企业集团内部控制理论基础浅析

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1、企业集团内部控制理论基础浅析随着经济国际化的发展,企业集团化已成为企业持续发展的必由之路。“企业管理要以财务管理为中心”成为许多企业的共识,越来越多的企业集团意识到,只有成功实施了有力的财务控制,才能真正使企业集团的整体目标得以实现。我国有些企业的内部控制建设还比较到位,但总体上,我国企业的内控还比较薄弱。2008年6月28日,五部委联合发布了我国首部《企业内部控制基本规范》,于2009年7月1日起首先在上市公司范围内实施,并鼓励非上市的其他大中型企业执行。在这里,我们仅对企业集团内部控制制度的理论基础做一

2、些简要分析。一、集团内部控制基础理论分析历史学家汤因比说过:“一个国家乃至一个民族,其衰亡是从内部开始的,外部力量不过是其衰亡前的最后一击。”企业同样如此。企业集团各下属企业空间割据和行业多样,与一般企业相比更加需要严格管理。对子公司来说,母公司对其的控制是一种外部控制,但对整个企业集团而言,却属于内部控制。企业集团进行内部控制主要源于以下两方面的理论:(一)委托代理理论。委托代理理论是当代西方企业经济理论中研究最为深入、最具影响力的一个理论。委托代理理论将两权分离公司中所有者与经营者的关系理解为一种委托代

3、理关系,企业所有者(股东)委托企业经营者(代理人)行使企业的控制权。所谓委托人与代理人的划分主要是基于两者对信息的掌握,拥有信息优势的一方为代理人,而处于信息劣势的一方为委托人。委托代理问题的研究,源于从现实的企业委托代理关系中抽象出来的四个假设:经济人假设、信息不对称假设、目标函数不一致假设、不确定假设。但是,委托代理关系同时也会产生一定负面效应,也就是经常提起的代理问题,委托代理关系引起的代理问题主要有三种:道德风险——代理人利用信息的不对称性,通过各种行为来达到自身效用极大化,而影响组织效率;逆向选择

4、——委托人无法识别潜在的代理人的私有信息,使劣质的潜在代理人成为现实的代理人;“内部人控制”——在内部人控制企业主要经营活动的情况下,内部人以牺牲股东利益为代价来实现个人效用的最大化。现代企业理论要求企业所有权与经营权相分离,也就必然会产生委托代理关系,自然也就避免不了各种风险。为了减少代理成本的发生,使代理人的利益目标和委托人的利益目标尽可能趋向一致,委托人会对代理人采取激励或约束等措施来达到自己的目的,这也就是我们通常所说的“控制”问题。在企业集团内部存在着复杂的多级委托代理关系,也就存在着多级的控制问

5、题。(二)出资者财务控制。现代企业制度是以公司制为特征的,而公司制的企业一般都实行两权分离。这就意味着出资者和经营者的对立。这种两权分离具有无限延伸的可能性。如果把这种形式的两权分离连接起来,我们就可以看到一种出资者系列,国家作为终级出资者向授权投资中介人出资,授权投资中介人向母公司出资,母公司向子公司出资,子公司向孙公司出资,以至无穷。出资者一旦作为一个独立于经营者之外的主体,必然要有自身的独立行为,例如出资人通过投资行为谋求投资报酬最大化;通过监管行为使可能的最大投资报酬变成现实的投资报酬;通过已投出资

6、本的转移规避风险,或通过调整资本结构实现资本报酬最大化。所有这些行为或者直接是财务行为,或者与财务行为密切相关。在两权分离后,如果出资者放弃出资权,就会出现经营者实际上既拥有出资权,也拥有经营权,却只承担经营责任的状况。这显然是权责不对等,所以,要实现出资者和经营者的权责对等,就必须要求所有者或出资者行使出资权力,这其中最根本的权力之一就是财务管理权。母子公司实现两权分离后,在财务管理上相应形成母公司财务管理和子公司财务管理。母公司进行财务管理的核心目标是:形成对子公司的财务激励与约束,确保母公司对子公司所

7、出资本的保全和增值。在两权分离的条件下,生产经营活动交由子公司决策和执行,在从事生产经营活动过程中,子公司必须确保出资者的资本安全和增值。但事实上,子公司很可能损害出资者权益。为此,作为出资者的母公司必须对其所出资本进行控制,在不干预子公司的经营权的前基础上,必须维护出资者的资本权益。子公司的经营行为可能损害、减少资本权益时,应得到必要的约束;子公司的经营行为可能维护、增加资本权益时,应得到必要的激励。二、小结由于委托代理关系所导致的代理问题的存在,集团母公司必须加强对子公司的内部控制以便使子公司的利益目标

8、与母公司的利益目标尽可能的趋于一致;而母公司作为子公司的出资者又使得母公司必须从财务上控制约束子公司的行为来达到出资的保值增值目的。因此在企业集团内部,母公司对子公司进行财务控制也是源于母公司和子公司之间委托代理关系和资本关系的存在。也正是由于这两种关系的存在才使得母公司必须加强对子公司的财务控制。2008年6月28日,五部委联合发布了我国首部《企业内部控制基本规范》,基本规范的发布标志着我国内部控制的标准体系、