城市商业银行财务战略管理研究—以 wh 银行为例

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1、城市商业银行财务战略管理研究—以WH银行为例-->第1章绪论1.1研究背景及意义1.1.1研究背景我国城市商业银行在金融体系中占据着重要地位，是地方经济有力的金融支撑。近十年来，得益于经济上行周期的大环境，整个银行业形势向好，城市商业银行更是获得了历史性的飞速发展：业务规模和盈利能力持续增长，公司治理、内部控制和风险管理水平显著提升，金融服务水平明显改善，风险抵御能力不断增强。但是近几年来，受国家宏观经济转型升级、利率市场化的推进加速、监管日趋严格、同业跨业竞争加剧等因素的影响，城市商业银行的发展速度有所减缓。2012年以来，城市商业银行整体的盈利能力

2、持续下滑，长达十年的高增长时代结束。在经济增长回归常态、利率市场化进入“临门一脚”关键的形势下，依靠水涨船高式存贷利差的盈利模式已被淘汰，城市商业银行的生存和发展遇到了极大的挑战。但城市商业银行在实施发展战略的道路上进行的并不顺利，这与复杂多变的外部环境、银行内部的经营管理水平以及战略制定本身都有着密切关系，但是，从财务角度而言，缺少与企业发展战略相适应的财务战略也是影响其战略目标实现的一个重要因素。城市商业银行财务战略的选择和实施，决定着其财务资源配置的方向和效率，直接影响到整体战略实施的效果。目前我国城市商业银行的财务管理水平参差不齐，有的仍局限于

3、财务活动本身没有上升到战略管理的角度，有的虽制定了财务战略但与其发展战略匹配度不高，或是没有真正的落实到实施层面。如何在立足其发展战略的基础上，结合内外部环境因素，制定财务战略规划并付诸于实施，是城市商业银行迫切需要解决的管理问题。......1.2文献综述财务战略管理是将战略管理的思想应用到财务管理中，一方面它离不开财务活动的基本领域，另一方面它使用了许多战略管理的理论，体现战略管理的特征。1.2.1关于财务战略管理的相关理论（1）财务战略的界定（1）财务战略的界定1985年，E.F.Harrison与C.H.John第一次阐述了财务战略的定义，认为

4、财务战略是“企业进行的资本结构和资金安排，而这种安排是为了保证企业发展战略的实施”[1]。JamesE.asJ.Zwirlein（1996）提出“财务战略包括投资战略、筹资战略和股利分配战略，其检验标准是创造股东价值，财务战略决定了企业的资金分配、资本结构和收益的分配”[3]。DavidAllen（1997）指出“财务战略是从长远出发，包括投资规模、经营战略以及制定预算等内容的综合决策、其目标是企业价值的最大化”[4]。在国内学者中，刘志远（1997）认为财务战略是为了实现企业目标，提高财务竞争力，通过对内外部环境的把握，对资金进行的长远安排[5]。陆

5、正飞（1997）认为财务战略是企业财务活动的指导原则，对企业的长远发展有着及其重要的作用[6]。魏明海（2001）提出，财务战略是在企业战略的前提下，应用战略思想进行财务决策，以取得长期盈利能力[7]。虽然中外学者们对财务战略的定义不尽相同，但大部分学者都认可财务战略是用战略的思想解决财务问题，它站在企业长期发展的角度，遵循着战略管理的基本思路，即环境分析、确立目标、决策制定以及后续评价和控制。（2）财务战略制定的研究根据研究思路不同，学者们关于财务战略制定的研究理论大致可以分为两类：一类是按照财务活动的基本内容进行战略制定；另一类是突破传统财务活动思

6、路，从企业周期、风险等角度对战略制定进行研究。......第2章财务战略管理的基础理论财务战略是战略理论在财务管理中的应用和发展，是对企业财务管理所作的长远规划，是围绕财务目标而实施的全局性的行动方案，是企业战略管理中的一个特殊的具有综合性的子战略，在企业战略管理中处于相对独立的基础地位，既从属于企业战略又制约和支持企业战略的实现。2.1财务战略的基本框架2.1.1财务战略的概念我国的理论界尚没有关于财务战略的统一定义。尽管如此，基于财务战略是财务管理与企业战略的结合，大部分学者的定义均体现了其既具有战略属性又具有财务属性的特征。企业战略思想强调在分析

7、和利用环境的基础上，合理调动企业结构和资源，获得长期竞争优势；财务管理从价值的角度对企业的生产经营活动进行控制，其核心内容是如何保持企业资金均衡流动及确保公司资本保值增值。由于企业受到外部和内部众多环境因素的影响，如经济环境、竞争状况、技术发展、消费者行为等，保持资金均衡流动和确保公司资本保值增值两个目标并不能轻易实现，这就需要应用战略思想，增强企业的财务活动对未来环境的适应性，获得财务竞争力。因此，财务战略可以定义为：在公司战略的统筹下，在分析内、外环境对公司价值创造活动影响的基础上，为谋求公司资金均衡流动并最终实现公司长期财务价值最大化，增强企业财

8、务竞争优势，而对企业现金流转和资本运作所进行的全局性、长期性和创造性的筹划[22]。2.1.2