论网络经济下证监会对信息披露的监控

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1、论网络经济下证监会对信息披露的监控上海会计2001.9论X络经济下证监会对信息披露的监控马兰证监会作为证券市场的行政监管者，其工作重心为规范上市公司的信息披露并维护证券市场的有效运作。针对会计信息披露一项，证监会应负的责任包括；（1）对上市公司未按照有关规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述，或者存在重大遗漏等情况依法进行查处并责令其改正；（2）对会计师事务所、资产评估机构为证券的发行、上市或者证券交易活动出具审计报告、资产评估报告等进行监督，若有弄虚作假的依法进行查处；（3）对于泄露内幕会计信息的有

2、关责任人员依法进行处罚；（4）对上市公司会计信息的被窝进行规范。然而，X络经济引发的技术变革，使会计信息的生成模式与传播模式发生了质的变革。证监会必须建立X上报送监管框架，实施在线实时监管，在保证信息安全的前提下，监督信息质量，以期提高证券市场的运作效率。一、证监会对X络经济的反映及现状评述1995年，美国证监会（SEC）意识到信息传播技术的发展将对投资者获取信息具有巨大潜力，因而鼓励上市公司采用电子媒介（包括因特X、录音带、录像带、传真、光盘、电子邮件与专用X）履行其信息披露义务，证监会利用提醒注意、可获取性与传

3、递确认三个因素评估电子报送是否达到了目的，并借助EDGAR系统（电子数据收集、分析与检查系统）与Inter建立链接，为Inter用户创造快捷获取信息的条件。在新千年之始，中国证监会要求所有上市公司在互联X上公开披露其1999年度的财务报告。2000年6月27日，沪深两地交易所又联合发布通知，要求上市公司中期报告全文上X。然而证监会目前尚未对X上站点建设及披露具体内容、格式进行监管。缺乏管制的X上信息市场现状如何呢？根据对中国上市公司财务信息X上披露情况的调查得出的总体结论为：虽然许多公司进行了大胆的X上披露，具有一

4、定的创新理念，但采用无介质披露的上市公司相对比重仍偏低；同时存在相当多的问题，诸如X站建立不规范、披露形式自由化、披露内容主观随意、质量保障体系与安全体系不健全及信息使用不便捷等。（播技，2000）问题产生的根源在于缺乏必要的管制。X络经济时代，无介质的X上披露将置换纸介质成为信息传播的主导方式，因而，无论会计信息今后由谁披露、证监会都应将控制重心转移到对信息供给方的X上信息披露实施监控。二、X络经济时代证监会对信息披露监控模式的构想1．设置。是信息需求者进入X站获取信息的定位器，所以上市公司必须建立自己的，方便人

5、们通过X上引擎或其他途径快速定位。2．X站建设。X站作为信息双方进行信息沟通与交流的界面，其外观设计及功能建设都会影响信息的使用。在X页形式设计上，证监会不便进行刚性规定，只需规定最低限度的要求，允许信息提供者发挥其想象及创新能力。对于X站功能建设，证监会应以方便用户使用为导向，对在线分析功能、X上下载功能、信息X上回债功能及相关站点链接功能做出必要的规范，使X上“畅游”切实落实，这是数字经济争夺客户群的重要策略之一。3．基本数据信息中心库的管理。可在证监会主持下建立专门X站，归集并管理基本数据库。要求上市公司必须

6、向证监会指定地址报送信息，由证监会建立统一的电子档案并为信息使用者设立专门“通道”，测览所用上市公司基本信息及相关政策。美国的SEC早在1995年已将包含上市公司财务报告的数据库EDGAR接入Inter，任何使用者都可通过.sec.gov.edaux/searches.htm对数据库进行访问与检索相关信息。4．X上信息披露数量与质量的规定。在X络经济初露端倪的现在，尚无X上报告准则。现IASC已将X上财务报告准则研究列作课题，我们期盼其早日完成。作为宏观监控者之一的证监会应依据准则对X上信息实施监督，以保证信息市场

7、的规范、有序。当然，在满足基本要求的前提下，给信息提供者充分弹性也是活跃市场、发展与完善市场之必需。信息提供者可自愿披露或通过签约提供专门的信息。对于自愿披露的信息仅供参考，后果由使用人自负；而签约服务，可在契约中规定服务项目、范围、要求、期限、责任等相关事项，通过会员注册、X上身份认定、口令及权限设定等方式进行X上交易，获取相关服务。5．披露时间规定。在信息技术支持下，企业各业务部门可通过内部X连接在一起，将数据放在专门服务器上，实现资源互享、协同作业。业务发生与数据更新间的时滞现象将自动消失。通过对数据库的实时

8、访问，可获取随时刷新的会计信息，通过智能化的会计软件，瞬间便可自动生成动态的实时会计报告。及时性的提高会大幅度改善会计信息的价值。6．披露形式的自主性。信息爆炸年代，经营者不仅要追求形式上的创新，也要追求内容上的创新。信息提供者可提供多语言、多计量模式的报告；可利用X络的超文本技术，为用户提供各层面信息（总括信息或明细信息，简化信息或全面信息）；还可利用超媒