程度不同。报表附注中对融资融券业务披露的业务信息包括采取的会计政策和估计、对报表项目的补充，如上表所示，六家证券公司均将融出的资金作为一项其他资产，将融出的证券作为一项可供出售金融资产

4、，但不同证券公司对报表项目的补充部分披露程度不同。2．融资融券业务的风险信息披露现状。融资融券业务的风险信息在报表附注的风险管理部分披露，并且六家证券公司对风险信息的披露以信用风险为主。除方正证券外，其余五家证券公司均披露了融资融券业务产生信用风险的原因，主要为客户不能及时偿还而违约的风险，以及为降低信用风险应采取的措施。例如：光大证券制定了融资融券的期限、利率、保证金比例、授信系数、维持担保比例、可抵充保证金的证券范围及折算率等标准；广发证券通过建立统一的客户选择标准和客户选择流程、信用评级体系、分级授信制度、客户黑名单制度

5、、强制平仓制度等控制融资融券业务的信用风险；海通证券建立以净资本为核心的融资融券业务规模监控和调整机制；招商证券采取减持期限较长、等级较低、流动性较差债券品种等方式，加强融资融券的实时监控；中信证券融资融券业务的信用风险控制则通过对客户风险教育、征信、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索等方式实现。而方正证券则仅列示了融资融券业务产生的信用风险敞口大小，2011年该证券公司融资融券业务产生的信用风险敞口为8.77亿元。另外，方正证券还披露了融资融券业务产生的流动性风险信息，2011年该证券公司未经折现的现金流量为8.77

6、亿元，在三个月至一年内到期。二、融资融券业务会计信息披露存在的问题1．融资融券业务会计处理及披露依据的规范不具体。由于现行会计准则及相关规范对融资融券业务的会计处理方法和披露范围仅作出原则性的规定，尚未作出具体规定，因而各家证券公司对该业务的具体处理并不一致。比如证券公司融出的证券既可作为一项可供出售金融资产，也可作为一项交易性金融资产持有；又比如减值的计提方法，光大证券规定按融出资金余额和融出证券成本计提1%的融资融券的减值损失，而海通证券则根据融出资金和融出证券公允价值的下降趋势来确定减值损失。不同的会计处理方式不仅对利润

7、的计算产生影响，而且使信息缺乏可比性。2．融资融券业务会计信息的披露程度各不相同。不同证券公司在会计报表中对会计信息披露程度的高低，直接影响到了外部信息使用者对各家证券公司经营状况的比较和正确评价。如前所述，在披露的年报中，只有光大证券将融资融券业务的期末余额、产生的利息收入和当期现金净流量的信息单独列项进行了披露，而其余五家证券公司只是通过相关科目合并列示；光大证券在附注中对报表项目的补充内容披露较全面，将该业务的余额、计提的减值、融出证券的公允价值变动、担保物价值、产生的利息、交易的保证金价值以及现金流等信息均在附注中进行

8、了补充披露，海通证券则未披露融资融券交易产生的保证金情况，中信证券和广发证券只披露了期末余额、产生的利息和现金流的信息。3．融资融券业务的风险信息披露较单一。《企业会计准则第37号——金融工具列报》对证券公司应当披露的融资融券业务的风险信息作出了规定，主要内容是：①描述性信息