现金流量表财务分析应注意的问题

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1、现金流量表财务分析应注意的问题现金流量表能在一定程度上弥补权责发生制下会计收益信息质量的不足。会计信息使用者通过对现金流量表进行结构分析、趋势分析、偿债能力分析、盈余质量评估和财务弹性分析，从中得出有用的信息，从而为财务决策提供正确依据。现金流量表的每一个数据都于资产负债表与利润表，三表息息相关，相互联系。因此对现金流量表的分析不可能孤立地进行，一定要结合资产负债表、利润表进行综合分析，从而对企业的经营情况作出全面、正确地评价。一、投资者对现金流量表的分析投资者可以通过分析现金流量表结构，判断企业所处的阶段；分析现金流量表相关比率，评价财务状况；分析现金流量趋势变动，预测

2、企业将要面临的风险，最终形成投资决策。（一）结构分析。（二）现金流量表比率分析。1.销售净现率。2.净利润现金比率。3.再投资比率。（三）趋势分析。二、经营者对现金流量表的分析（一）偿债能力分析。1.现金流动负债比。现金流动负债比=净现金流量÷流动负债。2.现金债务总额比。现金债务总额比=净现金流量÷总负债。⒊现金到期债务本息比。现金到期债务本息比=现金净流量÷本期到期债务本息。（二）获利能力分析。1.销售现金比率。销售现金比率=经营现金净流入÷销售收入。2.每股营业现金净流量。每股营业现金净流量=（经营活动现金净流量－优先股股利）÷发行在外的普通股平均数3.全部资产现金

3、回收率。全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷全部资产。三、对现金流量表分析应注意的问题（一）报表信息的有效性。报表中所反映的数据，是企业过去会计事项影响的结果，只代表过去，不代表未来。不能仅仅依靠这些历史数据计算得到的各种分析结果，就预测企业未来的现金流动。还应结合一些具有前瞻性的信息对企业的现金流动进行预测。（二）报表信息的可比性。对于同一个企业来说，虽然一致性会计原则的运用使其可以进行不同期间的比较，但如果企业的会计环境和交易的性质发生变动，则同一企业不同时期财务信息的可比性就会大减。对于不同企业来说，它们之间可比性更难达到。由于不同企业使用不同的会计处理方法，为

4、运用各种分析方法对各个企业的现金状况进行比较带来了一定的困难。（三）报表信息的可靠性。可靠性是指提供的财务信息，以客观的事实为依据，力求财务信息准确可靠。而事实上，编制现金流量表所采用的各种资料的可靠性往往受到多方面的影响。因此，投资者不能完全依赖于报表分析的结果，而应和其他有关方面的资料相结合进行综合评价。（四）避免与资产负债表和利润表割裂开来。现金流量表是连接资产负债表和利润表的桥梁，它可直接通过勾稽关系体现出来：其一，资产负债表中的“货币资金期末余额－期初余额”与现金流量表中的“现金及现金等价物净增加额”相等；其二，利润表中的“净利润+调节项目”与现金流量表中补充资

5、料中的“经营活动产生的现金流量”相等。了解勾稽关系，首先能检查会计报表的正确性，尤其因为现金流量表编制的复杂性，更重要的是在阅读和分析现金流量时，避免与资产负债表和利润表割裂开来。